信用评级 - 公司主体信用等级由AA - 调降至A+，“裕兴转债”信用等级由AA - 调降至A+，评级展望为稳定[5][9][43] 财务数据 - 2022 - 2024年资产总计分别为30.73亿元、34.60亿元、36.32亿元[7] - 2022 - 2024年净利润分别为1.39亿元、0.09亿元、 - 3.58亿元[7] - 2022 - 2024年营业毛利率分别为15.48%、7.90%、 - 9.70%[7] - 2022 - 2024年总资产收益率分别为6.62%、1.36%、 - 10.84%[7] - 2022 - 2024年资产负债率分别为35.76%、43.48%、37.19%[7] - 2024年晶瑞电材总资产51.50亿元，净资产36.29亿元，营业总收入14.35亿元，净利润 - 1.91亿元，资产负债率29.53%，经营活动净现金流2.61亿元[8] - 2024年裕兴股份总资产36.32亿元，净资产22.81亿元，营业总收入11.00亿元，净利润 - 3.58亿元，资产负债率37.19%，经营活动净现金流 - 1.09亿元[8] - 2022 - 2024年营业总收入分别为18.66亿元、16.86亿元、11.00亿元[29] - 2022 - 2024年经营活动净现金流分别为 - 1.31亿元、 - 1.58亿元、 - 1.09亿元[34] - 2024年末货币资金显著增长至7.39亿元，其中使用权受限金额为0.04亿元，未使用募集资金2.37亿元[30][34] - 2024年末总债务规模回落至10.80亿元，短期债务占比下降至34.99%[31][34] - 2025年预测总资本化比率为32.2% - 33.0%，总债务/EBITDA为6.0 - 8.0[39] 产能与产量 - 裕兴股份聚酯薄膜产能为25.00万吨/年，晶瑞电材光刻胶产能0.28万吨/年、高纯化学品产能23.20万吨/年、锂电池材料产能3.50万吨/年、工业化学品产能16.13万吨/年[8] - 截至2024年末，公司控股子公司共建有5条离线涂布产线，年产能约8000万平方米[18] - 2024年太阳能背材用产品产量41,112.38吨、销量49,821.71吨、销售均价9.02元/千克、产销率121.18%[20] - 2024年公司产能利用率50.72%，产销率99.78%，销售均价0.94万元/吨[20] 股权与募资 - 2024年一季度公司完成定增，募集资金6.94亿元[15] - 控股股东及实际控制人王建新持股比例由2023年末的23.62%稀释至2024年末的18.17%[15] - 截至2024年末，北京人济与海南佳信合计持股比例为13.09%[15] - 截至2025年3月末，2664张“裕兴转债”完成转股，累计转股20552股，累计转股金额26.64万元[9][40] - 2024年5月，“裕兴转债”转股价格由12.50元/股调整至12.49元/股[9] - “裕兴转债”募集资金6亿元，截至2024年末已使用完毕[40] 研发与项目 - 截至2024年末公司累计获88项专利[23] - 2024年研发投入金额0.53亿元，占营业收入比例4.86%，研发人员76人，占比14.62%[24] - 高性能聚酯薄膜生产及配套项目总投资9.85亿元，截至2024年末已投入4.60亿元[27] 其他 - 公司自2023年第三季度以来持续亏损，经营活动净现金流持续净流出，偿债指标下滑[5] - 2023年光伏用聚酯薄膜收入占公司营业总收入70%以上[17] - 2024年国内BOPET总产能为650.35万吨，同比增长15.61%[19] - 2024年电子光学用聚酯薄膜产销量显著增加[18] - 2024年公司原材料成本占生产成本比重约为70% - 80%，前五供应商采购占比81.81%[21] - 2024年基础型聚酯切片采购量123,513吨、采购价格0.71万元/吨，功能型采购量4,187吨、采购价格2.44万元/吨[22] - 2024年公司对存货和固定资产计提减值损失2.03亿元[28] - 2024年公司境内收入占比超95%，下游客户优质，直销为主，给予30 - 90天账期[21] - 2024年公司对存货计提减值0.42亿元，对聚酯薄膜产线计提1.61亿元减值准备[30] - 截至2024年末，公司受限资产账面价值合计0.52亿元，占总资产的1.43%[35] - 2022 - 2025年3月，公司在公开市场无信用违约记录[35] - 2024年末，公司对裕创投资持股比例100%，总资产6942.91万元，净资产6935.38万元，净利润90.68万元；对常州福洛力持股比例66.30%，总资产13434.78万元，净资产9954.71万元，营业收入2775.38万元，净利润 - 2002.87万元[44] - 公司募投项目于2022年完成募集资金专户注销手续[42] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[42]