产品核心升级与功能 - TCL Home Security发布TCL D2 Pro Matter Palm Vein Smart Lock，是D2 Pro的升级版，新增Matter over Thread支持以扩展智能家居兼容性，同时保留非接触式解锁和隐私功能 [3] - D2 Pro Matter整合了掌静脉识别、Matter连接、本地模式、自动解锁和多种进入方式，旨在提供便捷安全的日常入户体验 [4] - 最大升级是Matter over Thread，使门锁能更无缝地集成到现代智能家居中 [4] - 支持Matter后，D2 Pro Matter可与Apple Home、Google Home、Amazon Alexa和Samsung SmartThings等主流智能家居生态系统配合使用 [5] - 门锁提供多种进入方式，包括掌静脉识别、PIN码、NFC卡、应用程序控制和物理钥匙备份 [13] - 自动锁定功能可在门关闭后自动上锁，帮助用户无需手动锁门即可离家 [13] 掌静脉识别技术 - 核心是TCL的掌静脉识别技术，利用红外光识别皮肤下的独特静脉图案，注册用户只需挥手即可在0.3秒内解锁 [7] - 无需触摸键盘、拿手机或携带钥匙 [7] - 掌静脉识别设计在不同手部状况和光照环境下均能可靠工作，包括湿手或脏手、明亮阳光和黑暗环境 [8] 隐私与本地模式 - D2 Pro Matter引入专用本地模式，用户可禁用Wi-Fi并继续本地使用门锁，减少对云连接的依赖 [8][9] - 通过蓝牙直接连接TCL Home应用，用户仍可在Wi-Fi禁用时管理门锁和注册新用户 [9] - 掌静脉数据本地存储在门锁上，本地模式为用户提供对门锁连接和操作的额外控制 [9] 电池与耐用性 - D2 Pro Matter配备10,000mAh可充电电池，设计用于长时间日常使用，并支持USB-C紧急电源备份 [15] - 外部门锁具有IP55防护等级，可抵御灰尘、雨水和溅水，确保可靠的户外性能 [15] - 内置Wi-Fi支持远程访问和实时通知，无需额外的Wi-Fi桥接器 [15] 定价与上市 - TCL D2 Pro Matter Palm Vein Smart Lock于2026年8月17日上市，售价199.99美元 [15] - 可在亚马逊购买，产品页面链接已提供 [16]

债券发行信息 - 公司于2025年10月24日获批发行不超100亿元公司债券，本期为第三期，发行面值不超20亿元[4] - 本期债券分两个品种，品种一3年期，代码524967.SZ；品种二5年期，代码524968.SZ[4] - 发行规模不超20亿元，每张面值100元，发行数量不超2000万张[4] - 品种一票面利率询价区间1.40% - 2.40%，品种二票面利率询价区间1.70% - 2.70%[6] 财务数据 - 2025年12月31日合并财务报表所有者权益合计1333.43亿元，合并口径资产负债率64.23%，母公司口径资产负债率48.34%[5] - 2023 - 2025年度年均可分配利润27.65亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[5] 时间安排 - 2026年8月18日向投资者利率询价并确定最终票面利率，同日公告[6] - 网下询价日为2026年8月18日，发行首日为2026年8月19日[13] - 本期债券起息日为2026年8月20日[22] - 品种一付息日为2027 - 2029年每年8月20日，品种二为2027 - 2031年每年8月20日[24] - 品种一兑付日为2029年8月20日，品种二为2031年8月20日[25] - 本期债券网下利率询价时间为2026年8月18日16:00 - 18:00[36] - 本期债券网下发行期限为2026年8月19日至20日[44] 投资者要求 - 专业机构投资者网下最低申购单位1000万元，超1000万元须为1000万元整数倍[7] - 未开户的专业机构投资者需在2026年8月18日前开立证券账户[45] - D类投资者需最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，具有2年以上投资经历[73] 其他 - 募集资金扣除发行费用后拟用于置换偿还到期债务的自有资金[28] - 发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券无评级[26] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[50] - 发行人是TCL科技集团股份有限公司，牵头主承销商是中信证券股份有限公司[51]

