信用评级 - 主体信用等级由AA下调至AA-,昌红转债评级由AA下调至AA-,评级展望稳定[2] 财务数据 - 2025年3月总资产25.13亿元,归母所有者权益16.48亿元,总债务6.29亿元[4] - 2025年1 - 3月营业收入2.49亿元,净利润0.12亿元[4] - 2024年智能制造产品收入同比增长11.43%,医疗器械及耗材收入同比增长37.19%,利润总额同比增长185.85%[11] - 2024年EBITDA利润率同比提升6.5个百分点至21.68%,总资产回报率提高2.66个百分点至5.29%[11] - 2024年公司前五大客户贡献了55.61%的营业收入[11] - 2024年智能制造产品销售收入67462.51万元,占比65.24%,毛利率21.16%[34][35] - 2024年医疗器械及耗材收入28422.41万元,占比27.49%,毛利率39.22%[34][35] - 2024年精密模具与自动线设备销售收入7517.29万元,同比减少35.25%,占比7.27%,毛利率34.49%[34][35] - 2024年公司营业收入同比增长11.56%,销售毛利率略有提升[34] - 2024年越南昌红营业收入26238.90万元,净利润3187.72万元;菲律宾昌红营业收入14543.96万元,净利润2209.12万元[40] - 2024年本期债券募投项目实现净利润2733.91万元,累计实现净利润7605.72万元[45] - 2025年3月在建工程为3.62亿元,占比14.40%;无形资产为1.06亿元,占比4.22%[54] - 2025年3月负债合计8.42亿元,资产负债率为33.51%[54][59] - 2024年末净债务/EBITDA为 - 0.24,EBITDA利息保障倍数为6.64[59] - 2025年3月经营活动现金流净额为0.52亿元,FFO为1.71亿元[59] - 2025年3月总债务/总资本为27.35%,FFO/净债务为 - 317.04%[59] - 2025年3月公司营业收入为2.49亿元,2024年为10.39亿元,2023年为9.31亿元,2022年为12.28亿元[67] - 2025年3月公司净利润为0.12亿元,2024年为0.81亿元,2023年为0.18亿元,2022年为1.26亿元[67] - 2025年3月公司资产负债率为33.51%,2024年为32.69%,2023年为33.84%,2022年为39.65%[67] - 2025年3月公司总债务/总资本为27.35%,2024年为25.95%,2023年为28.07%,2022年为31.79%[67] - 2025年经营活动现金流净额/净债务为48.57%,2024年为 - 323.39%,2023年为 - 88.72%,2022年为641.13%[68] - 2025年3月速动比率为2.92,2024年为3.17,2023年为3.92,2022年为3.09[68] - 2025年3月现金短期债务比为3.71,2024年为6.76,2023年为6.69,2022年为7.14[68] - 2025年3月公司销售毛利率为24.22%,2024年为26.98%,2023年为26.67%,2022年为28.22%[67] 股权结构 - 截至2025年3月末,控股股东和实际控制人李焕昌持有公司38.06%的股权,截至2025年5月末,其持有的31.36%股份已质押[15] - 截至2025年3月末,公司注册资本和股本均为5.33亿元[15] - 截至2025年3月末,李焕昌持股比例为38.06%,王国红持股比例为0.05%,其他持股比例为61.89%[70] - 2024年末公司对河源市昌红精机科技有限公司、深圳市柏明胜医疗器械有限公司等子公司持股比例为100%,对浙江柏明胜医疗科技有限公司持股比例为70%,对浙江鼎龙蔚柏精密技术有限公司持股比例为50%[72] 债券信息 - 昌红转债发行规模46000万元,债券余额45952.87万元,到期日期为2027年4月1日[13] 项目进展 - 截至2024年末,高端医疗器械及耗材生产线扩建项目已结项并产生部分效益,节余募集资金永久补充流动资金[14] - 公司计划向越南昌红增资2000万美元扩建生产基地,截至2025年4月末已完成境外投资备案登记[38] - 高端医疗器械及耗材华南基地建设项目计划总投资26500万元,总部基地改造升级项目计划总投资34000万元[47] 专利情况 - 截至2024年末,公司拥有180件专利授权,其中2024年取得21件[37] 其他 - 2025年公司收到深圳证监局警示函,将加强财务培训[64][65] - 2022年1月1日至2025年5月15日公司本部无不良信贷记录,债券按时偿付[66]
昌红科技(300151) - 2021年深圳市昌红科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告