公司运营规模与参与者情况 - 截至2025年3月31日，公司服务约7530名PACE参与者，运营20个PACE中心[128] - 截至2025年3月31日，公司管理的参与者平均风险调整因子（RAF）得分为2.46 [136] - 截至2025年3月31日，公司运营至少五年的中心的参与者平均任期为3.1年，过去三个财年的自愿退保率年均为6.9% [136] - 截至2025年3月31日公司运营20个PACE中心，2024年为19个[173] - 2025年3月31日止九个月普查人数为7530人，2024年为6820人；总会员月数为66130，2024年为60030[173] 成本相关情况 - 2025财年公司每位参与者的护理成本增加，预计本财年剩余时间将持续[129] - 2025年3月31日止九个月，公司外部供应商成本和护理成本（不包括折旧和摊销）约占收入的82% [136] - 医疗成本因天气和业务天数而变化，参与者人均收入调整通常在5月至8月进行[137][138] - 外部供应商成本是公司最大的费用部分，分为住院、住房、门诊和药房四类[142] - 2025年第一季度外部供应商成本为1.07896亿美元，较2024年同期的9999.6万美元增长790万美元，增幅7.9%；前九个月外部供应商成本为3.22983亿美元，较2024年同期的3.00319亿美元增长2266.4万美元，增幅7.5%[149][152][153] - 2025年第一季度护理成本（不包括折旧和摊销）为6949.9万美元，较2024年同期的5907.8万美元增长1042.1万美元，增幅17.6%；前九个月护理成本（不包括折旧和摊销）为1.96947亿美元，较2024年同期的1.68649亿美元增长2829.8万美元，增幅16.8%[149][154][155] 财务数据受政策影响情况 - 2024财年和2025财年前三季度，新参保和医疗补助重新确定申请的处理延迟和资格差距未对公司财务报表或运营产生重大影响[130] 公司收购情况 - 2019财年以来，公司收购并整合了四个PACE组织，共八个运营中心，2025年1月2日，以480万美元收购了Tabula Rasa HealthCare Group, Inc.的某些药房资产[137] 其他服务收入构成 - 其他服务收入主要包括州食品补助和租金收入[141] 各项收入数据变化 - 2025年第一季度总收入为2.18142亿美元，较2024年同期的1.93071亿美元增长2507.1万美元，增幅13.0%；前九个月总收入为6.32282亿美元，较2024年同期的5.64454亿美元增长6782.8万美元，增幅12.0%[149][150] - 2025年第一季度人头费收入为2.17819亿美元，较2024年同期的1.92756亿美元增长2506.3万美元，增幅13.0%；前九个月人头费收入为6.31293亿美元，较2024年同期的5.6349亿美元增长6780.3万美元，增幅12.0%[149][150][151] 各项费用数据变化 - 2025年第一季度销售和营销费用为692.2万美元，较2024年同期的717.9万美元减少25.7万美元，降幅3.6%；前九个月销售和营销费用为2111.7万美元，较2024年同期的1841.6万美元增长270.1万美元，增幅14.7%[149][156][157] - 2025年第一季度企业、一般和行政费用为3859.7万美元，较2024年同期的2754.9万美元增长1104.8万美元，增幅40.1%；前九个月企业、一般和行政费用为9423.5万美元，较2024年同期的8174.6万美元增长1248.9万美元，增幅15.3%[149][152][158] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为538.6万美元，较2024年同期的506.2万美元增长32.4万美元，增幅6.4%；前九个月折旧和摊销费用为1611.6万美元，较2024年同期的1362.1万美元增长249.5万美元，增幅18.3%[149][152] - 2025年前九个月使用权资产和在建工程减值为849.5万美元，2024年同期无此项费用[149][152] - 2025年3月31日止九个月公司一般及行政费用为9420万美元，较2024年同期的8170万美元增加1250万美元，增幅15.3%[159] - 2025年3月31日止九个月使用权资产及在建工程减值为850万美元，因公司停止肯塔基州路易斯维尔一个新建中心的开发[161] 利润相关数据变化 - 2025年第一季度营业亏损为1015.8万美元，较2024年同期的579.3万美元扩大436.5万美元；前九个月营业亏损为2761.1万美元，较2024年同期的1829.7万美元扩大931.4万美元[149] - 2025年第一季度净亏损为1113.3万美元，较2024年同期的618.4万美元扩大494.9万美元；前九个月净亏损为3033.4万美元，较2024年同期的2096.7万美元扩大936.7万美元[149] - 2025年3月31日止九个月中心级贡献毛利为1.124亿美元，2024年为9550万美元，增幅主要因总收入增加12.0%，被外部供应商成本和护理成本增加10.9%部分抵消[173][177] - 2025年3月31日止九个月调整后EBITDA为2313.7万美元，调整后EBITDA利润率为3.7%；2024年分别为1123.6万美元和2.0%[173] - 