信用评级 - 主体信用等级由A+下调至A，百畅转债评级由A+下调至A，评级展望为稳定[7] 财务数据 - 2025年3月总资产21.58亿元，归母所有者权益12.70亿元，总债务8.49亿元，营业收入1.08亿元，净利润 - 0.13亿元[9] - 2024年净利润 - 3.05亿元，净债务/EBITDA为9.95，总债务/总资本为40.83%，FFO/净债务为1.44%，EBITDA利润率为18.70%，总资产回报率为 - 11.41%[9] - 2024年末合同资产及应收账款账面价值合计占当期末总资产的34.03%[15] - 2025年一季度末货币资金仅0.32亿元，现金类资产无法覆盖短期债务[15] - 百畅转债发行规模4.20亿元，2025年6月14日债券余额4.1998亿元[17] - 截至2024年12月31日，百畅转债募集资金专项账户余额0.29亿元（含利息，不含使用闲置募集资金暂时补充流动资金金额0.80亿元）[18] - 截至2025年6月14日，百畅转债转股价格为20.40元/股[18] - 2024年末应收账款中补贴款账面价值4.16亿元，合同资产中未纳入补贴目录应收补贴款账面余额1.48亿元，坏账准备余额0.66亿元[32] - 2024年末债务规模增长，负债合计9.16亿元；2025年3月末负债合计8.96亿元[50] - 2024年末资产负债率41.76%，2025年3月为41.52%，2023年为29.86%[53] - 2024年EBITDA为0.85亿元，2023年为1.24亿元，2022年为1.66亿元[59] - 2024年FFO为0.12亿元，2023年为0.45亿元，2022年为1.01亿元[59] - 2024年净债务为8.41亿元，2023年为5.42亿元，2022年为1.50亿元[59] - 2024年FFO/净债务为1.44%，2023年为8.34%，2022年为67.44%[60] 业务数据 - 2024年末在运营沼气发电项目总数79个，项目总装机容量162.35兆瓦[11] - 2024年末移动储能供热车投入运营291台，全年移动储能供热收入0.98亿元，同比增长132.69%[11] - 2024年沼气发电收入2.51亿元，占比55.54%，毛利率14.40%；移动储能供热收入0.98亿元，占比21.65%，毛利率10.03%；环卫产业服务收入0.71亿元，占比15.72%，毛利率30.48%；其他业务收入0.32亿元，占比7.09%，毛利率33.90%[29] - 2023年沼气发电收入3.45亿元，占比71.34%，毛利率24.41%；移动储能供热收入0.42亿元，占比8.70%，毛利率5.78%；环卫产业服务收入0.80亿元，占比16.55%，毛利率35.06%；其他业务收入0.16亿元，占比3.41%，毛利率37.26%[29] - 2024年公司沼气发电项目减少22座，装机容量减少26.42兆瓦，售电收入同比下降31.71%，发电量同比下降22.66%[30] - 截至2024年末，公司在运营沼气发电项目总数79个，项目总装机容量162.35兆瓦，市场占有率超20%[30] - 2024年售电收入23267.92万元，占比51.47%；标杆电价收入18763.02万元，占比41.46%；补贴电价收入4504.90万元，占比10.01%[32] - 2024年总发电量63536.00万千瓦时，上网电量59743.33万千瓦时，上网率94.03%，机组发电效率44.68%[32] - 2024年移动储能供热业务收入0.98亿元，同比增长132.69%，累计签约自营项目108个，租赁与技术服务项目23个，投入运营车辆291台[37] - 截至2024年末，19个沼气发电项目在UNFCCC注册为CDM项目（2个转为VCS项目），33个注册为VCS项目，3个注册为GS项目，3个申请注册为GCC项目[38] - 截至2024年末，环卫项目在营8个，集中于郑州区域[38] 股权结构 - 截至2024年末公司总股本增加至16,043.52万元，上海百川直接持有公司35.05%股份，李娜直接持有3.71%，知了创业持有4.12%，陈功海与李娜控制公司42.88%股份[19] - 截至2025年3月末，上海百川所持0.33亿股处于质押状态，占其持股比例59.40%，占总股本20.82%[19] 在建项目 - 截至2024年末，公司主要在建项目6个，预算投资额12.08亿元[33] 其他情况 - 2024年末应收账款和合同资产合计占期末总资产比重为34.03%，账龄1年以上应收账款占比79.42%[42] - 2024年末公司总资产规模下降，所有者权益下降，总负债规模大幅增长，产权比率大幅抬升[40] - 截至2025年3月末，公司所有者权益以资本公积（54%）和未分配利润（17%）为主[40][42] - 2024年计提固定资产减值损失0.90亿元，商誉减值损失0.31亿元，资产减值损失合计15,657万元[43][45] - 2025年1 - 3月货币资金余额0.32亿元，占比1.49%；2024年末余额0.63亿元，占比2.89%；2023年末余额1.86亿元，占比8.15%[44] - 2024年及2025年一季度公司业绩下滑加剧，部分电厂沼气产气量不及预期，累计约1.27亿元电价补贴未确认收入，影响2024年净收益2,539万元[45] - 2024年EBITDA对利息支出保障程度尚可，EBITDA和现金流对净债务保障程度下滑明显[52] - 2024年末速动比率和现金短期债务比均下降[53] - 2024年公司对适乐达持股比例为90%，适乐达对Teraju持股比例为40%[43] - 2024年公司移动储能供热业务增速较快，但市场分散开拓成本高[46] - 2022年1月1日至2025年5月19日公司本部无未结清不良类信贷记录，债券均按时偿付[58]