信用评级与分红政策 - 公司主体长期信用等级为"A+"，本次可转债信用等级为"A+"，评级展望为稳定[10] - 单一年度现金分配利润不少于当年度可供分配利润的10%[15] - 最近三年现金累计分配利润不少于三年年均可供股东分配利润的30%[15] 业绩数据 - 2022 - 2024年归属于母公司股东净利润分别为14,553.07万元、20,209.78万元、21,370.85万元[24] - 2022 - 2024年现金分红总额分别为2,000.00万元、3,200.00万元、3,200.00万元[24] - 2025年1 - 3月营业收入为20,283.21万元，同比下降16.04%[35] - 2025年1 - 3月归属于母公司股东净利润为4,180.08万元，同比下降35.48%[35] 财务指标 - 报告期内主营业务产品毛利率分别为32.76%、35.84%和34.19%，2025年1 - 3月综合毛利率为32.22%，同比下降4.57个百分点[31] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为20,059.74万元、26,849.69万元和26,265.87万元[32] - 2022 - 2024年应收账款周转率分别为4.13、3.94和3.62[32] 市场与行业 - 2018年我国汽车销量自1990年以来首次下滑，2024年销量为3,128.2万辆，同比增长3.7%[36] 募投项目 - 泰国新建汽车零部件生产基地项目建成达产后预计新增300万件门类电机等产能[39] - 募投项目存在新增产能无法及时消化、实际盈利水平不达预期风险[38] 可转债发行 - 本次可转债发行总额为3.2759亿元，发行数量为327.59万张[67] - 可转换公司债券期限为6年，票面利率第一年0.20%等[70] - 可转换公司债券转股期自2025年12月5日至2031年5月28日[77] 股权结构 - 控股股东宁波恒帅投资管理有限公司持有恒帅股份53.59%的股权[51] - 截至2024年末公司总股本8000万股，2025年5月转增后总股本为11200万股[186] 子公司情况 - 截至报告期末，公司有7家控股子公司[195] - 沈阳恒帅2024年度营业收入163.19万元，净利润 -210.97万元[197] - 清远恒帅2024年度营业收入1518.44万元，净利润19.84万元[199]