信用评级 - 2025年主体信用等级和蒙泰转债评级均下调至A，上次为A+，评级展望稳定[7] 业绩数据 - 2024年净利润大幅亏损0.69亿元，2023年为盈利0.20亿元[9] - 2024年经营活动现金流净额为 - 0.40亿元，2023年为0.48亿元[9] - 2024年总债务/总资本为42.92%，2023年为29.80%[9] - 2024年公司营业收入49250.03万元，毛利率7.73%，2023年分别为45458.54万元和18.52%[31] - 2024年公司销售毛利率较上年减少10.79个百分点[30] - 2024年差别化丙纶长丝和常规丙纶长丝毛利率较上年分别减少11.67和7.07个百分点[16] - 2024年公司净利润大幅亏损，总资产回报率转负为 - 2.92%[47][54] - 2024年末累计计提坏账准备999.50万元，按组合计提比例为6.42%[47] - 2024年EBITDA利息保障倍数降至0.49，经营利润难以覆盖利息支出[57][58] - 2025年3月经营活动现金流净额为 - 0.20亿元[58] - 2025年3月营业收入为1.16亿元，2024年为4.93亿元，2023年为4.55亿元，2022年为3.94亿元[64] - 2025年3月净利润为 - 0.12亿元，2024年为 - 0.69亿元，2023年为0.20亿元，2022年为0.50亿元[64] - 2025年3月销售毛利率为4.94%，2024年为7.73%，2023年为18.52%，2022年为21.50%[64] - 2025年3月资产负债率为47.38%，2024年为47.35%，2023年为33.98%，2022年为28.02%[64] - 2025年3月净债务为6.40亿元，2024年为5.89亿元，2023年为2.26亿元，2022年为 - 1.64亿元[64] - 2025年3月速动比率为1.06，2024年为0.69，2023年为2.61，2022年为8.30[64] - 2025年3月现金短期债务比为0.36，2024年为0.24，2023年为1.93，2022年为11.37[64] - 2024年EBITDA为0.18亿元，2023年为0.39亿元，2022年为0.65亿元[64] - 2024年FFO为 - 0.31亿元，2023年为0.08亿元，2022年为0.55亿元[64] 资产负债 - 2025年3月末总资产16.57亿元，总债务7.07亿元，资产负债率47.38%[9] - 2025年3月总债务7.07亿元，其中短期债务1.97亿元，长期债务5.10亿元[56] - 2025年3月末公司资产总计16.57亿元，负债合计7.85亿元，资产负债率47.38%[51][56][58] - 2025年3月货币资金为0.57亿元，2024年为0.79亿元，2023年为1.81亿元，2022年为4.06亿元[64] - 2024年末碳纤维项目累计投入4.56亿元，2025年3月末账面货币资金仅0.57亿元[40] 产品销售 - 2024年丙纶长丝产能增至72910.89吨，产能利用率降至60.98%，产销量同比分别增长30.33%和19.11%[33] - 2024年差别化丙纶长丝销售收入26945.85万元，单价12259.62元/吨；常规丙纶长丝销售收入19584.35万元，单价9522.21元/吨[38] - 2024年公司产品境内销售占比为86.23%，给予大部分客户30 - 90天账期[42] 项目投资 - 1万吨碳纤维及6万吨差别化腈纶项目计划总投资48亿元[16] - 公司出资4.40亿元与上海电气合资设立上海纳塔，持股80%，上海纳塔相关项目预计投资47.94亿元[39] 研发情况 - 2024年公司研发投入1886.86万元，占营业收入比例3.83%，新增有效发明专利5项[43][44] - 2024年研发人员数量79人，占比14.99%，较2023年有所增加[44] 其他信息 - 截至2024年末，“蒙泰转债”余额2.9994亿元，转股率不足0.20%[16] - 截至2024年末，蒙泰转债结余募集资金余额为818.71万元，转股价格为23.47元/股，592张完成转股，合计转成2,282股，转股比例不足0.2%[20] - 截至2025年3月末，郭清海持有公司38.25%股份，为控股股东及实际控制人，2024年末其股份无质押[21] - 公司连续7年在国内丙纶长丝行业产量和市场占有率排名第一[11] - 2024年聚丙烯采购额占原材料采购总额比重为85.74%，采购价格较上年略降0.65%[42] - 2024年公司入选广东省省级制造业单项冠军企业公示名单[43] - 2024年末公司剩余可使用额度为7.06亿元，可提供一定备用流动性[58] - 蒙泰转债将于2026年11月进入回售期，当前转股比例很低，可能面临较大回售压力[55] - 广东证监局对公司采取出具警示函的行政监管措施，反映公司内部治理和资金管理有待改进[63] - 公司应收账款前五大应收账款余额占比达33.31%，账龄集中在1年以内[47]