交易股权情况 - 交易完成后公司将合计控制目标公司AAMI 100%股权，直接持有55.99%，间接持有44.01%[7][51][69] - 交易后公司直接和间接持有AAMI 99.97%股权，北京建广通过滁州广泰间接持有约0.03%股权[53] 公司业绩数据 - 2024年AAMI主营业务收入为293.1百万美元，收入排名提升至全球第四[14] - 2024年末交易前公司资产总计63,601.89万元，备考数为476,639.22万元，变动率649.41%[22] - 2024年末交易前公司负债合计36,281.01万元，备考数为137,621.88万元，变动率279.32%[22] - 2024年末交易前公司归属于母公司股东的所有者权益22,580.81万元，备考数为334,180.16万元，变动率1,379.93%[22] - 2024年交易前公司营业收入36,456.27万元，备考数为260,808.78万元，变动率615.40%[22] - 2024年交易前公司归属于母公司所有者的净利润 -3,053.38万元，备考数为1,749.01万元，由负转正[22] - 2024年末交易前公司归属于母公司所有者的每股净资产3.03元/股，备考数为20.88元/股，变动率589.12%[22] - 2024年交易前公司基本每股收益 -0.41元/股，备考数为0.11元/股，增加0.52[22] - 2024年目标公司归母净利润为5518.84万元，剔除相关因素影响后为10173.93万元[23] 市场与客户情况 - 2021 - 2023年AAMI均为全球排名前五的引线框架企业，2023年市场占有率为9%[14] - 2025年4月30日AAMI在手订单合计5830万美元，较2024年12月31日的4060万美元增长43.6%[31] - 下游客户选定引线框架供应商开展合作通常需经过1 - 2年认证周期，新产品有6个月 - 2年验证周期[28] - AAMI主要客户合作年限普遍超过20年，2020年独立以来与主要客户保持稳定合作[29] 技术与产品情况 - 目标公司内引脚微间距LQFP引线框架技术引脚数多达256支、内引脚间距小至130微米[12] - 目标公司双排外引脚微间隙框架DR - QFN技术内引脚间距小至160微米[12] - 目标公司可路由QFN并选择性镍钯金电镀技术引脚数多达400个[12] - 目标公司高精度电镀技术可在小至15微米的精度上实现部分区域选择性电镀[12] 公司架构与人员情况 - 交易完成后公司董事会由6名非独立董事、3名独立董事构成[41][47] - 公司设立两名联席总裁，分别为何树泉和杨飞[41][47] - 目标公司独立运营后聘任原部门副CEO为何树泉担任CEO，新设CFO职位由郑学启担任[34][37] 交易相关财务与安排 - AAMI 100%股权作价为350,370.00万元[1][142][143][144][145] - 领先半导体、先进半导体需向北京智路等合计支付7,000万元服务费[1] - 领先半导体、先进半导体预计收取对价13.23亿元，投资成本10.72亿元[1] - 2024年11月领先半导体支付佣金178.77万元、投资收益47.78万元[2] - 2024年11月领先半导体支付2,000万元重组意向金[2] - 先进半导体受让GP份额作价200万元[2] - 2025年3月先进半导体支付800万元[3] 市场规模与趋势 - 2028年全球引线框架市场规模将达47.14亿美元，2023 - 2028年年均复合增长率为5.60%[186] - 全球前六大引线框架厂商市场占有率从2021年的55%左右提升至2023年的60%左右，行业集中度有望进一步提升[187] - 2024年半导体行业市场规模中3C、汽车和工业领域占比分别为79%、12%、9%[193] - 2023年中国大陆、中国台湾、东南亚引线框架销售规模分别为13.95亿美元、6.94亿美元、9.98亿美元，占比分别为39%、19%、28%[196] - 2022年中国大陆、中国台湾、东南亚引线框架销售规模分别为16.31亿美元、8.59亿美元、14.15亿美元，占比分别为36%、19%、31%[196] 未来展望 - 目标公司后续将深耕引线框架业务，聚焦高精密度领域升级产品[197] - 目标公司将开拓中国台湾等新市场和功率电子等新领域[198]