公司业绩 - 2024年新奥股份营业总收入为1359.10亿元，净利润为44.93亿元[16] - 2024年度新奥能源营业收入为1161.46亿元，净利润为74.27亿元[25] - 2024年度新奥能源归属于母公司所有者的净利润为61.44亿元[25] 用户数据 - 新奥股份在全国20个省市及自治区运营261个燃气项目，服务超3100万户家庭和27万个企业客户[16] - 截至2024年12月31日，新奥能源在全国20个省市及自治区运营261个城市燃气项目，服务超3100万户家庭和27万个企业客户[21] - 截至2024年12月31日，新奥能源累计投运泛能项目达356个，2024年度综合能源销量达416亿千瓦时[21] 交易信息 - 每1股计划股份可获新奥股份新发行的2.9427股H股股份，换股比例为1:2.9427[28] - 每1股计划股份可获新能香港按24.50港元/股支付现金付款，理论总价值约80.00港元/股[28] - 持有行权价40.34港元购股权的持有人，每份获39.66港元现金[28] - 持有行权价76.36港元购股权的持有人，每份获3.64港元现金[29] 估值分析 - 估值分析基准日为2025年3月18日[9][29] - 港股可比公司P/E平均值为11.88x，中值为11.15x，本次交易P/E约为13.60x[10] - A股可比公司P/E平均值为17.02x，中值为16.73x，本次交易P/E约为13.60x[11] - 港股、A股可比公司综合PE平均值为14.22x，中值为14.90x，本次交易P/E约为13.60x[11] - 可比交易案例P/E平均值为14.50x，中值为15.59x，本次交易P/E约为13.60x[11] - 以2025年3月18日为基准日，新奥能源全部已发行股本理论估值约904.97亿港元，相当于约835.43亿元人民币[49] 其他公司参考 - 华润燃气2022年7月增资合肥燃气集团49%股权，交易规模46.34亿元[52] - 中民燃气2021年7月收购北京中民清洁能源100%股权，交易规模10.78亿元[52] - 珠海港2021年6月收购天伦燃气11.96%股权，交易规模7.591亿元[52] - 港华智慧能源2020年10月增资上海燃气有限公司25%股权，交易规模47.00亿元[52] - 水发燃气2020年8月收购山东美源辰能源100%股权，交易规模5.52亿元；收购山东蒙迈新能源100%股权，交易规模5.42亿元[52] 溢价率情况 - 6家香港上市公司私有化价格相比首次公告前1个交易日平均收盘价溢价率最大值为52.17%、最小值为 - 1.30%[11] - 6家香港上市公司私有化价格相比首次公告前30个交易日平均收盘价溢价率最大值为45.20%、最小值为 - 6.05%[11] - 6家香港上市公司私有化价格相比首次公告前60个交易日平均收盘价溢价率最大值为46.63%、最小值为 - 8.89%[11] - 6家香港上市公司私有化价格相比首次公告前90个交易日平均收盘价溢价率最大值为52.96%、最小值为 - 10.51%[11] - 新奥能源私有化价格相比首次公告前1个交易日平均收盘价溢价率为34.57%，前30个交易日为49.99%，前60个交易日为48.91%，前90个交易日为48.81%[12]