矿业投资聚焦铜金，产品优势与市场布局明晰 耐普矿机表示未来将继续"双轮驱动"，在矿业方面投资，聚焦铜和金。公司锻造高合金复合衬板优势显 著，耐磨寿命、磨机台效提升，降低能耗与安装时间。海外已布局五个基地，结合国内产能，未来总产 能有望达30亿元。锻造二代复合衬板已在多家国内矿山及部分外资矿山试用，预计今年四季度开始大规 模确认收入。公司未来增长逻辑在于海外基地投产、新产品放量及矿业合作。 声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信 息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成 个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验， 因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联 系biz@staff.sina.com.cn。 9月11日至12日，江西耐普矿机股份有限公司接待了中邮基金、华夏基金等16家机构的特定对象调研。 公司董事长郑昊，董事、副总经理、董事会秘书王磊参与接待，就公司2025年半年度业绩、哥伦比亚铜 金矿项目及未来发展规 ...

财务业绩 - 2025年上半年收入4.13亿元，同比下滑34.04% [2] - 剔除EPC项目后上半年收入与去年同期基本持平 [2] - 归母净利润1698.56万元，同比下降79.86%，环比增长100.34% [2] - 固定资产折旧费用同比增加约50%达4500万元 [2] - 研发费用2490.90万元，同比增加973.39万元 [2][3] 哥伦比亚铜金矿项目 - 可信储量97.95百万吨，铜品位0.41%、金品位0.23克/吨、银品位2.63克/吨 [4] - 已完成可行性研究，EIA审批进入收尾阶段 [4][5] - 预计2025年下半年获环评批复并完成股权交割 [5] - 建设期2年，矿山寿命14.2年 [4] - 露天矿结构简单，环评无实质性障碍 [5] 产品技术优势 - 锻造复合衬板在西藏知不拉7.5米半自磨机实现寿命提升近1倍 [7] - 处理矿量翻倍，设备台效显著提升 [7] - 电单耗与钢球单耗有效降低 [7] - 已覆盖紫金矿业、江西铜业、洛阳钼业等头部客户 [9] - 2025年四季度开始大规模收入确认 [9] 战略规划 - 坚持"双轮驱动"战略，聚焦铜、金矿种投资 [6] - 海外五大基地（赞比亚/蒙古/智利/秘鲁/塞尔维亚）支撑30亿元总产能目标 [8] - 增长动力来自产能释放与二代锻造衬板产品突破 [8][10] - 新产品具颠覆性创新优势，处于试用到放量过渡期 [10] - 矿业合作与铜金资源战略投入提供长期成长空间 [10]

股东情况 - 截至2025年9月10日收盘 公司股东人数为10087户 [2]

证券代码：300818 证券简称：耐普矿机 公告编号：2025-092 江西耐普矿机股份有限公司 2025 年第三次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会采取现场投票和网络投票相结合的方式； 2、本次股东会不存在增加临时提案的情形； 3、本次股东会没有涉及变更前次股东会决议的情形； 4、本次股东会没有出现否决议案的情形； 一、会议召开的基本情况 1、会议召开的日期、时间 （1）现场会议召开时间：2025 年 9 月 11 日（星期四）14:00 开始 （2）网络投票时间：2025 年 9 月 11 日 通过深圳证券交易所互联网系统投票的时间为：2025 年 9 月 11 日 9:15 至 15:00 期间的任意时间。 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2025年9月11日9:15 —9:25、9:30 至 11:30、13:00-15:00。 2、会议召开方式：本次股东会采用现场表决与网络投票相结合的方式，公 司股东只能选择现场投票和网络投票中的一种方式进行表决，如果同一表决权出 现重复投票表 ...