评级信息 - 主体评级有效期为2025年12月25日至2026年12月25日[5] - TCL科技评级为AAA/稳定，未来12 - 18个月信用水平将保持稳定[6] - 中诚信国际评定公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[62] 财务数据 - 2025.9资产总计3816.51亿元，所有者权益合计1237.20亿元，负债合计2579.32亿元[9] - 2025.9总债务1864.81亿元，营业总收入1360.65亿元，净利润4.83亿元[9] - 2025.9营业毛利率12.76%，资产负债率67.58%，总资本化比率60.12%[9] - 2024年营业总收入1649.63亿元，EBITDA 315.43亿元，经营活动净现金流295.27亿元[9][10] - 2024年总资本化比率58.02%，EBIT利润率0.58%，EBITDA利息保障倍数5.96[9][10] - 2024年FFO/总债务为0.14[9][10] 业务表现 - 2024年中国AMOLED智能手机面板出货量占比同比增加6个百分点至49.2%[21] - 2025年上半年TCL华星电视面板出货市占率全球第二[25] - 2024年TCL华星半导体显示出货面积达5819万平方米，同比增长9.72%[26] - 2024年TCL华星实现销售收入896.68亿元，同比增加24.40%，实现净利润55.44亿元，由亏转盈[26] - 2025年前三季度TCL华星收入及净利润分别达780.10亿元和61.00亿元，分别同比增长17.50%和53.50%[26] - 2025年前三季度TCL中环实现营业收入及净利润分别为215.72亿元和 - 65.66亿元[32] - 2024年太阳能硅片产量144.89亿片、销量143.00亿片，半导体硅片产量1004.15百万平方英寸、销量985.62百万平方英寸[33] 技术研发 - 目前公司累计申请专利数7.9万余件，推动或参与行业300余项标准建立，在量子点显示技术已获得2900余件专利，位列全球第二[27] 市场扩张和并购 - 2020年9月底公司完成对天津中环电子信息集团有限公司100%股权收购，支付全部股权转让价款125亿元[20] - 2025年10月9日公司完成收购LG广州工厂，最终收购金额为110.88亿元人民币[29] 未来展望 - 预计2025年总资本化比率为59 - 63%，2023年实际为54.53%，2024年实际为58.02%[57] - 预计2025年总债务/EBITDA为5.9 - 6.1X，2023年实际为4.90X，2024年实际为5.81X[57] 其他信息 - 截至2025年9月末，公司注册/实缴资本均为208.01亿元，第一大股东李东生及一致行动人持有公司6.09%的股权，质押股份占所持股份的13.37%[18] - 截至2025年6月末，公司拥有11条高世代面板线和5座模组厂[26] - 2024年TCL华星前五大供应商采购额占营业成本比重约29.17%，前五大客户销售收入占比约为56.67%[28][30] - 截至2024年末，TCL中环光伏单晶年产能已达190GW，同比增长约3.83%[31] - 2024年TCL中环光伏业务收入规模占公司营业总收入的比重降至17.23%，光伏硅片库存量较2023年末同比增加31.27%[32] - 截至2024年末，中环领先12英寸半导体硅片产能提升至70万片/月，同比增长42.86%，半导体材料板块收入同比增长30.46%[34] - 截至2025年6月末，公司在建项目投资总预算672.64亿元，估算尚需投资184.31亿元[37] - 2025年公司计划投资295亿元建设第8.6代印刷OLED显示面板生产线，TCL华星出资88.5亿元[37] - 2025年前三季度，公司光伏业务改善，在半导体显示业务拉动下盈利指标提升[40] - 2024年公司收入1649.63亿元，毛利率11.59%，利润由盈转亏为-39.54亿元，盈利稳定性待提高[42][43][44][45] - 2024年半导体显示业务收入1042.54亿元，毛利率19.15%；新能源光伏及半导体材料收入284.19亿元，毛利率-9.08%[44] - 