业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为201.76亿、224.37亿、223.58亿元，同比变化28.54%、11.21%、 - 0.36%[2] - 2022 - 2024年归母净利润分别为7.85亿、9.29亿、5.19亿元，同比变化17.29%、18.35%、 - 44.13%[2] - 2022 - 2024年整体毛利率分别为31.88%、32.55%、33.17%[2] - 2024年公司公域B2C、O2O收入19.63亿元，收入占比10.3%[8] - 2024年中西成药销售收入176.85亿元，收入占比79.1%[8] - 2024年度自有品牌销售额达35.4亿元，销售占比提升至22%[10] - 2024年统采销售占比提升至72.4%[10] - 2024年公司综合毛利率同比提升0.62个百分点[10] - 2024年“加盟、联盟及分销业务”营业收入31.05亿元，同比增长5.92%，毛利率13.06%[40] 门店与市场 - 2024年全国零售药店市场累计销售规模达5282亿元，同比下滑2.2%[5] - 2024年公司门店费用同比上升44706万元，2024年新店1307家，2023年新店1471家[11] - 2015年末公司有6个片区/资产组组合，2024年末增加至24个[17] 并购情况 - 2022年4月公司收购怀仁公司76.12%股权，新设湖南怀化片区[17] - 2024年公司子公司安徽百姓缘购买24家门店，合并在安徽省其他片区[18] - 2023年公司子公司仁德大药房购买春天大药房51%股权，合并在山东省临沂片区[18] 片区业绩 - 湖南省片区2024年末店数2104家，其中自建店数1593家，近三年并购店数合计10家，并购店比重0.5%[19] - 安徽省其他片区24年末店数965家，近三年并购店数340家，占比35.2%[20] - 湖南省片区24年收入464,845，同比增长0.8%，税前利润47,348，同比下降5.0%[25] - 安徽省其他片区24年收入116,061，同比增长1.2%，税前利润10,112，同比增长22.1%[25] - 甘肃宁夏省片区24年收入137,245，同比下降4.3%，税前利润13,426，同比下降15.7%[25] 商誉与减值 - 截至2024年底商誉期末余额为57.56亿元，占总资产的27.35%；2024年计提商誉减值准备约1.08亿元[2][3] - 公司将商誉分摊到25个资产组组合，邀请中瑞世联进行商誉减值测试[28] - 天津市片区整体商誉减值准备2550.8808万元，本年度商誉减值损失1607.914万元[35] - 湖南怀化片区整体商誉减值准备6561.3057万元，归属于母公司股东的商誉减值准备4994.4594万元，本年度商誉减值损失4994.4594万元[35] - 江苏省昆山片区整体商誉减值准备2994.8241万元，归属于母公司股东的商誉减值准备1527.3603万元，本年度商誉减值损失1527.3603万元[35] - 江苏省镇江片区整体商誉减值准备4038.022万元，归属于母公司股东的商誉减值准备2624.7143万元，本年度商誉减值损失2624.7143万元[35] 未来展望 - 湖南省片区2025 - 2029年营业收入增长率2% - 4%，净利润19778万 - 26147万，2030年至永续期营业收入增长率1.80%，净利润24012万元，预计未来现金净流量现值17.62亿元[32] - 湖南怀化片区2025 - 2029年营业收入增长率3% - 4%，净利润12991万 - 16161万，2030年至永续期营业收入增长率1.80%，净利润15577万元，预计未来现金净流量现值23.32亿元[33] - 内蒙古赤峰片区2025 - 2029年营业收入增长率4% - 12%，净利润3762万 - 6699万，2030年至永续期营业收入增长率1.80%，净利润6381万元，预计未来现金净流量现值7.05亿元[33] - 药简单2025 - 2029年营业收入增长率2% - 18%，净利润1820万 - 2344万，2030年至永续期营业收入增长率1.80%，净利润2378万元，预计未来现金净流量现值2.81亿元[33] 研发与财务 - 2024年公司研发投入1.36亿元，资本化研发投入占比98.52%，同行业多数在75%以下[69] - 2024年末公司无形资产余额8.42亿元，占总资产比例4%，同行业多数不高于2%[69] - 2024年末公司软件及专利权期末余额4.49亿元，账面原值6.20亿元，累计摊销1.71亿元[69] - 2024年公司研发人员薪酬13010万元，委外研发费445万元，折旧摊销费用16万元，其他130万元[76] - 2024年公司研发人员为434人，研发人员高学历人才占比为10%[76] - 2024年一至四季度末预付款余额分别为1.76亿、2.01亿、2.16亿、1.7亿元[54] - 2024年末其他应收款余额为2.65亿元，32%的应收款账龄为1年以上[54] - “应收第三方款项”期末余额为8927.8万元[54] - 2024年度公司应付账款周转天数51天[55] - 2024年公司管理费用合计4558.17万元，2023年为1496.91万元[48] - 加盟业务费用合计15096.73万元，联盟业务费用合计663.10万元[49]