评级相关 - 公司主体评级为AA/稳定，“23振业02”债项评级为AAA[4][11][12][45] - 中诚信国际维持深圳高新投融担主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[44] 财务数据 - 2022 - 2025年3月资产总计分别为263.99亿、259.19亿、172.27亿、154.34亿元[7] - 2022 - 2025年3月净利润分别为4.48亿、 - 9.02亿、 - 17.51亿、 - 0.24亿元[7] - 2022 - 2025年3月营业毛利率分别为38.63%、39.11%、8.01%、16.52%[7] - 2022 - 2025年3月净负债率分别为50.04%、61.97%、43.11%、44.91%[7] - 2022 - 2024年深圳高新投融担总资产分别为95.43亿、109.88亿、104.77亿元[8] - 2022 - 2024年深圳高新投融担累计代偿率分别为0.25%、0.19%、0.16%[8] - 2024年天地源全口径签约销售金额48.55亿元，深振业为42.23亿元[9] - 2024年天地源净负债率259.24%，深振业为43.11%[9] - 2024年天地源EBIT利润率 - 2.25%，深振业为 - 25.29%[9] - 23振业02发行金额和余额均为7.50亿元[11] - 截至2025年3月末，公司注册资本和总股本均为13.50亿元，深圳市国资委直接持股21.93%，间接持股15.06%[19] - 2024年公司全口径销售金额同比增长28.28%，销售均价同比下降[22] - 截至2025年3月末，公司全口径土地储备面积2129.58万平方米，权益储备面积109.09万平方米[22] - 2025年3月末公司综合融资成本下行至3.76%[23] - 2024年4月及2025年4月公司分别成功接续5亿元及3.25亿元的中期票据[23] - 2022 - 2024年新开工面积分别为12.81、8.62、0.00万平方米[24] - 2022 - 2024年竣工面积分别为33.99、35.52、67.81万平方米[24] - 2022 - 2024年销售面积分别为32.91、16.55、22.05万平方米[24] - 2024年公司营业收入60.65亿元，毛利率降至8.01%，亏损幅度扩大[26][27] - 2024年末存货同比减少36.72%，计提存货跌价准备余额22.45亿元，占同期末存货账面余额17.24%[28] - 2024年末公司总债务降至51.25亿元，净负债率降至43.11%[32] - 2024年经营活动净现金流为11.15亿元，销售商品、提供劳务收到现金35.66亿元[32] - 2024年末所有者权益降至56.91亿元，受大额亏损影响减少[32] - 2024年末完工开发产品占存货比例升至61.73%，存货周转率升至0.40次/年[32] - 2025年1 - 3月公司收入16.18亿元，毛利率16.52%[27] - 预测2025年净负债率为48.0 - 52.0%，总债务/销售商品提供劳务收到现金为1.9 - 2.1[37] - 截至2024年末，公司受限资产18.90亿元，占总资产10.97%[33] - 截至2024年末，深圳市国资委对公司直接及间接持股比例为36.99%[40] - “23振业02”募集资金7.5亿元，已按用途使用完毕，到期日为2026年[41] - 截至2025年5月末，公司信用债2026年到期15.00亿元，2027年及以后到期8.25亿元；跟踪债券2026年到期7.50亿元[42] - 深圳高新投融担初始注册资本6.00亿元，截至2024年末，注册资本和实收资本均为70.00亿元[43] - 截至2024年末，深圳高新投融担控股股东高新投集团持股46.34%，深圳市罗湖投资控股有限公司持股27.07%，深圳市投资控股有限公司持股26.60%[43][50] - 2024年末，深圳高新投融担担保业务在保余额略微下降至542.48亿元[43] - 深圳市振业(集团)股份有限公司2022 - 2025.3资产总计从2639905.58万元降至1543397.59万元，资产负债率从67.92%降至63.28%[53] - 深圳市振业(集团)股份有限公司2022 - 2025.3总债务从871521.38万元降至499351.43万元，净负债率从50.04%降至44.91%[53] - 深圳市振业(集团)股份有限公司2022 - 2025.3营业总收入2024年达606494.82万元，净资产收益率2024年为 - 26.67%[53] - 深圳市高新投融资担保有限公司2022 - 2024资产合计从9543.42百万元增至10476.79百万元，净利润从734.61百万元降至439.41百万元[54] - 深圳市高新投融资担保有限公司2022 - 2024担保业务收入从747.95百万元降至575.61百万元，在保余额从62099.00百万元降至54248.43百万元[54] - 深圳市高新投融资担保有限公司2022 - 2024营业费用率从6.96%增至8.86%，平均资产回报率从7.99%降至4.09%[55] - 深圳市高新投融资担保有限公司2022 - 2024年内代偿额从7.63百万元增至18.43百万元，年内代偿率从0.01%增至0.03%[55] - 深圳市高新投融资担保有限公司2022 - 2024累计代偿率从0.25%降至0.16%，累计回收率维持在70%以上[55] - 深圳市高新投融资担保有限公司2022 - 2024净资产放大倍数从7.29降至6.40，融资担保放大倍数从2.49降至1.41[55] - 深圳市高新投融资担保有限公司2022 - 2024高流动性资产/总资产从12.60%增至32.73%[55] 其他事项 - 公司起诉佰富利集团涉案金额1.90亿元，法院曾裁定冻结、划转佰富利集团19,010万元，但因无财产可供执行终本执行[38]