2025年1 - 9月公司收入及毛利有所恢复，利润总额为10.12亿元[43][45] - 2024年期间费用率为12.20%，2025年前三季度为11.83%，整体稳定[43][45] - 2024年末有息债务占总负债比重约75%，2025年前三季度总资本化比率增至60.12%[46][47] - 2024年以来应收账款周转率从7.45降至7.52（2025.9*），存货周转率从8.08升至8.16（2025.9*），周转效率放缓[47] - 2024年经营活动现金流量净额295.27亿元，2025年1 - 9月为338.37亿元，经营获现能力提升[51][53] - 2024年筹资活动现金流转为净流出-20.06亿元，2025年1 - 9月净流出-119.98亿元[51][53] - 截至2025年6月末，公司获银行授信额度3300亿元，未使用额度1354亿元[52] - 非流动资产占比保持在70%以上，2024年在建工程规模增长，固定资产规模略降[45] - 截至2025年6月末，受限资产账面价值1008.23亿元，占总资产比重25.18%[54] - 截至2025年6月末，实际对外担保余额25.60亿元，占期末净资产比重不大[54] - 2022 - 2025年11月，公司本部及TCL中环所有借款到期还本、按期付息[54] - 2024年公司经营获现水平同比提升，未来一年流动性来源可覆盖需求[58] - 李东生及其一致行动人宁波九天联成股权投资合伙企业（有限合伙）持股比例为6.75%[63] - 惠州市投资控股有限公司持股比例为2.85%[63] - 香港中央结算有限公司持股比例为4.55%[63]

债券发行 - 公司发行不超过100亿元公司债券获注册通过[1] - 本期债券发行规模不超过20亿元[1] 债券名称变更 - 本期债券名称变更为“TCL科技集团股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（数字经济）（第二期）”[1]

财务数据 - 2025年末公司净资产为1333.43亿元，合并口径资产负债率为64.23%，母公司口径资产负债率为48.34%[10] - 2023 - 2025年公司年均可分配利润为27.65亿元[10] - 近三年末公司资产负债率分别为62.06%、64.92%和64.23%[14] - 截至2025年末，公司对外担保余额为238786万元，占期末净资产比例为1.79%[15] - 截至2025年末，公司受限制资产共计6707768万元，占总资产比重为18.00%[15] - 近三年公司投资收益分别为259,188万元、139,954万元及252,230万元，占当期利润总额的比例分别为51.31%、 -35.40%及580.31%[18] - 近三年公司营业总收入分别为17,444,617万元、16,496,284万元及18,421,092万元[19] - 近三年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为102,108.01万元、29,835.80万元及289,687.85万元[20] - 截至2026年3月末营业总收入为4347782.12元，营业利润为61974.32元，利润总额为62363.41元，净利润为60795.65元[27] - 2026年上半年预计归属于上市公司股东的净利润37.0 - 39.2亿元，较上年同期提高96% - 108%[29] - 2026年上半年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润29.2 - 31.4亿元，较上年同期提高87% - 101%[29] - 近三年公司从中国香港和海外市场实现主营业务收入分别为544.26亿元、552.40亿元及677.08亿元，占当期主营业务收入的比例分别为31.21%、33.51%及36.79%[51] - 近三年末公司衍生业务合约金额分别为344.67亿元、533.67亿元及426.88亿元，当期实现损益分别为 - 1.28亿元、3.20亿元及2.32亿元[52] - TCL中环2025年度营业收入290.50亿，同比增加2.22%，净利润为 -98.83亿元，同比增加8.55%[58] - 截至2025年末，公司有息债务余额为1605.96亿元，一年以内到期的有息债务规模为355.41亿元，占比22.13%，三年以内到期的有息债务规模为1239.18亿元，占比77.16%[61] - 