会议时间 - 公司于2025年8月27日刊登股东会通知，距召开日期达15日[3][4] - 股东会现场会议于2025年9月11日14:00召开，网络投票同日进行[4] 股东情况 - 出席现场会议股东及代理人2名，代表79,053,590股，占比46.8403%[5] - 参与网络投票股东121名，代表8,086,547股，占比4.7914％[5] - 中小投资者股东121名，代表8,086,547股，占比4.7914％[8] 议案表决 - 《关于变更董事会专门委员会名称及修订<公司章程>的议案》，同意86,674,788股，占比99.4660%[10] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》，同意86,674,788股，占比99.4660%[12] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》，同意86,674,788股，占比99.4660%[13] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》，同意86,673,888股，占比99.4649%[14] - 《关于修订<关联交易管理办法>的议案》，同意86,673,830股，占比99.4649%[15] - 《关于修订<募集资金管理办法>的议案》同意86,673,830股，占99.4649%，反对456,769股，占0.5242%，弃权9,538股，占0.0109%，中小投资者股东同意7,620,240股，占94.2335%[16] - 《关于修订<累积投票实施细则>的议案》同意86,673,888股，占99.4649%，反对456,769股，占0.5242%，弃权9,480股，占0.0109%，中小投资者股东同意7,620,298股，占94.2343%[18] 会议结果 - 公司2025年第三次临时股东会表决程序、结果符合规定，决议合法有效[19][20][21]

募投项目进展 - 秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目投资额8000万美元 已取得境外投资证书及备案通知书 [2] - 子公司秘鲁耐普于2024年2月7日完成土地购置及不动产登记 境内政府备案及外汇登记手续均已完成 [2] - 项目建设施工前所需资质及许可已取得 厂房运营前资质预计投产前可获取 整体不确定性风险较低 [2] 项目合规性与投资测算 - 项目符合国家境外投资指导意见 不属于限制类或禁止类项目 且不涉及《中国禁止出口限制出口技术目录》的出口管制 [4] - 项目总投资57144万元 拟使用募集资金32500万元 单位投资金额与可比项目无重大差异 [5] - 预测毛利率为40.67% 期间费用率与公司近三年平均水平基本一致 成本测算具备合理性 [5] 产能与市场前景 - 项目建设期2.5年 达产期3年 符合行业惯例 完全达产前各期测算净利润均为正 [6] - 赞比亚项目、秘鲁项目及前次募投项目全部完成后 每年新增矿用橡胶复合耐磨备件产能20000吨 [6] - 拉美和非洲地区选矿备件市场持续增长 公司产品性能优势突出 新客户开拓能力强 扩产消化风险较小 [6][8] 产品竞争优势 - 橡胶复合耐磨备件较传统金属备件具有性价比优势 可提升矿山产出并降低综合成本 [7] - 国际巨头推广节奏较慢 市场渗透率较低 公司通过贴近客户建厂、销售团队组建及设备业务导流等措施可提升市场份额 [7][8] 历史募资与舆情情况 - 2022年公司将原募投项目14000万元资金变更用于智利子公司项目 主要因国际业务订单增速超国内且厂区空间限制 [9] - 本次募投项目符合发展战略 已进行充分前期准备和资金投入 不存在重大变更风险 [9] - 自再融资受理日至回复报告出具日 未出现影响发行的重大舆情或对信息真实性的质疑 [9]

深交所审核问询 - 公司于2025年9月3日收到深交所第二轮审核问询函 文件编号为审核函〔2025〕020045号 [1] - 问询函针对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件提出具体问题 [1] - 公司已会同中介机构对问询问题进行回复并更新募集说明书等申请文件 [1] 信息披露安排 - 问询函回复报告及更新后的申请文件已在巨潮资讯网披露 [1] - 公司将通过深交所发行上市审核业务系统报送更新后的文件 [1] 可转债发行进展 - 本次可转债发行尚需通过深交所审核及证监会注册程序方可实施 [1] - 最终能否通过审核及获得注册批复存在不确定性 [1]

