信用评级 - 中诚信国际将公司主体和“冠中转债”信用等级由A调降至A -，评级展望为稳定[5][51] 业绩数据 - 2024年公司收入规模大幅下降至1.45亿元，产生净亏损0.71亿元[8] - 2022 - 2024年公司资产总计分别为13.22亿元、17.91亿元、16.24亿元[8] - 2022 - 2024年公司营业毛利率分别为27.67%、32.20%、18.38%[8] - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为36.35%、49.45%、50.26%[8] - 2022 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 0.14亿元、 - 0.29亿元、 - 0.58亿元[8] - 2024年公司EBIT利润率为 - 40.16%[8] - 2024年公司总资产收益率为 - 3.42%[8] - 2022 - 2024年公司总债务分别为1.05亿元、4.69亿元、3.95亿元[8] - 2024年公司收入规模同比大幅下降约60%，2025年一季度营业总收入0.23亿元，同比下降31.87%[32] - 2024年公司营业毛利率降至近年低位，2025年一季度营业毛利率为42.36%，较去年同期差异不大[32] - 2024年末应收账款及合同资产合计约占总资产的57%，账龄在1年以内的应收账款占比仅约为44%[36] - 2024年公司期间费用率升至52.42%，2025年一季度为76.93%[38] - 2024年末公司资产负债率为50.26%，2025年3月末为49.35%[38] - 2022 - 2025年3月货币资金分别为16991.94万元、25080.35万元、16815.07万元、17154.29万元[57] - 2022 - 2025年3月应收账款分别为28678.94万元、31614.89万元、48298.73万元、46761.06万元[57] - 2022 - 2024年营业总收入分别为45334.96万元、37702.40万元、14528.81万元，2025年1 - 3月为2283.20万元[57] - 2022 - 2024年净利润分别为5243.44万元、3417.21万元、 - 7089.86万元，2025年1 - 3月为 - 373.40万元[57] - 2022 - 2025年3月资产总计分别为132209.76万元、179104.93万元、162449.84万元、158795.05万元[57] - 2022 - 2025年3月负债合计分别为48063.69万元、88558.74万元、81652.04万元、78370.62万元[57] - 2022 - 2025年3月营业毛利率分别为27.67%、32.20%、18.38%、42.36%[57] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为36.35%、49.45%、50.26%、49.35%[57] - 2022 - 2024年利息支出分别为283.76万元、1221.84万元、2146.75万元[57] - 2022 - 2025年3月经营活动产生的现金流量净额分别为 - 1422.50万元、 - 2855.76万元、 - 5796.92万元、 - 1708.02万元[57] 合同与项目 - 2024年新签合同额9.19亿元，营业总收入1.45亿元，新签合同额/营业总收入为6.34[22] - 2024年1亿元及以上合同金额合计6.96亿元，占比75.73%[22] - 2025年1 - 3月新签合同额4.39亿元，营业总收入0.23亿元[22] - 2025年一季度1亿元及以上合同金额合计4.20亿元，占比95.67%[22] - 2024年民营业主新签合同额占比0.15%，政府（含平台）业主占比93.40%，国企业主占比6.45%[22] - 2025年1 - 3月政府（含平台）业主新签合同额占比100%[22] - 2024年承揽6.96亿元淄博项目，2025年一季度承揽4.20亿元昆明项目[25] - 2024年公司植被恢复新签合同额0.53亿元，占比5.77%，较2023年减少[28] - 2024年公司土地整治新签合同额7.51亿元，占比81.72%，较2023年增加[28] - 2024年山东省新签合同额8.34亿元，占比90.75%，较2023年增加[31] - 2025年1 - 3月西南地区新签合同额4.20亿元，占比95.77%[31] 股权与融资 - 2024年6月控股股东转让公司6%股权给杨恩光，截至2025年3月末，冠中投资持股29.79%，实际控制人夫妇合计控制44.24%股权[19] - 2025年4月公司计划简易程序向特定对象发行股票，融资不超3亿元[20] - “冠中转债”发行金额/债项余额为4.00/4.00亿元，债项余额为2025年3月末数据[9] - “冠中转债”募集资金总额4.00亿元，2.80亿元用于工程项目建设，剩余补充流动资金[49] - 2024年11月“冠中转债”募集资金账户被司法划扣95万元，公司当月补足[49] - 截至2025年5月末，“冠中转债”最新转股价格为10.44元/股[49] 其他 - 截至2024年末，公司累计获授权专利88项，完成省级工法9项，拥有地质灾害防治单位甲级施工资质[21] - 截至2025年3月末公司获得银行授信额度7.38亿元，未使用额度为7.32亿元[37] - 2025年3月末公司受限资产账面价值合计0.14亿元，均为受限货币资金[41] - 2025年3月末公司作为被诉方且标的金额超500万元的诉讼事项共2起，标的金额合计1740万元[41] - 2022年 - 2025年3月末公司所有借款均到期还本、按期付息，无延迟支付本金和利息情况，公开市场无信用违约记录[42] - 2025年公司工期推进及产值转化、在建项目推进、债务规模将分别有所改善、稳步推进和保持稳定[43][44] - 2023 - 2025年预测总资本化比率分别为34.13%、32.85%、30.5 - 32.5%[45] - 2023 - 2025年预测总债务/EBITDA分别为8.42、 - 7.45、12.0 - 15.0[45]