评级与股权 - 公司主体评级结果为AAA/稳定，多笔债项评级为AAA[5][12][57] - 第一大股东李东生及一致行动人持有公司6.74%股权，质押股份占所持股份的23.21%[20] 财务数据 - 2022 - 2025.3公司资产总计分别为3599.96亿、3828.59亿、3782.52亿、4001.58亿元[7] - 2022 - 2025.3所有者权益合计分别为1321.39亿、1452.66亿、1327.04亿、1315.64亿元[7] - 2022 - 2025.3负债合计分别为2278.57亿、2375.93亿、2455.48亿、2685.94亿元[7] - 2022 - 2025.3总债务分别为1643.60亿、1742.20亿、1833.91亿、2025.86亿元[7] - 2022 - 2025.3营业总收入分别为1666.32亿、1744.46亿、1649.63亿、401.19亿元[7] - 2022 - 2025.3净利润分别为17.88亿、47.81亿、 - 41.56亿、2.08亿元[7] - 2024年营业毛利率为11.59%，总资产收益率为0.25%，EBIT利润率为0.58%[7] - 2024年资产负债率为64.92%，总资本化比率为58.02%，总债务/EBITDA为5.81[7] - 2024年TCL科技合并口径研发投入88.70亿元，占营收比例为5.38%[25] - 2024年末有息债务占总负债比重约为75%，总资本化比率呈增长态势但仍适中[45] - 2024年以来经营获现水平保持良好且有所提升，投资活动现金流缺口减小[46] - 2024年筹资活动现金流转为净流出，2025年一季度为净流入[46] - 2024年以来存货和应收账款周转效率均有所放缓[45] - 2024年末公司非流动资产占比保持在70%以上[45] - 2022 - 2025.1~3利润总额分别为10.57亿、50.52亿、 - 39.54亿、3.85亿元[47] - 2022 - 2025短期债务/总债务分别为17.28%、22.37%、28.22%、28.20%[48] - 2024年末受限资产账面价值990.98亿元，占总资产比重26.20%[49] - 2024年末实际对外担保余额23.91亿元，占期末净资产比重18.02%[49] - 预计2025年总资本化比率在59 - 63%[51] - “24TCLK1”票面利率从2.64%调整至2.10%，投资人回售金额2.40亿元，转售金额2.40亿元[54] - 2025年3月末货币资金为3704694.52万元，较2022年有所增加[61] - 2025年3月末应收账款为1979382.44万元，较2023年有所减少[61] - 2025年3月末总债务为20258634.58万元，较2022年增加[61] - 2024年营业总收入为16496283.80万元，较2023年有所下降[61] - 2025年3月经营性业务利润为52912.01万元，扭转此前部分年份亏损局面[61] - 2025年3月末资产负债率为67.12%，较2022年上升[61] - 2025年3月末总资本化比率为60.63%，较2022年上升[61] - 2025年3月存货周转率为7.49次，较2022年有所下降[61] - 2025年3月应收账款周转率为7.63次，较2022年有所下降[61] 用户数据 - 2024年中国AMOLED智能手机面板出货量占比同比增加6个百分点至49.2%[16] 市场地位 - 2024年TCL华星TV面板市占率全球第二，98吋以上TV面板出货市占率全球第一[21] - 2024年55吋、65吋及75吋电视面板份额全球第一，显示器整体出货排名提升至全球第二[21] - 2024年电竞显示器市场份额全球第一，LTPS笔电和平板位列全球第一[21] - 2024年LTPS车载屏出货面积提升至全球第三[21] - 2024年TCL中环光伏硅片市占率达18.9%，居于行业第一，N型硅片外销市占率多年保持全球第一[28] 业务数据 - 2024年TCL华星半导体显示出货面积达5819万平方米，同比增长9.72%[22] - 2024年TCL华星实现销售收入896.68亿元，同比增加24.40%，净利润55.44亿元，由亏转盈[22] - 2024年TCL华星前五大供应商采购额占营业成本比重约29.17%[26] - 2024年TCL华星前五大客户销售收入占比约为56.67%[27] - 2024年TCL中环收入占公司营业总收入的比重下降至17.23%，下降16.7个百分点[28] - 2024年TCL中环半导体材料板块收入同比增长30.46%[32] 产能数据 - 截至2024年末，TCL中环光伏单晶年产能同比增长约3.83%至190GW[31] - 截至2024年末，中环领先12英寸半导体硅片产能提升至70万片/月，同比增长42.86%[32] 市场扩张和并购 - 子公司TCL华星完成收购LG广州工厂事项，2025年二季度纳入合并报表范围[20] - TCL中环拟参与Maxeon重组，交易总金额不超过1.975亿美元[34] - 拟购买标的公司21.53%股权，交易价格115.62亿元，其中股份对价约43.6亿元，现金对价约72亿元，拟募集配套资金不超过43.59亿元[34] 其他 - 截至2024年末，公司注册/实缴资本均为187.79亿元[18] - 截至2025年3月末，公司共获得银行授信额度3404亿元，其中未使用额度为1406亿元[46] - 截至2024年末主要固定资产类投资总预算605.25亿元，尚需投资86.42亿元[34]