信用评级 - 公司主体信用等级从AA降至AA-，评级展望稳定，汇成转债评级为AA-[7] 财务数据 - 2025年3月总资产46.63亿元，2024年为45.91亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益32.48亿元，2024年为32.01亿元[9] - 2025年1 - 3月营业收入3.75亿元，2024年为15.01亿元[9] - 2025年1 - 3月净利润0.41亿元，2024年为1.60亿元[9] - 2024年总债务/总资本为25.97%，2023年为5.81%[9] - 2024年销售毛利率为21.80%，2023年为26.45%[9] - 2024年前五大供应商采购集中度达61%，前五大客户销售金额占比达66%[16] - 汇成转债发行规模11.4870亿元，2025年6月9日债券余额11.4865亿元[18] - 截至2025年5月19日，汇成转债募集资金专项账户余额为4270.70万元[19] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司控股股东持有公司20.78%股份，实际控制人夫妇合计共同控制公司31.01%的股份[20] 子公司情况 - 截至2024年末，公司纳入合并报表范围的子公司共1家[20] - 子公司江苏汇成总资产14.38亿元，净资产6.59亿元，营业收入4.24亿元，净利润0.19亿元[21] 行业数据 - 2023年全球委外封测（OSAT）前十大厂商市占率合计约78%，中国大陆四家厂商占比合计约26%[24] - 集成电路制造产业链芯片设计、晶圆制造、封装测试三个子行业销售规模大约呈4：3：3的比例[24] - 2023年中国大陆先进封装产品销售额占整个封装产业的比重为39%，全球为48.8%[24] - 2024年中国大陆厂商在全球TV、Monitor、智能手机和车载显示面板市占率分别达64%、64%、72%和52%[28] - 2025年一季度电视和移动显示DDIC国产化比率分别达38%、35%[28] 业务收入 - 2024年显示驱动芯片封测收入13.57亿元，占比90.38%，毛利率22.34%；其他业务收入1.44亿元，占比9.62%，毛利率16.72%[31] - 2023年显示驱动芯片封测收入11.68亿元，占比94.36%，毛利率27.17%；其他业务收入0.70亿元，占比5.64%，毛利率14.43%[31] - 2024年公司合计营业收入15.01亿元，毛利率21.80%；2023年合计营业收入12.38亿元，毛利率26.45%[32] 市场份额 - 2025Q1移动显示DDIC市场中Novatek占26%，Chipone占13%等[30] - 2025Q1电视DDIC市场中Novatek占17%，LX Semicon占15%等[30] 产能情况 - 2024年公司在合肥基地拓展12吋金凸块制造产能，扬州基地拓展封装测试产能[32] - 2025年二季度起新型凸块制造产能陆续投产[32] - 2024年8吋产能33.89万片，产量23.03万片，产能利用率67.96%，产销率98.04%；2023年产能39.60万片，产量17.61万片，产能利用率44.48%，产销率108.07%[34] - 2024年金凸块制造（Gold Bumping）产能51.76万片，产量44.08万片，产能利用率85.17%，产销率97.59%；2023年产能39.01万片，产量39.41万片，产能利用率101.01%，产销率99.32%[34] - 2024年玻璃覆晶封装（COG）产能1,804,240.97千颗，产量1,402,099.41千颗，产能利用率77.71%，产销率98.53%；2023年产能1,235,369.36千颗，产量1,063,565.90千颗，产能利用率86.09%，产销率97.31%[34] - 2024年薄膜覆晶封装（COF）产能494,643.21千颗；2023年产能390,224.64千颗[34] - 2024年非金凸块产量363,771.40千颗，销量357,513.32千颗，产能利用率73.54%，产销率98.28%；2023年产量334,629.04千颗，销量326,391.55千颗，产能利用率85.75%，产销率97.54%[37] 项目投资 - 截至2025年3月末，汇成二期项目总投资10.00亿元，已投资0.81亿元；12吋先进制程新型显示驱动芯片晶圆金凸块制造与晶圆测试扩能项目总投资4.76亿元，已投资3.14亿元；合计总投资14.76亿元，已投资3.95亿元[38] 客户与供应商 - 2024年公司前五大客户销售金额合计99,625.96万元，占年度销售总额的比重66.37%；2023年合计89,078.78万元，占比76.24%[41] - 2024年前五大供应商采购金额合计76,108.94万元，占比61.07%；2023年合计39,853.89万元，占比80.32%[45] 其他数据 - 2024年公司外销收入占比54%[40] - 2024年度公司净营业周期维持在3个月左右[46] - 2024年净营业周期99.34天，较2023年的92.48天增加；存货及合同资产周转天数80.56天，较2023年的87.49天减少；应收账款及应收票据周转天数60.68天，较2023年的49.45天增加；应付账款及应付票据周转天数43.45天，较2023年的45.25天减少[47] - 2025年3月末产权比率上升至44%，所有者权益主要由IPO形成的股本溢价及实收资本构成，实收资本占比26%，资本公积占比64%，未分配利润占比7%，其他占比3%[49][52] - 2024年末货币资金中有762.94万元因用作保证金而使用受限，存货跌价准备余额0.15亿元，应收账款账龄均在1年以内，前五名应收账款对象余额合计占比69.08%[53] - 2025年3月资产总计46.63亿元，其中货币资金1.94亿元占比4.16%，交易性金融资产6.62亿元占比14.20%，应收账款2.64亿元占比5.67%，存货3.22亿元占比6.91%，固定资产27.02亿元占比57.94%[54] - 2025年一季度公司营业收入同比增长19%至3.75亿元，销售毛利率同比提升4.77个百分点至23.96%[57] - 2025年3月负债合计14.15亿元，总债务11.26亿元，其中短期债务0.02亿元占比0.14%，长期债务11.25亿元占比99.86%[60][61] - 2025年3月经营活动现金流净额1.50亿元，资产负债率30.34%，总债务/总资本25.75%，经营活动现金流净额/净债务100.31%，自由现金流/净债务27.98%[62] - 2025年3月末速动比率及现金短期债务比均大于1，公司尚有一定规模的未使用银行授信额度[62] - 2025年3月公司货币资金1.94亿元，交易性金融资产6.62亿元，应收账款2.64亿元[67] - 2025年3月公司营业收入3.75亿元，营业利润0.45亿元，净利润0.41亿元[67] - 2025年3月公司经营活动产生的现金流量净额1.50亿元，投资活动产生的现金流量净额 -1.11亿元，筹资活动产生的现金流量净额 -0.01亿元[67] - 2025年3月公司销售毛利率为23.96%，资产负债率为30.34%，总债务/总资本为25.75%[67] - 2025年3月公司速动比率为7.50，现金短期债务比为0.31%[68] - 2024年公司EBITDA为5.47亿元，FFO为5.22亿元，净债务为1.91亿元[67] - 2024年公司EBITDA利润率为36.43%，总资产回报率为4.30%，净债务/EBITDA为0.35[67]