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至正股份(603991) - 华泰联合证券有限责任公司关于重组问询函回复之专项核查意见(修订稿)
至正股份至正股份(SH:603991)2025-06-20 22:02

业绩总结 - 2024年公司营业收入由36,456.27万元提升至260,808.78万元,增长率达615.40%[23] - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润由 - 3,053.38万元提升至1,749.01万元,实现由负转正[23] - 2024年末公司资产规模由63,601.89万元提升至476,639.22万元,增长率达649.41%[22] - 2024年公司归属于母公司股东的所有者权益由22,580.81万元提升至334,180.16万元,增长率达1379.93%[22] - 2024年公司归属于母公司所有者的每股净资产由3.03元/股提升至20.88元/股,增长率达589.12%[22] - 2024年AAMI主营业务收入为293.1百万美元,收入排名提升至全球第四[14] - 2021 - 2023年AAMI均为全球排名前五的引线框架企业,2023年市场占有率为9%[14] 市场数据 - 2023年日本三井高科引线框架市场占有率为12%,长华科为11%,韩国HDS为11%[14] - 2023年日本新光电气引线框架市场占有率为9%,顺德工业为8%,康强电子为5%[14] - 2023年界霖科技引线框架市场占有率为3%,其他合计为32%[14] - 包含AAMI在内的全球前六大国际化引线框架厂商占据全球超50%市场份额[192] 未来展望 - 2025年4月30日AAMI在手订单5830万美元,较2024年12月31日增长43.6%[31] - 独立财务顾问认为交易后公司财务数据表现将明显提升[74] 新产品和新技术研发 - 目标公司掌握内引脚微间距LQFP引线框架技术(引脚数多达256支、内引脚间距小至130微米)[12] - 目标公司掌握双排外引脚微间隙框架DR - QFN技术(内引脚间距小至160微米)[12] - 目标公司掌握可路由QFN并选择性镍钯金电镀技术(引脚数多达400个)[12] - 目标公司掌握高精度电镀技术(在小至15微米的精度上实现部分区域选择性电镀)[12] - 目标公司高可靠性表面处理技术解决方案支持封装成品达到湿度敏感一等级认证(MSL 1,最高级别)[12] 市场扩张和并购 - 本次交易完成后,公司将直接持有目标公司55.99%股权,并间接持有44.01%股权,合计控制AAMI 100%股权[7][52] - 上市公司拟受让北京建广持有滁州广泰的全部GP份额,价格以AAMI整体估值等确定[54][55] - 上市公司控股子公司正信共创将受让滁州智元、嘉兴景曜的GP份额,后续将拆除相关合伙企业架构[56] - 本次交易上市公司将置出亏损资产,置入优质标的[21] - 本次交易股权及相关资产等整体作价为2.6470亿美金,AAMI增发价值1.6亿美金股份并支付1.0470亿美金现金购买业务[197] 其他新策略 - 交易完成后上市公司董事会由6名非独立董事、3名独立董事构成[42][48] - 上市公司将设两名联席总裁,分别为何树泉和杨飞[42][48] - 公司制定保障目标公司管理层和核心业务团队稳定的措施[71]