公司基本信息 - 公司股份代号为6055[1][3] - 公司上市日期为2019年6月12日[8] - 最后可行日期为2025年4月15日[8] - 报告期为截至2024年12月31日止年度[10] - 250号文于2017年9月15日颁布[10] - 招股章程于2019年5月28日发行[10] 协议订立情况 - 2021年至2024年境外供货框架协议于2021年11月17日订立[7] - 2021年至2024年烟叶类产品出口代理协议于2021年11月17日订立[7] - 收购事项协议于2021年9月23日订立[7] - 境外供货框架协议于2018年11月28日订立[10] - 2021年11月17日，公司订立2021 - 2024年境外供货框架协议，期限至2024年11月16日[90] - 2024年10月10日，公司订立2024 - 2026年境外供货框架协议，期限至2026年12月31日[91] - 2021 - 2024年烟叶类产品出口代理协议期限为2021年11月17日 - 2024年11月16日 [99] - 2024 - 2026年烟叶类产品出口代理协议期限为2024年11月17日 - 2026年12月31日 [100] - Alliance One关连交易协议初步期限从2021年11月26日至2022年12月31日，后多次延期至2025年12月31日[107] - 烟草销售框架协议初始期限从2021年11月26日至2022年12月31日，后多次延期至2025年12月31日[109] - CBT烟草销售框架协议初始期限为2021年11月26日至2022年12月31日，后多次延长至2025年12月31日[114] - 烟草采购框架协议初始期限为2021年11月26日至2022年12月31日，后多次延长至2025年12月31日[120] - CBT与Alliance One Brazil于2021年9月23日订立采购框架协议，初始期限自2021年11月26日至2022年12月31日，后多次延长至2025年12月31日[125] - 公司与中国烟草云南进出口有限公司于2023年8月25日订立2023年烟叶类产品出口框架协议，期限至2026年8月24日[131] - 公司于2024年11月27日与相关对手方订立烟叶类产品出口至新地区框架协议，期限至2027年11月26日[131] - 公司与中国烟草总公司下属实体于2024年4月8日订立向新增区域出口卷烟框架协议，期限至2026年12月31日[139] - 公司上市后积极提升独家卷烟出口业务市场覆盖，2025年4月3日与内蒙古昆明卷烟有限责任公司订立相关框架协议[155] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为130.74亿港元，同比增长10.5%[15][16][21][22] - 2024年公司毛利为13.78亿港元，同比增长26.6%[15][16] - 2024年公司归母净利润为8.54亿港元，同比增长42.6%[16][22] - 2024年公司每股盈利1.23港元，同比增长41.4%[15][16] - 2024年公司每股股息0.46港元，同比增长43.8%[16] - 2024年公司现金及现金等价物以及短期银行存款为28.58亿港元，同比增长22.5%[16] - 2024年公司净资产为31.87亿港元，同比增长18.3%[16] - 2024年公司净资产收益率为28.3%，较2023年增加2.6个百分点[16] - 2024年公司流动比率为1.43，较2023年下降12个百分点[16] - 董事会建议派发2024年末期股息每股0.31港元，全年股息合每股0.46港元，同比增长43.8%[16] - 2024年公司收入13074.2百万港元，较2023年增长10.5%；成本11696.6百万港元，较2023年增加8.8%；毛利1377.6百万港元，较2023年增长26.6%[37] - 2024年其他收入净额120.4百万港元，较2023年上升32.1%[38] - 2024年行政及其他经营开支158.4百万港元，较2023年上升3.5%[40] - 2024年融资成本224.1百万港元，较2023年上升33.9%[41] - 2024年公司权益持有人应占年内利润853.7百万港元，较2023年增长42.6%；集团年内利润902.8百万港元，较2023年增长30.4%[41] - 2024年每股盈利1.23港元，较2023年增长41.4%[43] - 2024年集团流动资产净值2837.8百万港元，2023年为2216.0百万港元[44] - 2024年集团资产总值9816.7百万港元，2023年为6740.4百万港元；负债总额6629.4百万港元，2023年为4045.1百万港元[53] - 2024年集团资本负债比率为0.94，2023年为0.92；流动比率为1.43，2023年为1.55[53] - 2024年集团在香港有53名雇员，2023年为42名；在巴西有265名雇员，2023年为239名；员工成本107.3百万港元，2023年为102.8百万港元[54] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年公司烟叶类产品进口数量111,980吨，同比降4.5%，营业收入8,254.2百万港元，同比增2.2%，毛利825.6百万港元，同比增12.7%[27] - 2024年公司烟叶类产品出口数量83,468吨，同比增18.4%，营业收入2,061.5百万港元，同比增24.8%，毛利83.9百万港元，同比增85.8%[29] - 2024年公司卷烟出口数量3,339,700千支，同比增19.1%，营业收入1,573.6百万港元，同比增30.2%，毛利277.4百万港元，同比增69.1%[31] - 2024年公司新型烟草制品出口数量761,910千支，同比增12.5%，营业收入135.2百万港元，同比增4.0%，毛利7.0百万港元，同比增22.9%[33] - 