评级信息 - 公司主体信用等级为AA/稳定，债项“23振业01”评级为AAA[5][44][45] - 深担增信主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[43] 财务数据 - 2022 - 2025年3月公司资产总计分别为263.99亿、259.19亿、172.27亿、154.34亿元[8] - 2022 - 2024年公司净利润分别为4.48亿、 - 9.02亿、 - 17.51亿元，2025年一季度为 - 0.24亿元[8] - 2022 - 2025年3月公司净负债率分别为50.04%、61.97%、43.11%、44.91%[8] - 2022 - 2024年担保主体深担增信净利润分别为2.55亿、2.91亿、1.30亿元[9] - 2022 - 2024年深担增信平均资本回报率分别为3.94%、4.38%、1.96%[9] - 2024年深振业全口径签约销售金额42.23亿元，总资产172.27亿元[10] - 2024年深振业净负债率43.11%，非受限货币资金/短期债务为2.20[10] - 2024年深振业营业总收入60.65亿元，EBIT利润率 - 25.29%[10] - 2024年公司全口径销售金额同比增长28.28%，但销售均价同比下降[22] - 2025年3月末公司综合融资成本下行至3.76%[23] - 2024年公司营业收入60.65亿元，毛利率降至8.01%，亏损幅度扩大[26][27] - 2025年1 - 3月公司收入16.18亿元，毛利率16.52%[27] - 2024年末存货同比减少36.72%，计提存货跌价准备余额22.45亿元，占同期末存货账面余额17.24%[28][30] - 2024年末公司债务规模降至51.25亿元，净负债率降至43.11%[32] - 2024年经营活动净现金流为11.15亿元，销售商品、提供劳务收到现金35.66亿元[32] - 2024年末所有者权益降至56.91亿元，受大额亏损影响减少[32] - 2024年末完工开发产品占存货比例升至61.73%，存货周转率为0.40次/年[32] - 2024年末其他非流动资产降为0，因锦荟PARK项目清算[30][32] - 预测2025年净负债率在48.0 - 52.0%，总债务/销售商品提供劳务收到现金在1.9 - 2.1[37] - 截至2024年末，公司受限资产18.90亿元，占总资产10.97%，无对外担保[33] - 深圳市振业(集团)股份有限公司2022 - 2025.3货币资金从456,456.75万元降至264,040.84万元[53] - 深圳市振业(集团)股份有限公司2022 - 2024营业总收入从369,981.36万元增至606,494.82万元[53] - 深圳市振业(集团)股份有限公司2022 - 2024资产负债率从67.92%降至66.97%[53] - 深圳市深担增信融资担保有限公司2022 - 2024资产合计从7,092.14百万元增至7,406.67百万元[54] - 深圳市深担增信融资担保有限公司2022 - 2024净利润从255.11百万元降至130.23百万元[54] - 深圳市深担增信融资担保有限公司2022 - 2024在保余额从46,510.47百万元增至59,894.48百万元[54] - 深圳市深担增信融资担保有限公司2022 - 2024平均资产回报率从3.73%降至1.76%[55] - 深圳市深担增信融资担保有限公司2022 - 2024累计代偿率从0.06%降至0.04%[55] - 深圳市深担增信融资担保有限公司2022 - 2024净资产放大倍数从7.04倍增至9.07倍[55] - 深圳市深担增信融资担保有限公司2022 - 2024高流动性资产/总资产从70.34%增至76.02%[55] 股权与债券 - 截至2025年3月末，公司注册资本和总股本均为13.50亿元，深圳市国资委直接持股21.93%，间接持股15.06%[20] - “23振业01”发行金额和余额均为7.50亿元，募集资金已按用途使用完毕，到期日为2026年[12][41] - 截至2025年5月末，公司2026年信用债到期（含回售）15.00亿元，其中跟踪债券7.50亿元；2027年及以后信用债到期（含回售）8.25亿元[42] - 2019年11月5日深圳担保集团出资60.00亿元设立深担增信，截至2024年末，其注册资本及实收资本均为60.00亿元[42] - 截至2024年末，深圳担保集团及深圳市投资控股有限公司对深担增信持股比例分别为66.67%及33.33%[42] 业务数据 - 截至2025年3月末，公司全口径土地储备面积2129.58万平方米，权益储备面积109.09万平方米[22] - 2024 - 2025年3月，公司新开工面积全口径均为0[24] - 2024年公司全口径竣工面积67.81万平方米，为近年来峰值[22][24] - 2025年1 - 3月公司全口径销售面积4.01万平方米，销售金额10.62亿元[24] - 2024 - 2025年3月，公司新拓展项目为0[24] 其他事项 - 公司向深圳地铁支付86,636.84万元，获锦荟PARK项目70%投资、开发、收益权[25] - 公司起诉佰富利集团涉案金额1.90亿元，法院裁定冻结、划转等金额为19,010万元[38] - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[5]