股权结构 - 三生制药合计控制公司80.88%的股份，沈阳三生直接持有6.42%[7][12] - 上海翃熵直接持有公司0.60%股份，间接控制34.48%[13] - 沈阳三生通过上海翃熵间接控制公司35.08%股份[13] - 沈阳三生通过浦东田羽间接控制公司1.78%股份[13] 业绩数据 - 三生制药2024年度经审计总资产242.13亿元，净资产180.36亿元，营业收入91.08亿元，净利润20.90亿元[14] - 沈阳三生2024年度未经审计总资产179.63亿元，净资产153.33亿元，营业收入58.94亿元，净利润18.30亿元[15] 产品研发 - 许可产品同时靶向PD - 1和VEGF，单药一线治疗PD - L1阳性非小细胞肺癌适应症已获CDE批准进入临床III期[10] - 许可产品联合化疗一线治疗非小细胞肺癌、转移性结直肠癌、晚期妇科肿瘤处在临床II期阶段[10] 市场合作 - 2025年5月19日，公司关联方与辉瑞签署《许可协议》，授予其除中国大陆外独家开发等许可产品707项目的权利，辉瑞可额外付款获中国大陆商业化权利[6] 交易款项 - 《许可协议》被许可方需支付12.5亿美元不可退还和不可抵扣的首付款[19] - 《许可协议》生效日被许可方应以1亿美元对价认购三生制药对应股票[19] - 达成开发、监管批准、销售里程碑后，被许可方需向许可方支付至多48亿美元不可退还和不可抵扣的里程碑款项[19] - 《许可协议》特许权使用费按许可产品于许可区域的年度净销售额按约定双位数梯度比例支付[21] 款项分配 - 许可方款项分配比例为三生国健30%，沈阳三生70%[2][8][31] 交易进展 - 本次交易需提交公司股东大会审议，还需取得美国等境外反垄断监管批准[4][8][9] - 本次交易未构成重大资产重组，已获公司第五届董事会第七次会议审议通过[4] - 《许可协议》于2025年5月19日签署，生效需满足多项条件，包括三生国健股东大会批准等[28] - 《许可协议》若在2025年12月31日前未取得美国和其他境外司法管辖区适用的反垄断监管批准，任何一方有权终止[25] 关联交易 - 截至2025年一季度末公司与沈阳三生的关联交易首付款为10190万元[35] - 2025年5月19日公司第五届董事会第七次会议审议通过相关关联交易议案，需提交股东大会审议[38] - 本次关联交易已获公司独立董事专门会议全体独立董事同意[37] 交易影响 - 本次交易将加快707项目全球开发和商业化，利于公司长远发展[36] 交易风险 - 许可产品开发、注册及销售须获相关监管机构批准，存在不确定性[39] - 开发和监管里程碑款项以约定进程为触发条件，存在不确定性[39] - 销售里程碑款项和特许权使用费以销售达成情况为触发条件，存在不确定性[39]