募资与项目投入 - 公司向特定对象发行A股股票募集资金总额不超58.25亿元，拟投入RM和TB水电站项目[2] - RM水电站项目投资总额约584亿元，拟投入募集资金43.25亿元[3] - TB水电站项目投资总额约200亿元，拟投入募集资金15.00亿元[3] 水电装机目标 - “十四五”力争2025年常规水电装机容量达3.8亿千瓦左右[4] 资源与市场数据 - 澜沧江流域多年平均径流量为740亿立方米，规划开发总装机容量约3200万千瓦[5] - 我国西南水能资源可开发量约占全国的70%[6] - 2023年粤港澳大湾区GDP超14万亿元，约占全国的11%[12] 电站情况 - RM水电站设计装机容量为260万千瓦，TB水电站设计装机容量为140万千瓦[9][17] - RM水电站项目资本金财务内部收益率为8.00%，投资回收期约24年（含建设期13年）[16] - RM水电站是小湾以上唯一具年调节性能水库，对下游11座梯级水电站补偿效益显著[13] - TB水电站是澜沧江干流上游河段（云南省境内）规划的第4个梯级电站[17] 未来市场需求 - 2025年广东省全社会用电量预计达8800亿千瓦时，“十四五”年均增长约4.9%[20] - 2025年广东省西电东送供应端供应能力规划增至4500万千瓦[20] TB电站指标 - TB水电站设计装机容量为140万千瓦[20] - 本项目资本金财务内部收益率为6.22%[23] - 项目投资回收期约为19年，含建设期69个月[23] 项目影响 - 募投项目全部建成投产后相关电站运行每年可节省大量标煤，减少二氧化碳等排放[26] - 向特定对象发行完成后公司总资产和净资产规模将提高[27] - 短期内公司净资产收益率及每股收益可能下降[27] - 募投项目建设完毕后公司经营规模和盈利能力将提升[27] - 向特定对象发行A股股票募集资金投资项目具有良好可行性[28]