公司概况 - 普联软件设立于2001年9月28日，2021年6月3日上市，注册资本20,252.5749万元[13] - 本次证券发行类型为向不特定对象发行可转换公司债券[13] - 保荐机构为中泰证券，保荐代表人为唐听良、丁志皓[5] 项目进程 - 2025年3月11日项目审查并投票表决通过，3月14日同意立项[17] - 2025年3月25 - 27日质控审核人员现场核查[17] - 2025年4月14日内核会议审议项目[18] 财务数据 - 2022 - 2024年归母净利润分别为15514.82万元、6216.02万元和12125.00万元[34] - 最近三年平均可分配利润为11285.28万元[34] - 本次发行拟募集资金24293.26万元，假设票面利率不超3%，年利息不超728.80万元[34] - 2022 - 2024年末资产负债率（合并）分别为18.45%、16.73%和16.24%[42] - 2022 - 2024年经营活动现金流量净额累计为10552.77万元[42] - 2022 - 2025年1 - 3月前五名客户销售收入分别为48757.64万元、41505.16万元、48325.76万元和3510.77万元，占比分别为70.15%、55.40%、57.80%和59.74%[70] - 报告期内第四季度收入分别为43842.31万元、47171.01万元和54232.51万元，占比分别为63.08%、62.96%和64.86%[71] - 2022 - 2025年1 - 3月主营业务毛利率分别为47.71%、38.46%、33.25%和36.96%[74] - 2025年1 - 3月归母净利润为 - 1395.03万元，较2024年同期减少1722.12万元[74] - 2024年第一季度产品化软件收入1491.13万元[74] - 2025年1 - 3月研发费用较2024年同期增加1132.35万元[74] - 2022 - 2025年3月末应收账款账面余额分别为40710.38万元、51243.74万元、58706.74万元和52510.65万元，1年以内占比分别为88.23%、79.21%、76.86%和79.36%，坏账整体计提比例分别为7.38%、9.00%、8.46%和7.88%[77] - 2024年末商誉账面价值为3700.02万元，占总资产比例2.34%，北京思源商誉减值917.28万元[79] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额分别为4895.25万元、 - 5914.45万元、11571.97万元和 - 10822.09万元，净利润分别为15027.90万元、5626.34万元、12362.43万元和 - 1671.96万元[81] - 2022 - 2025年1 - 3月研发投入分别为9697.27万元、12181.27万元、10823.61万元和2682.95万元[82] - 2022 - 2025年3月末存货账面价值分别为7341.84万元、7553.23万元、6986.59万元和15708.74万元，占资产总额比例分别为5.40%、5.03%、4.42%和10.58%[83] 募投项目 - 募集资金扣除发行费用后拟用于“国产ERP功能扩展建设项目”等三个项目[35] - “国产ERP功能扩展建设项目”达产期预计新增年收入1.71亿元，“数智化金融风险管控系列产品建设项目”达产期预计新增年收入0.63亿元[91] 风险提示 - 应收账款若不能回收或产生坏账，将影响业绩和经营[78] - 募投项目出现问题，将影响公司经营和盈利[87][90] - 存在一起未决诉讼，涉及金额489.64万元[106] - 软件和信息技术行业技术升级快，若不能及时迭代技术，将影响市场竞争力[94] - 国内企业信息化业务领域市场竞争激烈，若不能适应市场变化，市场占有率及业绩可能下滑[95] - 若经营未达预期，可能影响可转债本息按时足额兑付及回售要求承兑能力[96] - 若可转债未在转股期内转股，公司需偿付本息，增加财务费用和经营压力[97] - 市场利率上升时，可转债价值可能降低，投资者可能遭受损失[104] 股权相关 - 截至2024年12月31日，实际控制人蔺国强、王虎持股比例分别为11.03%、10.35%，合计21.38%[85] - 截至2025年4月30日，蔺国强持有公司2233.5204万股股份，占总股本11.03%，已质押675.00万股，占其持股比例30.22%，占总股本3.33%[107] 债券相关 - 公司主体信用等级为A+，本次可转债信用等级为A+，评级展望为稳定[105] - 可转换公司债券转股价格向下修正条款触发条件为公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[100] - 可转换公司债券转股价格向下修正方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[100]