主体评级与展望 - 公司主体评级结果为AAA/稳定，未来12 - 18个月信用水平保持稳定[7] 财务数据 - 2024年一季度合并口径总资产1941.91亿元，所有者权益416.12亿元，营业总收入30.28亿元，净利润4.08亿元[9] - 2024年一季度母公司口径总资产488.03亿元，所有者权益204.14亿元，净利润2.03亿元[9] - 2021 - 2024年一季度合并口径资产负债率从76.84%升至78.57%[9] - 2021 - 2024年一季度母公司口径资产负债率从54.82%升至58.17%[9] - 2023年合并口径平均资本回报率8.23%，平均资产回报率1.84%[9] - 2023年母公司口径经调整的净资产收益率7.16%，EBITDA利息保障倍数2.68[9] - 2023年营业总收入147.93亿元，净利润33.20亿元[62] - 2023年末公司资产总额为1871.70亿元，货币资金余额为183.97亿元，占总资产的9.83%[63] - 2024年3月货币资金为196.26亿元，较2021年增长13.9%[87] - 2024年3月交易性金融资产为455.20亿元，较2021年增长15.75%[87] - 2024年3月长期借款为558.90亿元，较2021年增长79.05%[87] - 2024年1 - 3月营业总收入为30.28亿元，较2023年全年有较大差距[87] - 2024年1 - 3月净利润为4.08亿元，较2023年全年大幅减少[87] - 2024年3月资产负债率为58.17%，较2021年有所上升[87] - 2024年1 - 3月营业费用率为28.62%，较2023年有所提高[87] - 2024年3月资本资产比率为21.43%，较2021年有所下降[87] - 2024年1 - 3月现金流利息保障倍数为0.59，较2023年有所改善[87] - 2024年3月双重杠杆率（母公司口径）为153.63，较2021年略有上升[87] 股权结构 - 截至2024年3月末公司注册资本及总股本均为50.17亿元，越秀集团合计持有公司47.00%股份[15] - 截至2024年3月末公司对中信证券直接及间接合计持股比例为8.94%[15] - 截至2024年3月末越秀集团持股比例43.82%，广州恒运持股比例11.69%，广州产投持股比例10.75%[17] - 截至2024年3月末公司对广州越秀资本持股100.00%，对广州资产持股69.02%，对越秀产业投资持股60.00%[18] 子公司情况 - 截至2024年3月末公司拥有9家主要控股子公司[14] - 2023年末越秀租赁资产总额800.74亿元，同比增长12.62%，净资产150.91亿元，同比增长14.24%[42] - 2023年越秀租赁营业总收入43.09亿元，同比增长4.51%，净利润13.86亿元，同比增长6.52%[43] - 2023年末广州资产资产总额446.71亿元，同比下降0.56%，净资产97.55亿元，同比下降4.60%[48] - 2023年广州资产营业总收入19.14亿元，同比下降2.75%，净利润1.54亿元，同比下降79.94%[48] - 2023年末越秀产业基金资产总额9.55亿元、净资产5.01亿元，同比分别增长3.12%、2.46%；营业总收入2.27亿元、净利润0.80亿元，同比分别减少2.02%、18.37%[53] - 2023年广州期货期末客户权益35.51亿元，较上年末下降；日均权益总额72.14亿元，同比提升6.15%；代理成交额2.74万亿元，同比增长28.44%[55] 业务情况 - 2023年公司营业总收入同比增长4.39%，期货业务收入占比56.75%最高，新能源业务收入占比提升至3.18%[31][32] - 2023年越秀租赁普惠租赁业务新增投放49.03亿元，新能源业务新增投放152.20亿元，民生工程业务新增投放168.60亿元[37] - 2023年越秀租赁融资租赁业务聚焦民生工程和普惠领域，深耕广东省及长三角区域[34] - 2023年广州资产收购个贷不良资产原值13.27亿元，占比10.78%，年末累计收回现金/累计收购成本上升至64.73%[45] - 2023年越秀产业基金全年募集认缴规模68.00亿元，实缴57.13亿元，管理基金完成投资规模58.78亿元[50] - 2023年越秀产业基金管理基金完成退出项目13个，退出投资金额46.93亿元[50] - 2023年末在管基金合计418.62亿元，较2021年增长[1] - 2023年末越秀产业投资投资项目175个，投资规模124.27亿元，ABS、股权、基金、新能源投资规模占比分别为33.48%、25.90%、33.96%、6.65%[52] 未来展望 - 预测2024年经调整的净资产收益率为9.40% - 11.49%，总债务/投资组合市值为60.16% - 73.53%[74]