交易基本信息 - 中信证券担任海联讯换股吸收合并杭汽轮独立财务顾问，报告2025年6月签署[4][2] - 吸收合并方为海联讯，被吸收合并方为杭汽轮，换股比例1:1[13][19] - 海联讯换股价格9.56元/股，杭汽轮换股价格9.56元/股[19][24][25] - 海联讯异议股东收购请求权价格9.56元/股，杭汽轮异议股东现金选择权价格7.77港元/股（折合人民币7.11元/股）[20] 业绩数据 - 2024年交易前海联讯资产总额67401.87万元，交易后1792610.11万元[80] - 2024年交易前海联讯归属母公司所有者权益49206.60万元，交易后944666.77万元[80] - 2024年交易前海联讯营业收入22805.81万元，交易后686697.31万元[80] - 杭汽轮报告期内营业收入分别为551884.19万元、592423.80万元和663891.50万元[123] - 杭汽轮报告期内扣非归母净利润为38039.92万元、36200.69万元和41155.32万元[123] 股东权益 - 海联讯控股股东杭州资本、杭汽轮控股股东汽轮控股股份锁定期均为36个月[20] - 换股吸收合并完成后，汽轮控股持股45.48%，杭州资本直接持股6.58%，合计控制52.06%[76] 交易进展 - 本次交易已通过海联讯和杭汽轮董事会、股东会审议，获浙江省国资委批准[92][135] - 本次交易尚须经深交所审核通过并经中国证监会注册[93][136] 风险提示 - 本次交易存在审批、被暂停等多项风险[115][116] - 存续公司面临行业政策、整合管控等风险[121][122] 公司承诺 - 海联讯承诺推动业务整合、加强经营管理、健全内控体系、强化股东回报[105][106][107][109] - 若海联讯换股实施完成15个交易日内股价低于9.56元/股，杭州资本将投入不超15亿元增持[111][162] 业务格局 - 交易后存续公司形成工业透平机械为主、电力信息化为辅业务格局[75] 财务状况 - 截至报告期末，海联讯母公司金融债务0元，非金融债务9625.94万元[84] - 截至报告期末，杭汽轮母公司金融债务约105609.82万元，非金融债务约71734.73万元[86]