评级信息 - 本次跟踪评级主体和债项信用等级均为AA*，展望稳定，评级时间为2025年6月23日[7] - 评级调整因素为市场地位稳固等使个体信用级别上调1个子级至aa+[14][15] 股权与投资 - 截至2025年3月末公司持有浙商银行股权3.54%[7] - 2024年宿迁市产业发展基金将其持有的宿迁逸达8.3721%股权转给浙江恒逸石化，收购后宿迁逸达成全资子公司[45] 财务数据 - 2025年第一季度合并口径营业收入271.68亿元，净利润0.78亿元[12] - 2025年第一季度合并口径总负债803.43亿元，刚性债务723.20亿元[12] - 2025年第一季度合并口径所有者权益306.53亿元[12] - 2025年第一季度合并口径经营性现金净流入量 - 38.40亿元[12] - 2025年第一季度合并口径资产负债率72.38%，权益资本与刚性债务比率42.39%[12] - 2025年第一季度合并口径流动比率66.85%，现金比率23.00%[12] 债券情况 - 恒逸转债发行面值总额20亿元，截至2025年3月末未转股余额199,979.13万元，转股价格将从9.20元/股调整为9.15元/股[19] - 恒逸转2发行面值总额30亿元，截至2025年3月末未转股余额299,961.27万元，转股价格将从10.41元/股调整为10.36元/股[20] - 截至2025年3月末，公司待偿还债券本金余额共计499,940.40万元，付息情况正常[20] 募投项目 - 恒逸转2所涉及募投项目计划总投资额64.15亿元，截至2025年3月末已投资额38.30亿元，已使用募集资金16.36亿元[22] - 截至2025年3月末，恒逸转债募投项目建设进度100%，已使用募集资金19.87亿元；恒逸转2两个募投项目建设进度分别为100%和34.46%，已使用募集资金分别为3.34亿元和13.02亿元[24] 产能情况 - 截至2025年3月末，公司PTA、聚酯、己内酰胺、PIA权益产能分别为1049.00万吨/年、960.50万吨/年、20.00万吨/年和21万吨/年[39] - 截至2025年3月末，公司合并口径年化PTA、聚酯、己内酰胺、PIA产能分别为500万吨、755万吨、0万吨和30万吨[39] - 截至2025年3月末，公司具备炼化产能800万吨/年（权益产能560万吨/年），包括化工品265万吨和成品油565万吨[39] 销售情况 - 公司15%的成品油在文莱就地销售，剩余销往东南亚及澳洲等地区[45] - 公司PTA优先自用，剩余直销，长期购销合同通常为1年[45] - 聚酯产品销售以直销为主，结算一般为款到发货或款货两讫[46] 套期保值 - 2024年公司外汇套期保值和商品套期保值实际损益金额为11089.68万元，其中公允价值变动损益为 - 1856.14万元，投资收益为12945.82万元[53] 在建项目 - 截至2025年3月末，公司主要在建项目计划投资总额173.97亿元，已投资79.29亿元[54][55] - 杭州逸通年产140万吨功能性纤维新材料升级改造项目总投资30亿元，截至2025年3月末已投资9.53亿元，一期60万吨已于2025年5月投产[55][56] - 宿迁逸达年产110万吨新型环保差别化纤维项目预计投资38.50亿元，截至2025年3月末已投资13.29亿元，部分产能已于2023年5、12月投产[55][57] - 广西新材料年产120万吨己内酰胺 - 聚酰胺产业一体化及配套项目（一期）计划投资105.47亿元，截至2025年3月末已投资56.47亿元[55][58] - 文莱炼化项目二期截至2025年3月末已投资4.13亿美元[58] 研发与专利 - 2022 - 2024年公司研发费用分别为6.69亿元、7.16亿元和7.23亿元[103] - 截至2024年末，公司及其子公司有效授权专利拥有量502件，其中研发专利453件，智能制造专利49件[103] 其他事项 - 截至2024年末，公司对外担保1笔，金额7.00亿元，到期日为2025年11月17日[104] - 截至2024年末，公司未决诉讼2笔，预计负债余额263.08万元[104]