交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买淮河能源电力集团89.30%股权，交易价格116.94亿元[22] - 评估基准日为2024年11月30日，报告期为2022年度、2023年度和2024年1 - 11月[16] - 交易对方为淮南矿业，标的资产为电力集团89.30%股权[16] 交易价格与支付 - 电力集团100%权益评估值130.95亿元，增值率22.23%[23] - 现金对价17.54亿元，股份对价99.40亿元[24] - 股份发行价格3.03元/股，发行数量32.81亿股[25] 股权结构变化 - 交易前公司总股本3886261065股，淮南矿业及一致行动人持股63.27%[33] - 交易后公司股本7166792170股，淮南矿业及一致行动人持股80.08%[35] 业绩数据 - 2024年1 - 11月交易前营收2730700.93万元，交易后3555053.02万元[37] - 2024年1 - 11月交易前净利润79562.47万元，交易后159683.29万元[37] - 2024年11月末交易前资产负债率44.78%，交易后45.49%[37] 业绩承诺 - 业绩承诺资产为顾北煤矿部分采矿权资产，业绩承诺期三年[18] - 若2025年完成交易，顾北煤矿累计承诺净利润不低于129575.67万元[114] - 若2026年完成交易，顾北煤矿累计承诺净利润不低于127565.18万元[115] 风险提示 - 交易可能因内幕交易、市场环境等因素被暂停、中止或取消[57] - 标的公司业绩未达预期或经营环境变化，可能摊薄即期回报[62] - 新核准火电装机投产或使交易电价下调，挤压盈利空间[65] 行业政策 - 2024年12月发布电力市场规划，2025年初步建成，2029年全面建成，2035年完善[65] - 2024年国家鼓励上市公司并购重组，支持传统行业并购[78] - 2025 - 2027年对煤电机组提出更高标准[81] 未来规划 - 公司拟购买淮沪煤电、淮沪电力、淮南矿业集团发电股权并募集配套资金[161] - 淮南矿业将注入不具备条件项目，托管租赁具备条件项目[161] - 淮南矿业优先保障凤台电厂煤炭需求，出售顾北煤矿多余煤炭[161]