公司概况 - 江西耐普矿机股份有限公司成立于2005年10月14日，注册资本16877.2604万元，法定代表人为郑昊[13] - 注册地址和办公地址均为江西省上饶市上饶经济技术开发区经开大道318号[13] 发行情况 - 2023年8月拟申请向特定对象发行股票，聘请国金证券为保荐机构；2025年6月聘请其为向不特定对象发行可转换债券保荐机构[15] - 耐普矿机向不特定对象发行可转换公司债券项目内核会议于2025年5月23日审核通过[20] - 本次发行经耐普矿机第五届董事会第二十四次会议和2025年第一次临时股东会审议通过[31] - 本次发行可转债募集资金不超过45000万元，用于秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目和补充流动资金[50][58][68][69] - 可转债发行转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[62] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，且不得向上修正[63] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为13432.40万元、8007.28万元、11647.02万元，年均可分配利润为11028.90万元[37][40][54] - 截至2022 - 2025年3月末，合并口径资产负债率分别为39.37%、43.70%、38.06%和36.07%[55] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额分别为12793.61万元、30436.56万元、3027.80万元和 - 2082.05万元[55] - 截至2025年3月末，合并口径净资产额为177669.73万元[56] - 假设本次可转债按最高额45000万元发行，发行完成后累计债券余额占2025年3月末合并口径净资产额的比例为25.33%[56] - 报告期内，境外收入分别为42098.54万元、51908.45万元、75839.71万元和8721.46万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[71] - 报告期内公司来自前五名客户的销售收入占营业收入的比重分别为68.42%、56.92%、58.18%和47.24%[74] - 报告期内公司产品中直接材料成本占生产成本的比重均在75%以上[76] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末，应收账款净额分别为12028.82万元、16471.98万元、20276.36万元和20902.21万元[79] - 报告期各期末，固定资产账面价值分别为72534.72万元、69714.72万元、85619.44万元和106919.76万元[80] - 报告期内，汇兑收益金额分别为973.01万元、1518.56万元、1206.55万元和115.43万元[82] - 报告期内，综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[83] - 2025年1 - 3月，实现营业收入19388.84万元，较上年同期下降5417.56万元，降幅21.84%；实现归属于上市公司股东净利润565.54万元，较上年同期下降3358.08万元，降幅85.59%[84] - 报告期内主营业务收入分别为74852.61万元、93775.85万元、112173.69万元和19388.84万元[105] - 报告期内扣非归母净利润分别为4390.03万元、7826.62万元、10955.71万元和317.76万元[105] 业务与市场 - 公司是重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，产品应用于国内外多座矿山[39] - 产品远销多个国家，已在多地布局工厂、设立子公司等开展海外经营[71] - 国内选矿设备制造市场集中度低、竞争激烈，国际市场被芬兰美卓、伟尔集团等大型跨国集团占据较大份额[90] 研发与项目 - 研发制造的高分子复合耐磨材料选矿备件耐磨性是传统铸造工艺金属衬板的1.5 - 2倍[106] - 募投项目“秘鲁境外生产基地投资项目”建成后将形成年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件的生产能力[91] 风险与优势 - 募投项目可能面临产能消化、实施进度、新增资产折旧摊销致净利润下降等风险[91][93][94] - 可转债发行可能面临摊薄即期股东收益、价格波动、本息兑付等风险[95][96][97] - 服务水平获矿业行业大型企业广泛认可[107] - 以国内大型、特大型矿山市场为基础，重点开拓国际市场[107] - 品牌在全球市场有一定影响力和知名度[107]