市场数据 - 2024 - 2025年Q1全球智能手机出货量同比分别增长10%、12%、5%、3%、1.5%[20] - 2024年和2025年Q1国内市场手机出货量2.86亿部和0.716亿部，同比增长5.6%和3.3%[20] 公司业绩 - 2022 - 2024年艾艾精工营业收入分别为1.77亿元、1.55亿元和1.68亿元，归母净利润分别为 - 280.22万元、233.63万元和 - 884.61万元[21] - 2024年、2025年1月标的公司营业收入分别为5706.25万元、660.30万元，净利润为319.48万元、125.50万元[21] 交易信息 - 公司拟1.25亿元购买泰州中石信50.2008%股权，含7600万元存量股权购买和4900万元增资[2][9][10] - 交易完成后，泰州中石信注册资本2490万元，公司持股1250万元，比例50.2008%获控制权[2][3][10] - 交易对方承诺泰州中石信2025 - 2027年度净利润分别不低于1800万元、2500万元和3700万元[4] - 交易总价款中2812万元按承诺净利润实现情况分期支付[5] - 以2025年1月31日为基准日，泰州中石信100%股权评估值2.02亿元，增值率786.22%[7][8][16] - 本次交易全部现金支付，含自有资金和银行贷款[17] - 本次交易不属于关联交易，不构成重大资产重组和重组上市[3] - 交易尚需提交股东大会审议[3] 财务测算 - 2025年1月31日无风险报酬率取值为2.90%，市场投资报酬率为9.39%，市场风险溢价为6.49%[62] - 测算出无财务杠杆的风险系数（βU）为0.9764，委估企业特定风险调整系数为4.00%，权益资本成本Re为13.80%[63] - 加权平均资本成本（WACC）计算公式得出值为12.60%[64] 未来展望 - 2024年泰州中石信通过A公司供应商认证，预计2025年开始业绩高速增长[57] - A公司17代产品对应项目预计2025年5月量产，18代产品对应项目预计2026年中量产[57] - 泰州中石信2025年2 - 12月营业收入预计为12356.29万元[58] - 泰州中石信2026 - 2029年度及永续期营业收入分别预计为17334.91万元、23352.04万元、27877.21万元、30134.46万元[58] - 公司未来年度营业成本预测，2025年2 - 12月至2029年及永续期毛利率分别为30.66%、30.76%、31.28%、31.49%、31.47%、31.47%[60]