截至2025年末，公司少数股东权益占比为53.92%[63] - 2023 - 2025年度，公司研发投入分别为103.09亿元、88.70亿元及95.40亿元，累计研发投入288.00亿元[109] - 2023 - 2025年度，公司营业收入分别为1744.46亿元、1649.63亿元及1842.11亿元，累计营业收入5236.20亿元[109] - 公司最近三年累计研发投入占累计营业收入的5.50%[109] - 2023 - 2025年度，公司半导体显示等科技创新领域业务收入分别为1428.012亿元、1326.73亿元及1497.7066亿元，占主营业务收入比重分别为81.90%、80.49%及81.37%[109] - 2025年度，公司新增发明专利申请3327件，其中PCT专利申请221件[110] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过20亿元[2] - 本期债券品种一期限3年，品种二期限5年，发行规模可互拨，回拨比例不受限[14] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[16] - 发行人主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，有效期至2026年12月25日[10] - 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于置换偿还到期债务的自有资金[97] - 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟置换偿还到期债务的自有资金合计23.4亿元，包括5亿元公司债券和18.4亿元银团贷款[105] - 发行完成后，公司合并报表流动负债减少20亿元，非流动负债增加20亿元，资产负债率维持64.23%不变，流动比率由0.97上升至0.99[124][126] 股权交易 - 2025年公司拟向深圳市重大产业发展一期基金有限公司发行股份及支付现金购买深圳市华星光电半导体显示技术有限公司21.5311%股权，募集配套资金总额不超过435,941.11万元[22] - 2025年7月，本次重组标的资产完成交割过户，发行股份购买资产所涉新增股份完成验资及登记，相关交易实施完毕[24] 公司历史 - 2002年4月经批准，TCL集团有限公司整体变更设立广东TCL集团股份有限公司[133] - 2002年5月16日，公司名称由“广东TCL集团股份有限公司”变更为“TCL集团股份有限公司”[134] - 2004年1月7日公司公开发行994,395,944股[135] - 2005年11月18日吴士宏转让10,084,689股自然人股给10名自然人[137] - 2005年12月25 - 29日，惠州投控分别向三家受让方转让国家股[138][140] - 2005年股权分置改革，流通股股东每10股获2.5股对价[141] - 2009年4月23日公司非公开发行35,060万股[143] - 2010年7月26日公司非公开发行1,301,178,273股[145] - 2011年以资本公积每10股转增10股[147] - 2012年1月13日向154位激励对象首次授予155,025,600份股票期权[149] - 2013年1月8日向36名激励对象授予预留的17,221,600份股票期权[150] - 2013年首次授予的144名激励对象在第一个行权期可行权60,073,120份股票期权[150] - 2014年注销首次授予股票期权第二个行权期及预留股票期权第一个行权期对应股票期权55,387,800份[152] - 2014年4月30日以每股2.18元非公开发行917,324,357股[154] - 2015年2月26日以每股2.90元非公开发行2,727,588,511股[156] - 2017年交易TCL华星10.04%股权，交易价格403,400.00万元[160] - 2017年公司发行股份购买资产，新增注册资本13.01290321亿股[162] - 2018年公司向1522名激励对象授予3594.4万股限制性股票[163] - 2019年公司回购股份总金额不低于15亿元且不超过20亿元[166] - 2019年公司向122名激励对象授予387.5613万股限制性股票[167] - 