营收与利润 - 2024年公司营业收入27.27亿元，同比下滑15.53%[1] - 近三年归母净利润分别为 - 0.45亿元、 - 7.45亿元、 - 9.88亿元，亏损额逐年增大[1] - 2025年第一季度，公司营业收入同比下滑14.56%，归母净利润 - 2.42亿元，毛利率 - 22.66%[1] 业务占比与毛利率 - 2024年租赁业务占总营收比重81.30%，毛利率为 - 6.17%，较上年下滑15.78个百分点[1] - 达丰设备2024年报披露毛利率11.84%，2023年度毛利率9.61%[10] 庞源租赁数据 - 庞源租赁2025年1 - 3月收入37,254.92万元，2024年为44,410.82万元，同比减少7,155.89万元[7] - 庞源租赁2025年1 - 3月营业成本47,719.65万元，2024年为51,956.58万元，同比减少4,236.93万元[7] - 庞源租赁2025年1 - 3月营业毛利 - 10,464.73万元，2024年为 - 7,545.76万元，同比减少2,918.96万元[7] 租赁单价与指数 - 2025年1 - 3月塔机裸租吨米单价2.08元，2024年1 - 3月为2.91元，单价下降[9] - “庞源指数”最高点1731点，2024年末降至416点，降幅76%；TPI指数从最高点1079点降至2024年末的460点[12][13] 应收账款与制造业务 - 2024年度公司应收账款余额压降5.24亿元，制造业务增收4146.15万元，毛利率6.93%[14] 资产负债率与资金情况 - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为66.6%、70.05%、74.81%，现金利息保障倍数分别为1.61、1.99、1.93[16] - 2024年末公司账面货币资金13.28亿元，有息负债余额108.60亿元，同比增加9.79%，一年以内到期45.94亿元[16] - 2025年一季度公司累计偿还债务17.04亿元，累计新增融资9.64亿元，融资净归还7.40亿元[17] - 截止2025年3月31日，公司有息负债余额101.20亿元，期末货币资金存款7.48亿元[17] 融资情况 - 半年期融资小计为100,938.38万元[20] - 1 - 7年期及10年期融资有不同金额，融资合计为1,012,018.67万元[21][22] - 公司正在筹备发行10亿元永续中期票据，用于置换未来到期融资[23] 债务偿还 - 2025年4 - 12月需偿还到期有息负债28.90亿元，截至5月15日已累计偿还24.75亿元，完成当年54%的债务兑付[23] - 2025年5 - 12月剩余到期有息负债21.19亿元，各月到期金额及偿付计划已明确[23] - 未来三年到期债务分别为21亿元、24亿元和20亿元，无集中兑付风险[25] 经营现金流与授信 - 2023 - 2024年连续压降应收账款6.12亿元、5.24亿元[26] - 连续三年经营活动现金流量净额为2.65亿元、4.12亿元、4.02亿元[26] - 2025年3月末非受限货币资金6.69亿元，一季度经营活动现金流量净额0.55亿元[26] - 公司现有金融机构综合循环授信103亿元，已使用80亿元，尚有可提款授信23亿元[26] 设备情况 - 2024年末公司固定资产中建筑机械设备总数为11,211台，已出租6636台[29] - 2024年度有4575台设备未启用，其中备用2569台、闲置2006台[30] - 近两年工程机械租赁行业塔机吨米使用率由65%左右下滑至51%左右[34] - 截至2024年12月31日，公司固定资产净值80.04亿元，其中机械设备69.75亿元，塔机金额为65.79亿元[35] - 2022 - 2024年分别计提减值978.89万元、2501.88万元、2238.42万元，因设备处置减少资产减值准备1988.53万元，截至2024年12月31日塔机减值准备余额3664.66万元[36][37] 未来业绩预测 - 建筑机械租赁业务资产组2025 - 2029年收入增长率为6.95% - 24.65%，息税前利润增长率为 - 14.61% - 24.21%，稳定期增长率0%，利润率24.21%，折现率8.5%[38] - 预计2025 - 2029年收入为23亿元至44亿元、息税前利润为 - 3.38亿元至10.89亿元[39] 采购与支出 - 购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付现金6.53亿元，其中支付以前年度采购2.59亿元，当年度采购3.94亿元[48] - 本年度较上年度减少购建资产支出5.01亿元[48] - 2024年采购291台塔式起重机[50] 应收账款坏账 - 报告期末应收账款账面余额50.75亿元，坏账准备9.06亿元，新增计提0.89亿元[54] - 按组合计提坏账比例11.96%[54] - 期末余额前五名的应收账款合计占比28.72%[54] 不同账龄应收账款 - 1年以内应收账款余额27.19亿元，坏账准备0.98亿元，计提比例3.59%[56] - 1 - 2年应收账款余额10.66亿元，坏账准备0.91亿元，计提比例8.51%[56] - 2 - 3年应收账款余额5.07亿元，坏账准备1.07亿元，计提比例21.01%[56] - 3 - 4年应收账款余额2.35亿元，坏账准备0.96亿元，计提比例40.89%[56] 部分客户计提比例 - 2024年四川路桥等多家公司有不同单项、组合及综合计提比例[57] 单项计提减值应收账款 - 单项计提减值的应收账款账面余额合计38026.51万元，坏账准备合计34400.45万元[66] 信托产品 - 2023年末，公司子公司重装工程委托陕国投5,000万元购买信托产品，2025年12月29日到期[73] - 华山路桥2023年度发行23,600万元信托产品，公司子公司参与购买5,000万元[74] - 信托产品年化收益率5%，按季度支付，到期一次性还本[75] 金融供应链 - 期末金融供应链终止确认金额为5.05亿元，较上期1.74亿元大幅增加[81] 关联资金往来 - 2024年公司与陕西仙桃往来期末资金余额775.14万元，2024年度偿还累计发生金额207.11万元[92] - 截至2024年12月31日，公司应收陕西秦源款项余额70.19万元[96] - 2023年12月31日，公司应收中安公司租赁费563.97万元，2024年交易额为1198.10万元[98]