2025年第一季度财务整体表现 - 2025年第一季度公司超出所有关键财务指标，并提高了2025年营收和每股收益预期[4] - 2025年第一季度营收为12.42亿美元，GAAP运营利润率为29.1%，Non - GAAP运营利润率为41.7%，GAAP每股收益为1.00美元，Non - GAAP每股收益为1.57美元，运营现金流为4.87亿美元[4] 2025年各阶段营收及利润预期 - 2025年全年营收预期为51.5亿 - 52.3亿美元，GAAP运营利润率为30.25% - 31.25%，Non - GAAP运营利润率为43.25% - 44.25%，GAAP每股收益为4.21 - 4.31美元，Non - GAAP每股收益为6.73 - 6.83美元，运营现金流为16亿 - 17亿美元[5] - 2025年第二季度营收预期为12.5亿 - 12.7亿美元，环比增长1% - 2%，同比增长18% - 20%[10] - 2025Q2E公司非GAAP营业利润率预计为41.5% - 42.5%，摊薄后每股净收益预计为1.55 - 1.61美元[45][51] 股份回购情况 - 2025年第一季度回购了3.5亿美元的Cadence股票，预计第二季度使用约1.75亿美元回购[4] - 预计全年至少使用50%的自由现金流回购Cadence股票[5] - 2024年Q1至2025年Q1，股份回购金额分别为1.25亿、1.25亿、1.50亿、1.50亿和3.50亿美元，回购股份数分别为0.425百万、0.423百万、0.563百万、0.519百万和1.361百万[25] 2025年第一季度末积压订单情况 - 2025年第一季度末积压订单为64亿美元[12] 2025年第一季度收入构成 - 2025年第一季度产品和维护收入为11.11亿美元，服务收入为1.31亿美元，总营收为12.42亿美元[13] - 2025年第一季度经常性收入占比80%，前期收入占比20%[14] 2025年第一季度地区营收占比 - 2025年第一季度美洲地区营收占比48%，中国地区占比11%，其他亚洲地区占比19%，欧洲、中东和非洲地区占比16%，日本地区占比6%[16] 2024Q1 - 2025Q1各业务线营收占比变化 - 2024年Q1至2025年Q1，核心EDA产品营收占比从76%降至68%后回升至71%，半导体IP维持在12%-14%，系统设计与分析从12%升至19%后降至15%[17] 2024Q1 - 2025Q1毛利率变化 - 2024年Q1至2025年Q1，GAAP毛利率从87.6%降至83.8%后回升至86.5%，Non - GAAP毛利率从89.1%降至85.5%后回升至88.4%[18] - 2024Q1 - 2025Q1公司GAAP毛利率分别为87.6%、86.9%、86.6%、83.8%、86.5% [41] - 2024Q1 - 2025Q1公司非GAAP毛利率分别为89.1%、88.5%、88.6%、85.5%、88.4% [41] 2024Q1 - 2025Q1成本与费用变化 - 2024年Q1至2025年Q1，GAAP总成本与费用分别为7.59亿、7.67亿、8.65亿、8.99亿和8.81亿美元，Non - GAAP分别为6.27亿、6.35亿、6.71亿、7.33亿和7.24亿美元[19] 2024Q1 - 2025Q1营业利润率变化 - 2024年Q1至2025年Q1，GAAP营业利润率从24.8%升至33.7%后降至29.1%，Non - GAAP从37.8%升至46.0%后降至41.7%[20] - 2024Q1 - 2025Q1公司GAAP营业利润率分别为24.8%、27.7%、28.8%、33.7%、29.1% [45] - 2024Q1 - 2025Q1公司非GAAP营业利润率分别为37.8%、40.1%、44.8%、46.0%、41.7% [45] 2024Q1 - 2025Q1每股净收益变化 - 2024年Q1至2025年Q1，GAAP每股净收益分别为0.91美元、0.84美元、0.87美元、1.24美元和1.00美元，Non - GAAP分别为1.17美元、1.28美元、1.64美元、1.88美元和1.57美元[21] - 2024Q1 - 2025Q1公司GAAP摊薄后每股净收益分别为0.91、0.84、0.87、1.24、1.00美元[51] - 2024Q1 - 2025Q1公司非GAAP摊薄后每股净收益分别为1.17、1.28、1.64、1.88、1.57美元[51] 2024Q1 - 2025Q1其他财务指标变化 - 2024年Q1至2025年Q1，DSO分别为36、49、44、48和44，自由现金流分别为2.04亿、1.27亿、3.83亿、4.04亿和4.64亿美元[22] - 2024年Q1至2025年Q1，现金及现金等价物分别为10.12亿、10.59亿、27.86亿、26.44亿和27.78亿美元，季末约67%在美国[23] - 2024Q1 - 2025Q1计算摊薄后每股净收益所用股份数分别为273,544千股、273,520千股、273,958千股、274,292千股、273,631千股[51] 2024年优先票据发行情况 - 2024年9月，公司发行25亿美元优先票据，加权平均利率4.44%[24] 2024Q1 - 2025Q1债务本金变化 - 2024年Q1至2025年Q1，债务本金分别为6.50亿、13.50亿、28.50亿、25.00亿和25.00亿美元[26] 2019 - 2025E营业利润情况 - 2019 - 2025E公司GAAP营业利润分别为4.92亿、6.46亿、7.79亿、10.74亿、12.51亿、13.51亿、16.21亿美元[38] - 2019 - 2025E公司非GAAP营业利润分别为7.49亿、9.44亿、11.11亿、14.36亿、17.17亿、19.74亿、22.71亿美元[38] 2019 - 2025E每股净收益及相关指标情况 - 2019 - 2024年GAAP摊薄后每股净收益分别为3.53美元、2.11美元、2.50美元、3.09美元、3.82美元、3.85美元，2025E为4.21 - 4.31美元[55] - 2019 - 2024年非GAAP摊薄后每股净收益分别为2.20美元、2.80美元、3.29美元、4.27美元、5.15美元、5.97美元，2025E为6.73 - 6.83美元[55] - 2019 - 2024年股份支付费用分别为0.65千美元、0.71千美元、0.75千美元、0.98千美元、1.19千美元、1.43千美元，2025E为1.70千美元[55] - 2019 - 2024年无形资产摊销分别为0.19千美元、0.23千美元、0.24千美元、0.22千美元、0.23千美元、0.33千美元，2025E为0.36千美元[55] - 2019 - 2024年用于计算摊薄后每股净收益的股份数分别为280,515千股、279,641千股、278,858千股、275,011千股、272,748千股、273,833千股，2025E为273 - 275百万股[55] 2023 - 2025E其他收入和费用情况 - 2023 - 2024年GAAP其他收入和费用总额分别为31百万美元、45百万美元，2025E为 - 43百万美元至 - 57百万美元[59] - 2023 - 2024年非GAAP其他收入和费用总额分别为 - 15百万美元、 - 16百万美元，2025E为 - 40百万美元至 - 54百万美元[59] - 2023 - 2024年投资、剥离和非合格递延薪酬计划资产相关的其他收入或费用分别为 - 46百万美元、 - 61百万美元，2025E为3百万美元[59] 特殊费用情况 - 2021年特殊费用包含自愿退休计划相关成本，2024年包含估计法律负债调整和高管遣散费相关成本[57] GAAP与非GAAP指标说明 - 非GAAP指标不应替代按照GAAP确定或计算的财务结果和指标[57][60]