2025年3月31日止九个月，公司总营收6.32282亿美元，2024年同期为5.64454亿美元；所得税前亏损2982.5万美元，亏损率4.7%，2024年同期亏损2087.3万美元，亏损率3.7%；中心级贡献利润率为17.8%，2024年同期为16.9%[179] - 2025年和2024年3月31日止九个月，净亏损分别为3030万美元和2100万美元，同比下降44.7%；调整后EBITDA分别为2310万美元和1120万美元，同比增长105.9%；2025年净亏损率4.8%，2024年为3.7%；2025年调整后EBITDA利润率3.7%，2024年为2.0%[181] - 2025年3月31日止三个月，净亏损1113.3万美元，2024年同期为618.4万美元；调整后EBITDA为1079.2万美元，2024年同期为295.5万美元[184] 其他财务指标数据变化 - 2025年3月31日止三个月净利息费用为120万美元，较2024年同期减少10万美元，减幅13.5%；九个月净利息费用为370万美元，较2024年同期减少110万美元，减幅42.0%[162][163] - 2025年3月31日止三个月其他收入较2024年同期减少30万美元，减幅51.0%；九个月其他收入较2024年同期减少60万美元，减幅27.1%[164][165] - 2025年3月31日止三个月和九个月权益法投资损益较2024年同期分别增加10万美元和200万美元，增幅分别为100.0%和100.8%[166] - 2025年3月31日止三个月和九个月所得税费用（收益）分别为10万美元和50万美元，2024年同期分别为 - 20万美元和10万美元[169] - 2025年3月31日止九个月，利息费用净额371.9万美元，2024年同期为261.9万美元；其他投资收入175万美元，2024年同期为178.8万美元[184] - 2025年3月31日止九个月，折旧和摊销费用1611.6万美元，2024年同期为1362.1万美元；所得税拨备50.9万美元，2024年同期为9.4万美元[184] - 2025年3月31日止九个月，基于股票的薪酬费用606.9万美元，2024年同期为514万美元；诉讼成本和和解费用1774.1万美元，2024年同期为280.2万美元[184] - 2025年3月31日止九个月，并购尽职调查、交易和整合费用158.2万美元，2024年同期为38.4万美元；业务优化费用84.5万美元，2024年同期为367.2万美元[184] - 2025年3月31日止九个月，组织重组成本0.4百万美元，其他非经常性项目成本0.4百万美元；2024年同期，第三方顾问成本2.6百万美元，组织重组成本0.3百万美元，其他非经常性项目成本0.8百万美元[193] 资金与债务情况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物6050万美元，较2024年6月30日增加360万美元；短期投资4130万美元，较2024年6月30日减少460万美元[188] - 2021年3月8日，公司签订信贷协议，包括7500万美元的定期贷款和1亿美元的循环信贷额度；截至2025年3月31日，未偿还债务6310万美元，其中定期贷款6090万美元将于2026年3月8日到期[190] - 截至2025年3月31日，公司不可撤销经营租赁至2037年的未来最低付款额为3920万美元，不可撤销融资租赁至2030年的未来最低付款额为2200万美元[191] - 2025年3月31日，定期贷款工具利率为6.14%，循环信贷工具费用按平均每日未使用金额的0.25%计提，每季度支付；当日无循环信贷工具借款，已开具信用证5.2百万美元，剩余借款能力94.8百万美元；可转换定期贷款本金余额2.2百万美元，月本息还款约0.02百万美元，年利率6.68%，2030年8月20日到期[196] - 2025年3月31日，定期贷款工具未偿债务本金60.9百万美元，可转换定期贷款2.2百万美元，循环信贷工具无未偿债务；2024年6月30日，定期贷款工具未偿债务本金63.8百万美元，可转换定期贷款2.2百万美元[207] - 2025年和2024年6月30日，公司现金及现金等价物分别为60.5百万美元和56.9百万美元[208] - 2025年和2024年6月30日，公司短期投资分别为41.3百万美元和45.8百万美元[210] 现金流量情况 - 2025年和2024年3月31日止九个月，经营活动净现金分别为23,865千美元和 - 38,771千美元，变化主要因非现金调整增加7.8百万美元和经营资产及负债增加64.2百万美元[198] - 2025年和2024年3月31日止九个月，投资活动净现金分别为 - 6,526千美元和 - 27,307千美元，变化主要因上一年度收购两个新中心花费23.9百万美元和本年度短期投资出售收益增加3.3百万美元[199] - 2025年和2024年3月31日止九个月，融资活动净现金分别为 - 13,833千美元和 - 7,078千美元，增加主要因本年度公司股票回购使用7.0百万美元[200] 公司性质与通胀影响 - 公司符合《创业企业融资法案》规定的“新兴成长型公司”和《证券交易法》定义的“较小报告公司”，可享受部分报告要求豁免[201] - 公司认为通胀目前未对经营业绩产生重大影响，但无法保证未来通胀不会产生不利影响[211]