2019年公司回购注销2018年股权激励计划部分限制性股票2120.9788万股[168][169] - 2020年公司名称由“TCL集团股份有限公司”变更为“TCL科技集团股份有限公司”[170] - 2020年公司完成2018年和2019年限制性股票激励计划部分回购注销工作，回购注销915.9308万股[171] - 2020年公司拟42.17亿元购买武汉华星39.95%股权[172] - 2020年公司发行股份购买资产新增5.11508951亿股[174] - 2021年公司回购注销2019年限制性股票激励计划部分股票14.5941万股[175] - 2022年11月30日公司以每股3.42元非公开发行2,806,128,484股[176] - 2023年3月6日公司总股本由14,030,642,421股变更至17,071,891,607股[178] - 2023年5月8日公司以资本公积金每10股转增1股[179] - 2025年公司发行股份购买资产新增986,292,106股，募集配套资金新增1,035,489,574股[180] 股东情况 - 截至2025年末，公司第一大股东李东生先生及其一致行动人合计持股比例为6.09%[70] - 截至2025年末，香港中央结算有限公司持股1,031,899,095股，占比4.96%[187] - 截至2025年末，深圳市重大产业发展一期基金有限公司持股986,292,106股，占比4.74%[187] - 截至2025年末，惠州市投资控股有限公司持股535,767,694股，占比2.58%[187] 子公司情况 - TCL华星光电技术有限公司注册资本3308123.47万元，直接持股比例82.21%[191] - TCL中环新能源科技股份有限公司注册资本404311.58万元，直接持股2.55%，间接持股27.36%，合计持股29.91%[191] - 翰林汇信息产业股份有限公司注册资本41168.00万元，直接持股比例66.46%[191] - 2025年TCL华星光电净利润800811万元，较上年度增加44.44%[193] - 2025年TCL中环新能源净利润 -988263万元，翰林汇信息净利润15967万元[193]

公司核心战略与展会主题 - TCL以“AI Inspired Life”为主题，在IFA 2026上打造名为“Inspiration Habitat”的沉浸式展区，展示AI如何启发观看、生活和连接方式 [1] - 该展区位于柏林展览中心21A馆，汇集了TCL在娱乐、互联生活和家庭技术领域的最新创新 [1] 产品与技术展示 - TCL展示从小型到大型屏幕的完整视觉生态系统，核心包括旗舰SQD-Mini LED显示屏、NXTPAPER移动设备和最新RayNeo智能眼镜 [2] - 这些产品反映了消费者在影院、流媒体和游戏等场景中跨屏幕消费内容的流动性趋势 [2] - TCL将在2026年9月3日举办关于旗舰显示技术的专题讨论，作为TCL IFA 2026创新发现活动的一部分，探讨观看习惯、内容创作和显示创新如何定义视觉体验的未来 [2] - 新空调和洗衣机将AI进一步延伸至家庭，为日常事务带来更高智能和效率 [3] - 升级版TCL NXTHOME™在IFA 2026全球首发，通过受季节变化启发的沉浸式旅程，将“Seasonal Resonance”理念融入整个家庭 [4] - 该设计根植于TCL的“Inspire Nature Aesthetics”，通过变化的色彩、情绪和定制图案在智能显示屏、家电、室内和家具上流动，创造更自然的技术表达 [4] 体育营销与活动 - TCL强调其对全球体育的长期承诺，通过共享对体育的热情连接人们 [5] - 由于2026年国际篮联女篮世界杯在IFA周期间于柏林举行，TCL展位将设有专门的球迷区和互动篮球体验，庆祝这项运动 [5] - TCL IFA 2026创新发现活动时间为2026年9月3日14:00 CEST（13:30签到），地点在柏林展览中心21A馆 [5] - TCL IFA 2026展位开放时间为2026年9月4日至8日，地点在柏林展览中心21A馆 [5] 公司背景与市场地位 - TCL是全球消费电子领导者，也是世界第一的Mini LED和超大屏电视品牌 [1] - 超大屏指85英寸及以上的电视 [1] - TCL电子专注于消费电子产品的研发和制造，包括电视、移动设备、音频设备、智能家居产品及家电 [5] - 公司拥有垂直整合的供应链和最先进的显示面板工厂，致力于为所有人提供创新 [5]