信用评级 - 2025年主体信用等级和“欧22转债”均为AA，评级展望稳定[7] 业绩数据 - 2024年公司营收189.25亿元、净利润26.03亿元，首度下滑[8][9] - 2024年销售毛利率35.91%，资产负债率45.89%[9][14] - 2024年总债务/总资本为32.69%，EBITDA利润率为19.07%[9] - 2024年主营业务收入同比下滑17.75%，2025年一季度同比下滑5.03%，毛利率超33%[31] - 2024年公司营业收入行业第一，高于第二名索菲亚的104.94亿元[32] - 2024年衣柜、橱柜单品类收入下滑，但仍居行业第一，衣柜占创收规模超50%[34] - 2024年大宗业务营收30.45亿元，同比减少15.08%[36] - 2024年主营业务成本同比减少20.11%，前五大供应商采购额占比14.63%[43][44] - 2025年3月营业收入为34.47亿元，净利润为3.09亿元[70] - 2025年3月销售毛利率为34.29%，资产负债率为45.17%[70] - 2025年3月总债务/总资本为30.87%，速动比率为0.90[70] - 2024年EBITDA为36.10亿元，FFO为26.19亿元[70] - 2024年净债务为 - 102.34亿元[70] 资产数据 - 2025年3月总资产353.10亿元，2024年末为352.25亿元[9] - 2024年末货币资金、理财产品及定期存款合计199.42亿元，占总资产比重达56.61%[52] - 截至2024年末，公司35.58亿元资产使用受限，占同期末总资产的10.10%[53] - 2025年3月货币资金为51.17亿元，2024年为77.89亿元[70] 门店数据 - 2024年末公司有7750家经销门店，远超行业第二名[16] - 2024年零售大家居有效门店超1100家，较期初增加450多家[34] 项目投资 - 武汉基地预计达可使用状态日期延至2026年12月31日，2024年末投资进度83.56%，已投资20.89亿元[16] 债券相关 - “欧22转债”发行规模20亿元，2025年6月13日债券余额为19.9993亿元[18] - 截至2025年4月30日，“欧22转债”募集资金专项账户余额为4364.97万元，2025年5月30日新设账户余额为766.11元[19] - 当前“欧22转债”转股价格为120.95元/股，若未来20个交易日内有5个交易日公司股票收盘价格低于96.76元/股，将触发转股价格向下修正条件[20] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司股本为60915.25万元，控股股东姚良松持股66.19%[20] 子公司情况 - 2024年公司新设子公司2家，转让1家，注销或吸收合并10家，年末纳入合并报表子公司共26家[20] - 广州欧派集成家居有限公司注册资本10000万元，公司持股100%，2024年总资产684812.19万元，营收633516.03万元，净利润20143.38万元[21] 债务情况 - 2025年3月末总债务规模降至86.46亿元，仍以短期借款为主，2024年末现金类资产对债务的覆盖倍数为2.16[60] - 2024年末净债务为负，现金类资产对债务覆盖倍数为2.16[16] - 2024年末应收工程客户账款余额13.46亿元，单项计提坏账准备余额2.53亿元[16] - 2024年末公司应收账款中2.53亿元按67.65%比例计提坏账准备，10.93亿元按21.13%比例计提坏账准备[52] - 2024年净债务/EBITDA为 - 2.84，EBITDA利息保障倍数为17.37[65] - 2024年末银行授信总额和未使用额度分别为303.90亿元和249.31亿元[65] 其他 - 2022年1月1日至2025年5月16日公司本部及子公司无未结清不良类信贷记录，债券均按时偿付[69]