业绩数据 - 2022 - 2024年境外收入分别为42,098.54万元、51,908.45万元、75,839.71万元和22,680.34万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和54.88%[27] - 2022 - 2024年境内收入分别为32,754.07万元、41,867.40万元、36,333.98万元和18,646.78万元[40] - 2022 - 2024年拉美地区营业收入从7586.32万元增长至17733.04万元，非洲地区从789.85万元增长至3279.74万元[112] - 2025年上半年，拉美新客户收入3326.22万元，非洲新客户收入2128.15万元，均超2024年全年水平[111][113] - 报告期内，拉美地区选矿设备销售收入分别为122.83万元、349.81万元、1431.45万元和350.46万元[140] - 报告期内，拉美地区选矿备件收入分别为7436.38万元、14076.29万元、16272.17万元和3710.78万元[148] - 2022年全年合同签订额达7.53亿元，同比增长58.56%，国际业务订单增速113.73%，国内订单增速27.14%[155] 用户数据 - 截至2025年6月末，拉美客户数量51家，较2022年初增长121.74%；非洲25家，较2022年初增长316.67%[115] - 2025年6月末较2024年末，拉美新增客户6家，非洲新增客户8家[115] - 截至2025年6月30日，拉美区域在手订单7886.86万元、非洲地区3237.87万元，较2024年6月30日分别同比增长33.43%和40.34%[117] 未来展望 - 募投项目预计2027年8月投产，2026 - 2027年取得运营所需多项资质及许可[12] - 公司将加大国内市场资源投入，拓展国内业务，增强应对外部风险能力[40] 新产品和新技术研发 - 公司锻造工艺复合衬板产品耐磨性是传统铸造工艺金属衬板的1.5 - 2倍[41] - 公司橡胶复合耐磨材料在部分产品中使用寿命达金属材料的1.5 - 3倍[126] 市场扩张和并购 - 募投项目为秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目，投资额8000万美元[5] - 2024年2月子公司秘鲁耐普购地72,301.30平方米，价款766.49万美元，已完成登记[8] - 公司已建成及规划中的海外生产基地覆盖蒙古、赞比亚、秘鲁与智利等国家[37] - 公司为提高前次募集资金使用效率，变更部分募集资金用途为“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目”[55] 其他新策略 - 公司在主要境外销售地区设子公司或办事处，紧跟政策变化制定应对措施[43] - 公司积极布局海外生产基地，增强对客户产品与服务需求的响应及交付能力，规避贸易限制不利影响[37] 募投项目相关数据 - 项目总投资额57144.00万元，拟使用募集资金32500.00万元[60] - 建筑安装工程费26956.00万元，占投资总额47.17%[61] - 设备购置及安装费14501.00万元，占投资总额25.38%[61] - 土地费及其他费用6967.00万元，占投资总额12.19%[61] - 基本预备费4842.00万元，占投资总额8.47%[61] - 铺底流动资金3878.00万元，占投资总额6.79%[61] - 达产后预计年收入50555.20万元，成本29,996.86万元，毛利率40.67%[80] - 达产年度销售费用3,955.11万元、管理费用5,215.97万元、研发费用1,610.50万元[83] - 销售费用率7.82%、管理费用率10.32%、研发费用率3.19%，合计21.33%[84] - 建设期2.5年，达产期3年，达产率从40%提升至100%[88] - 第6年完全达产并进入稳定运营状态，达产前各期净利润均为正，如T+2期净利润387.57万元，T+3期2085.19万元，T+4期4744.61万元，T+5期6605.93万元[95][96] 产能相关数据 - 2024年公司产能为15649.87吨[100] - 赞比亚生产基地于2024年10月建成投产，预计新增产能4000吨[100] - 智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目预计2025年末建成，新增产能4000吨[100] - 秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目预计2027年中建成，新增产能12000吨[100] - 全部项目建成后公司每年将新增矿用橡胶复合耐磨备件产能20000吨[101] - 秘鲁境外生产基地建成后，公司整体产能较2024年末将提升61.07%，拉美地区产能将提升341.20%[147] 市场相关数据 - 矿用橡胶耐磨备件产品市场渗透率仅10%左右，金属备件占据主要份额[131][148] - 拉美地区磨机衬板及渣浆泵备件市场规模约128亿人民币[135] - 2024年度拉美地区选矿备件销售收入16,272.17万元，市场占比约1.5%[135] - 募投项目完全达产后预计年销售收入50,555.20万元，预计市场占有率约4%[135]

