公司概况 - 公司成立于1997年12月18日，注册资本28,000.00万元，A股股票代码603209[8] 资产与运力 - 截至2024年12月31日，公司拥有船舶37艘，总运力42.95万载重吨，其中散装液体化学品船31艘，运力35.93万载重吨[9] - 2024年12月31日，公司资产总额436,044.25万元，负债总额157,810.33万元，所有者权益合计278,233.92万元[13] 业绩数据 - 2024年度，公司营业收入151,473.84万元，净利润35,665.67万元[14] - 2024年度，公司经营活动现金流量净额55,766.13万元，投资活动现金流量净额 -66,777.31万元，筹资活动现金流量净额12,762.05万元[16] - 2024年12月31日，公司毛利率36.00%，净资产收益率（加权，扣非前）14.85%，资产负债率36.19%[17] - 报告期内公司营业收入分别为78,476.74万元、123,727.03万元、151,473.84万元，净利润持续增长[36] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为41.63%、33.24%、36.00%，存在一定波动[37] - 报告期各期期末公司应收账款分别为10,599.02万元、11,308.71万元、10,572.53万元，占流动资产比例分别为10.16%、16.50%、16.19%[40] 市场与合作 - 自2019年以来，交通运输部开展七次沿海省际散装液体危险货物船舶新增运力综合评审，公司均获第一名[10] - 公司内贸运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系，外贸运输航线覆盖东南亚、中东等地区[10] - 公司与浙江石化、中国海油等大型石化企业建立长期稳定战略合作关系[10] - 报告期内公司前五大客户销售收入占比分别为56.63%、36.45%、40.19%，客户集中度较高[28] 风险因素 - 航运业属资金密集型周期性行业，宏观经济下行或上下游产业不景气，会影响公司业绩[19] - 运力监管若更趋严格或放开，分别会限制公司扩张或削弱竞争优势[21] - 环保政策要求提高，公司可能面临经营成本增加风险[23] - 能耗双控及环保政策收紧，或影响下游客户进而影响公司业绩[24] - 船舶安全运营若出问题，公司可能面临处罚、赔偿及客户流失风险[25] - 燃油价格波动大，可能使公司经营成本上升[29] - 运输价格受多种因素影响存在波动，或致公司业绩不利[30] 并购与发行 - 2023年3月完成对兴通万邦51%股权收购，确认商誉3200.01万元[42] - 本次发行后控股股东陈兴明持股24.35%，实际控制人合计持股30.86%[45] - 本次向特定对象发行定价基准日为2025年5月19日，发行底价11.59元/股，发行价格14.28元/股，发行价格与发行底价比率为123.21%[56] - 本次发行对象为7个，发行数量4500.00万股，超过《发行与承销方案》规定拟发行股票数量的70%[57][58][59] - 陈其龙认购股份限售期18个月，其他投资者认购股票限售期6个月[60] - 本次发行募集资金总额642,600,000.00元，扣除不含税发行费用9,832,001.94元，募集资金净额632,767,998.06元[63] 决议与审核 - 2023年3月31日、4月17日审议通过发行方案，决议有效期至2024年4月16日[64][65] - 2024年3月20日、4月10日审议通过延长决议有效期至2025年4月16日[65] - 2025年3月24日、4月14日拟将发行决议有效期延长至2026年4月16日[65] - 2023年3月31日，公司第二届董事会第三次会议审议通过向特定对象发行股票相关议案[79] - 2023年4月17日，2023年第三次临时股东大会审议通过向特定对象发行股票相关议案[79] - 2023年12月21日，上海证券交易所审核通过公司向特定对象发行股票申请[83] - 2024年6月17日，中国证监会同意公司向特定对象发行股票注册申请，批复有效期12个月[83] - 2024年3月20日，公司第二届董事会第十四次会议审议通过延长发行决议有效期议案[80] - 2024年4月10日，2023年年度股东大会审议通过延长发行决议有效期议案[80] - 2025年3月24日，公司第二届董事会第二十五次会议审议通过延长发行决议有效期议案[80] - 2025年4月14日，2024年年度股东大会审议通过延长发行决议有效期议案[82] - 2025年4月21日，公司第二届董事会第二十七次会议审议通过调整发行股票数量上限议案[82] 保荐相关 - 中信证券指定马锐、曾文煜为保荐代表人，卢芳菲为项目协办人，游晨超、刘博瑶、陈融之为项目组其他成员[66] - 截至2024年12月31日，保荐人自营及资管业务账户与重要子公司合计持有发行人股票252,858股，占总股本0.09%[72] - 中信证券认为兴通股份具备向特定对象发行A股股票并上市的条件[85] - 中信证券认为本次募集资金投向符合国家产业政策和公司经营发展战略[85] - 中信证券同意推荐兴通股份本次发行的股票上市交易并承担保荐责任[85]