可转债发行 - 2023年2月22日发行420万张可转换公司债券，募集资金4.2亿元，净额4.1097653774亿元[8] - 期限6年，从2023年2月22日至2029年2月21日[12] - 利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.50%、第六年2.80%[14] - 初始转股价格为28.32元/股[22] - 2023年3月17日起在深圳证券交易所挂牌交易[8] 可转债条款 - 每年付息一次，计息起始日为发行首日，付息日后五个交易日内支付当年利息[18] - 转股期自2023年8月28日至2029年2月21日[21] - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%[25] - 到期赎回以可转债票面面值的112%（含最后一期年度利息）赎回全部未转股债券[29] - 有条件赎回情形一是连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%，二是未转股余额不足3000万元[30] - 有条件回售条件为最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%[32] 信用评级 - 公司主体和“百畅转债”信用等级原均为A+，评级展望稳定[43] - 2025年6月17日下调至A，评级展望稳定[44] - 评级下调主因是2024年业绩亏损加剧和2025年一季度连续亏损[47] 业务风险与展望 - 沼气发电业务面临项目可开发机会减少、填埋气不足等风险[47] - 需关注沼气发电上网电价补贴政策变动及补贴款不能及时回收风险[47] - 拟布局移动储能供热业务补亏，但规模化拓展受制于资金压力[47] 公司财务状况 - 流动性风险高企，现金资产无法覆盖短期债务，短期偿债压力较大[47] - 截至报告出具日，未出现过利息或本金违约情况[48] - 在各大银行拥有充足授信额度，信用良好[48]