公司概况 - 公司注册资本为16,877.2604万元人民币[14] - 公司耐磨新材料重型选矿装备及备件远销多个国家，与多家知名企业建立合作关系[41] - 公司已在蒙古、赞比亚、智利等地建工厂，在十余个国家和地区设子公司等[117] 财务数据 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为13432.40万元、8007.28万元、11647.02万元，年均可分配利润为11028.90万元[38][56] - 截至2022年末、2023年末、2024年末和2025年6月末，公司合并口径资产负债率分别为39.37%、43.70%、38.06%和38.23%[57] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为12793.61万元、30436.56万元、3027.80万元和 - 18.77万元[57] - 截至2025年6月30日，公司合并口径净资产额为178469.69万元[58] - 2025年1 - 6月公司营业收入41327.11万元，较上年同期降21329.27万元，降幅34.04%；净利润1698.56万元，较上年同期降6733.71万元，降幅79.86%[88] - 报告期内，公司境外收入分别为42,098.54万元、51,908.45万元、75,839.71万元和22,680.34万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和54.88%[73] - 报告期内公司综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和38.49%[86] 可转债发行 - 2023年8月，公司拟申请向特定对象发行股票，聘请国金证券作为保荐机构[16] - 2025年6月，公司聘请国金证券作为向不特定对象发行可转换债券的保荐机构[16] - 耐普矿机向不特定对象发行可转换公司债券项目内核会议于2025年5月23日召开并审核通过[21] - 本次发行募集资金总额不超过45000万元，拟用于秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目32500万元和补充流动资金12500万元[51][52] - 本次可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[64] - 本次发行可转换公司债券初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，且不得向上修正[65] 募投项目 - 公司本次募集资金拟用于“秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目”和“补充流动资金”项目[39] - 秘鲁境外生产基地项目建成后，公司整体产能将提升61.07%，拉美地区产能将提升341.20%[96] - 募投项目达产年度预计新增折旧及摊销金额2923.82万元，占预计整体营业收入和净利润比例分别为1.80%和11.11%[100] - 境外募投项目总投资57144.00万元，虽完成相关审批备案，但仍面临内外投资政策变动风险[101] 风险提示 - 宏观经济变化或下游金属价格下跌，可能使矿山企业减少投资和采购，不利公司开拓增量市场[93] - 国内选矿设备市场竞争激烈，国际市场被芬兰美卓等跨国集团占据较大份额[95] - 前次募投项目已延期，本次募投项目仍可能因审批不及预期延期[103] - 募投项目第6年完全达产，若市场等环境不利变化，将有利润下滑或亏损风险[104] - 本次可转债发行存在摊薄即期股东收益、价格波动、本息兑付、未设定担保等风险[106][107][108][109] - 公司2020年6月购买房产因对方原因未办理产权证书，博万兰韵商业中心项目被法院查封，所购房产极端情况存在被拍卖风险[91][92]

募投项目 - 募投项目为“秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目”，投资额8000.00万美元[16] - 2024年2月7日购买约72,310.30平方米土地，价款7,664,891.80美元，4月16日完成产权登记，8月15日完成合并登记[19] - 建设期2.5年，预计2027年8月建设完成并投产[23] - 环境合格认证预计2026年8月取得，多项许可预计2026 - 2027年取得[24] 业绩数据 - 报告期内境外收入分别为42,098.54万元、51,908.45万元、75,839.71万元和22,680.34万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和54.88%[33] - 报告期内境内收入分别为32754.07万元、41867.40万元、36333.98万元和18646.78万元[46] 市场情况 - 下游铜矿产量稳定增长，铜产品供需刚性，消费量和供给量大幅下滑风险低[26][27] - 选矿设备销售受经济周期影响大，选矿备件市场需求受周期性影响小[32] 新产品 - 公司全球首创锻造工艺复合衬板产品，耐磨性是传统铸造工艺金属衬板的1.5 - 2倍[48] 风险与应对 - 国际贸易摩擦加剧或冲击境外收入和经营，但风险相对可控[34] - 若发生极端情形，公司受全球经济波动和贸易摩擦影响，已制定应对措施[43]