公司概况 - 尚太科技成立于2008年9月27日，证券代码001301.SZ[12] - 公司致力于锂离子电池负极材料及碳素制品研发、生产和销售[97] 项目进程 - 2025年3月3日，项目申请文件报项目组所在部门内部核查[14] - 2025年3月13日，项目组修改完善申报文件后提交内核部和质控部[14] - 2025年4月11日，国信证券召开问核会议对项目问核并同意提交内核会议审议[14][16] - 2025年4月15日，内核委员会召开内核会议审议项目，表决同意落实意见后申报[15][16] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为128,945.45万元、72,290.50万元和83,832.71万元[24][26] - 2022 - 2024年年均可分配利润为95,022.89万元[24] - 2022年末 - 2024年末资产负债率分别为41.41%、23.64%和32.38%[38] - 2022 - 2024年经营活动产生的现金流量净额分别为 - 79,442.06万元、 - 41,637.37万元和 - 28,440.43万元[38] - 2022 - 2024年度加权平均净资产收益率分别为51.82%、13.37%、14.05%，扣非后分别为51.50%、13.19%、13.55%[39] - 报告期内负极材料产品平均销售价格分别为3.92万元/吨、2.65万元/吨和2.17万元/吨，主营业务毛利率分别为39.87%、23.96%、22.95%[78] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为103050.68万元、171754.83万元、249419.04万元，占比分别为16.49%、36.32%、43.99%[79] - 报告期内向前五大客户合计销售金额分别为378,255.35万元、351,159.56万元、457,668.56万元，占比分别为79.10%、79.98%、87.52%[80] - 报告期内对宁德时代销售金额分别为270,870.80万元、268,359.05万元和384,037.92万元，销售占比分别为56.65%、61.12%和73.44%[80] - 报告期各期末存货账面价值分别为147,273.96万元、109,176.42万元、155,503.06万元，占比为23.56%、23.09%、27.43%[81] 可转债发行 - 拟向不特定对象发行不超过25.00亿元可转换公司债券[20] - 2025年1月9日，董事会审议通过发行议案；2月10日，股东大会审议通过[20][21] - 期限为自发行之日起六年，每张面值100元，按面值发行[45][46] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日均价和前一交易日均价，具体协商确定[50][59] - 转股价格调整涉及派送股票股利等有相应计算公式[51] - 到期赎回在期满后五个交易日内进行，赎回价格发行前协商确定[52] - 有条件赎回：连续三十交易日中至少十五交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元可赎回[53] - 附加回售：募集资金运用与承诺重大变化，持有人可回售[54] - 有条件回售：最后两计息年度，连续三十交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[54] - 转股价格向下修正：连续三十交易日中至少十五交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会提方案，经三分之二以上股东表决通过[56] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股，转股期限至到期日[58][61] - 发行后累计公司债券余额占最近一期末净资产额的比例不超过39.91%[38] 募投项目 - 募集资金用于年产20万吨锂电池负极材料一体化项目[25] - “铺底流动资金”拟投入10,000.00万元，占募集资金总额4.00%[43] - 项目达产后将新增20万吨产能[90] - 建设完成后预计每年新增折旧摊销约19,067.83万元[91] 风险提示 - 负极材料行业我国出货量增速总体放缓[87] - 募投项目爬坡阶段完成后产能利用率可能波动[88] - 募投项目因用地出让、环评、能评未完成存在实施风险[90] - 可转债存续期内存在本息兑付风险[93] - 转股价格向下修正条款可能不实施，且可能导致转股价值不利变化等[95] - 未对可转债提供担保，投资者面临本金利息无法足额兑付风险[96] 其他 - 聘请国信证券为保荐机构、主承销商和可转债受托管理人[65][72] - 聘请金杜律所、中汇会计所、中诚信评级等为证券服务机构[72] - 中汇会计师事务所对2022 - 2024年财务报表出具标准无保留意见审计报告[29] - 制定可转债持有人会议规则并披露主要内容[66] - 对即期回报摊薄情况合理预计，制订填补措施，董事等做出承诺[76] - 公司主体和本次债券信用等级为AA+，评级展望稳定[96] - 部分自有房产未办理权属证书，相关面积占比不超过5%[82]