评级相关 - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，未来12 - 18个月内保持稳定[5][52] - 可能触发评级下调因素包括钢材价格超预期下行、原燃料价格超预期上涨等[5] 财务数据 - 2022 - 2025年3月总资产分别为2539.13亿元、2665.17亿元、2691.04亿元、2730.95亿元[7] - 2022 - 2024年营业总收入分别为1434.70亿元、1227.44亿元、1216.17亿元，2025年1 - 3月为325.41亿元[7] - 2022 - 2024年净利润分别为15.79亿元、11.90亿元、8.01亿元，2025年1 - 3月为2.63亿元[7] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为73.79%、74.86%、74.89%、74.90%[7] - 2025年一季度营业毛利率降至9.16%，利润总额为3.28亿元，经营性业务利润扭亏为盈至0.79亿元[38] - 2024年钢材收入1007.91亿元、毛利率10.50%，钢坯收入24.13亿元、毛利率7.00%，钒产品收入12.44亿元、毛利率10.53%，其他收入171.69亿元、毛利率5.00%，营业总收入1216.17亿元、营业毛利率9.65%[39] - 2024年末非流动资产占比增至75.70%，受限货币资金占比41.20%[39] - 2024年末及2025年3月末负债规模维持上行态势，80%以上为有息债务，短期债务占比虽降但仍处高位[40] - 2024年经营活动净现金流同比小幅下降，投资活动净现金流出缺口扩大，筹资活动净现金流转为流出态势[41] - 2025年一季度投资活动现金流呈净流出态势，筹资活动净现金流转为小幅流入[41] - 各年分配股利、利润或偿付利息支付的现金支出约60亿元[41] - 截至2024年末综合授信额度1729.26亿元，尚未使用授信余额263.33亿元，在财务公司2024年末存款68.55亿元[42] - 2024年末受限资产312.46亿元，占总资产比重约11.61%[44] - 2025年预测总资本化比率为73.00% - 74.20%，2023年实际为73.85%，2024年实际为74.35%[47] - 2025年预测总债务/EBITDA为11.50 - 12.50X，2023年实际为12.77X，2024年实际为12.99X[47] - 2025年3月货币资金为306.57亿元，较2022年的344.80亿元有所下降[58] 股权结构 - 2025年3月末公司注册资本和总股本均为103.37亿元[20] - 邯钢集团、唐钢集团和承钢集团分别直接持有公司41.05%、18.18%和4.18%股份，唐钢集团、承钢集团旗下全资子公司分别持有公司0.89%、0.10%股份[20] - 河钢集团为公司间接控股股东，合计持股64.40%[20] 业务数据 - 公司拥有年产3000万吨精品钢材、2.2万吨钒产品的生产能力[23] - 2024年生铁产量2962万吨，粗钢产量2793万吨，钢材产量2642万吨，钒渣产量22.00万吨[24] - 2024年钢材产品产量2642.47万吨、销量2724.61万吨，板材产量2155.93万吨、销量2223.49万吨，长材产量486.54万吨、销量501.12万吨[25] - 2024年钒产品产量1.92万吨、销量1.68万吨，钛精矿产量5.25万吨、销量5.31万吨[25] - 2024年研发投入23.43亿元，占收入比重1.93%[24] - 2024年华北地区区域收入占比超55%，存量头部客户销量占比、直供销售占比均提升[28] - 2024年铁矿石采购量4417万吨、均价904元/吨，焦炭采购量1137万吨、均价2132元/吨，煤炭采购量823万吨、均价1532元/吨[30] - 截至2024年末，公司拥有3000m³级高炉8座、2500m³高炉3座，100吨以上转炉18座[30] 项目进展 - 河钢乐亭钢铁基地二期工程计划总投资262.77亿元，工程投入占预算比例43.91%[34] - 截至2024年末，唐山分公司累计收到搬迁补偿款188.61亿元，占应收补偿款的56.50%[34] 子公司情况 - 2024年末河钢乐亭总资产785.89亿元，净资产208.38亿元，营业总收入313.59亿元，净利润2.20亿元，公司持股比例75.91%[55] - 2024年末邯宝钢铁总资产437.89亿元，净资产150.03亿元，营业总收入266.44亿元，净利润0.65亿元，公司持股比例100.00%[55] 其他 - 邯郸分公司关停涉及固定资产账面价值151亿元，预计土地补偿及资产处置收入能覆盖搬迁损失；唐山分公司可获搬迁补偿款334亿元[36][37] - 截至2024年末公司无对外担保事项，亚联（香港）国际投资有限公司诉讼涉案金额7.62亿元，截至2025年3月末处于重审中[45] - 2022 - 2025年5月末公司合并口径内借款均能到期还本、按期付息[45] - 25河钢Y2发行金额/债项余额为15亿元，25河钢Y1发行金额/债项余额为10亿元，24河钢Y4发行金额/债项余额为9亿元，24河钢Y1发行金额/债项余额为7亿元，24河钢Y2发行金额/债项余额为8亿元，23河钢股MTN002发行金额/债项余额为10亿元，20HBIS02发行金额/债项余额为15亿元[9][11]