2024年中烟巴西旗下非全资附属公司CBT向中国以外地区出口烟叶类产品数量31,627吨，同比降2.4%，营业收入1,049.6百万港元，同比增37.0%，毛利183.8百万港元，同比增30.3%[34] 公司未来发展战略 - 2025年公司将坚持“资本市场运作和国际业务拓展平台”战略定位，推进多方面发展[24] - 2025年公司将动态优化人力资源策略，打造市场化、国际化、职业化人才队伍[26] - 2025年公司将聚心社会价值，推进高质量可持续发展工作，完善ESG一体化建设[26] 业务增长原因 - 公司烟叶类产品进口业绩增长因到港巴西烟叶类产品占比提升及进口产品销售单价提高[27] - 公司卷烟出口业绩增长因拓宽经营区域、优化业务结构及产品组合等[31] 持续关连交易情况 - 报告期内，发行人层面持续关连交易收入总额为8256.3百万港元，约占总收入63.2%；附属公司层面为1149.7百万港元，约占8.8%[58] - 报告期内，发行人层面持续关连交易采购总额为4043.1百万港元，约占总采购额28.6%；附属公司层面为2713.1百万港元，约占19.2%[58] - 报告期内，烟叶类产品进口业务构成关连交易的销售交易金额为8254.2百万港元，占该业务总收入100%[63] - 报告期内，烟叶类产品出口业务构成关连交易的采购交易金额为19.7亿港元，占总采购量99.6%[71] - 报告期内，卷烟出口业务构成关连交易的采购交易金额为13.498亿港元，约占总采购量98.5%[81] - 报告期内，新型烟草制品出口业务构成关连交易的采购交易金额为1.282亿港元，约占总采购量100%[89] - 2024年1月1日 - 11月16日及11月17日 - 12月31日，烟叶类产品进口业务关联采购交易金额分别为329.2百万港元、248.0百万港元，占总采购额约5.9% [98] - 2024年1月1日 - 11月16日及11月17日 - 12月31日，构成关连交易的烟叶类产品销售代理业务佣金分别为170万港元、30万港元，约占烟叶类产品出口业务总收入0.1%[104] - 报告期内，构成关连交易的烟草销售框架协议下的烟草销售交易金额为4.166亿港元[113] - 报告期内，CBT烟草销售框架协议下烟草销售交易金额为7.33亿港元[119] - 报告期内，烟草采购框架协议下采购烟草及服务交易金额为25.583亿港元[124] - 报告期内，CBT烟草及服务框架协议项下采购烟草及服务交易金额为1.548亿港元[129] - 报告期内，2023年烟叶类产品出口及出口至新地区框架协议下烟草采购交易金额为100万美元（770万港元），占非独家经营区域烟叶类产品出口业务总采购额100%[138] - 报告期内，向新增区域出口卷烟框架协议项下的卷烟采购交易金额为130万美元（1030万港元），占总采购额的100%[150] - 永久持续关连交易的交易总额分别约为4,956.9百万港元、1,026.3百万港元、767.2百万港元及76.7百万港元，占各销售交易总额不低于50%[157] 协议交易金额预计 - 2021 - 2024年境外供货框架协议，2022 - 2024年11月16日交易金额预计分别不超444.6百万港元、466.9百万港元、490.2百万港元 [97] - 2024 - 2026年境外供货框架协议，2024年11月17 - 12月31日、2025年、2026年交易金额预计分别不超301.2百万港元、1,210.9百万港元、1,332.0百万港元 [97] - 2022 - 2024年11月16日，烟叶类产品销售代理业务佣金预计分别不超300万港元、330万港元、360万港元；2024年11月17日 - 2026年，预计分别不超210万港元、540万港元、600万港元[103] - 烟草销售框架协议下，2024 - 2025年交易金额预计分别不超8500万美元（6.632亿港元）、8990万美元（7.01亿港元）[112] - 截至2024年12月31日及2025年12月31日，CBT烟草销售框架协议交易金额预计分别不超14050万美元（10.955亿港元）及15420万美元（12.031亿港元）[118] - 截至2024年12月31日及2025年12月31日，烟草采购框架协议下烟草及服务采购交易金额预计分别不超3.66亿美元（28.548亿港元）及3.314亿美元（25.851亿港元）[123] - CBT烟草和服务采购框架协议2024年交易金额预计不超4860万美元（相当于3.787亿港元），2025年预计不超3870万美元（相当于3.022亿港元）[128] - 2023年及2024年烟叶类产品出口框架协议持续关连交易金额预计分别不超180万美元（1420万港元）、220万美元（1700万港元）[137] - 烟叶类产品出口至新地区框架协议2024年11月27日至12月31日、2025年、2026年及2027年1月1日至11月26日经修订交易金额分别不超5090万港元、6090万港元、7310万港元及8780万港元[137] - 向新增区域出口卷烟框架协议项下，2024 - 2026年交易金额预计分别不超780万美元（6070万港元）、850万美元（6630万港元）及940万美元（7330万港元）[149] 业务定价政策 - 公司向中煙国际出售烟叶类产品，大部分价格为采购价加6%，小部分用于特定卷烟品牌生产的加3%[62] - 烟叶类产品出口业务采购定价公式为P = A ×（1－适用加价比例），P为采购价，A为向独立第三方销售价[67] - 自2024年1月1日，出口烟叶类产品适用加价比例不少于1%、2%、4%，取决于产品品种等因素[68] - 卷烟出口业务针对不同类别采用不同定价政策，依据2018年1月1日生效的250号文[75] - 高端卷烟出口价格不得低于国内不含税调拨价的35%，其他一类免税卷烟不得低于45%[78] - 采购高端与一类卷烟时，通过公平协商后确定最终采购价，销售增量业务适用加价比为1% - 2%、2% - 5%或5%以上[78] - 采购其他免税卷烟价格通过公平协商确定，不受政府价格下限限制，增量业务适用加价比为1% - 2%