收购与商誉 - 2021年6月公司收购南京荧火51%股权，支付对价12240万元，100%股权交易对价24000万元，确认商誉7911.49万元[3][5] - 2024年南京荧火净利润为 -669.59万元，公司对7911.49万元商誉全额计提减值[3] - 2021 - 2023年南京荧火业绩承诺期三年累计实现扣非后净利润4828.11万元，实际完成率107.29%[3] - 2024年合并方确认商誉金额2857.11万元，减值率 - 100.00%[26] 业绩数据 - 2020 - 2021年公司营业收入分别为1456.64万元、3098.61万元，同比增长112.72%[14][16] - 2022年公司实际营业收入4445.32万元，高于2021年预测数3718.33万元[14][16] - 2023年公司实际收入2793.52万元，未实现2022年预测数5112.11万元[15][17] - 2020 - 2021年公司毛利率分别为81.85%、74.33%，净利润率分别为50.59%、45.50%[14][18] - 2022年公司实际毛利率为62.80%，未实现上年预测的72.76%；实际净利润率为36.67%，未实现上年预测的42.52%[14][20] - 2023年实际毛利率84.79%，上年预测毛利率62.06%；实际净利润率67.66%，上年预测净利润率35.19%[1] - 2021 - 2024年南京荧火营业收入分别为3098.61万元、4445.32万元、2793.52万元、54.07万元，变动率分别为43.46%、 - 37.16%、 - 98.06%[37] - 2021 - 2024年南京荧火净利润分别为1409.89万元、1710.77万元、1891.87万元、 - 669.59万元，变动率分别为21.34%、10.59%、 - 135.39%[37] 行业数据 - 2024年军工行业实现归母净利润270.10亿元，同比减少36.27%，行业总毛利1362.78亿元，同比下降8.47%，行业整体毛利率17.97%[38] - 2024年是军工行业自2020年以来首次年度净利润负增长，第四季度为近十年唯一单季度净利润为负[38] 投资性房地产 - 2024年度公司期末新增投资性房地产账面价值2.11亿元，占总资产的9.22%[43] - 本期确认的投资性房地产公允价值变动损益为 - 1867.43万元，其中转换时评估减值计入 - 422.31万元，本期公允价值变动计入 - 1445.12万元[43] - 2024年1月1日部分自用房产转换为投资性房地产，账面合计205745888.12元，评估公允价值238150000元，剔除美食城1楼后为225631225.74元，增值19885337.62元[65] - 2024年底投资性房地产评估公允价值为211180000元，较上一年度入账评估公允价值变动 - 14451225.74元[66][67] 评估与预测 - 历史期商誉减值测试采用预计未来现金流量法，本期更改为公允价值减去处置费用法[3] - 2021年度商誉减值测试预测2022 - 2024年收入按20%增长率，2026年降至8%[16] - 2022年度商誉减值测试预测2023 - 2025年收入按15%增长率，2027年降至10%[17] - 2023年度商誉减值测试预测2024年起军工领域业务增长率低于行业增速9%，技术服务端业务2024 - 2026年按15%增长率，2028年降至10%[18] - 本次评估采用资本资产定价模型确定税后折现率，再调整为税前折现率[10] - 公司明确的预测期为5年[10] 其他数据 - 2021 - 2023年折现率分别为12.39%、11.40%、10.84%，税前折现率分别为14.13%、13.09%、12.39%[24] - 2024年公司认定的合并相关资产组在评估基准日可收回金额为176.00万元[25] - 2024年固定资产账面价值17.53万元，评估价值63.67万元，增值率263.18%[26] - 2024年无形资产账面价值110.66万元，评估价值112.97万元，增值率2.08%[26] - 2021 - 2023年无风险利率分别为2.78%、2.84%、2.56%[24] - 2021 - 2023年市场期望报酬率分别为10.46%、9.57%、9.15%[24] - 2021 - 2023年Beta系数分别为0.9912、0.9744、0.7249[24] - 2021 - 2023年特性风险系数分别为2.00%、2.00%、3.50%[24] - 评估对象处置费用为0.54万元，公允价值减处置费用后的净额为176.00万元[31][32] - 2024年9月30日，南京荧火资产组可收回金额3100.00万元，账面价值15755.62万元，包含未确认归属于少数股东权益的商誉减值准备为12655.62万元，归属于母公司的商誉减值准备为6454.36万元[34] - 无风险利率rf = 1.68%[55] - 一般房地产风险报酬率取4%，本次上浮2%[56] - 项目所处区域写字楼市场含税月租金为59.84元/平方米，不含税日租金平均单价约为1.82元[58] - 租金增长率为2%，空置率确定为10%[61] - 报酬率合计7.68%，其中无风险利率为1.68%，风险报酬率为6%[61]