业绩数据 - 2024年公司净利润为 -115.56亿元，2025年1 - 3月为 -4.28亿元[6][45] - 2022 - 2025年3月公司资产总计分别为1530.75亿元、1443.72亿元、1216.33亿元、1190.52亿元[9] - 2022 - 2025年3月公司营业毛利率分别为15.64%、7.34%、3.00%、8.82%[9] - 2022 - 2024年公司净负债率分别为149.45%、155.37%、222.11%[9] - 2024年公司全口径签约销售金额为195亿元[10] - 2024年公司营业总收入为190.75亿元[10] - 2024年公司EBIT利润率为 -39.35%[10] - 2024年公司销售面积同比增长8%左右，销售金额同比下滑15.95%，销售均价降至1.6万元/平方米[24] - 2025年1 - 3月公司销售面积20万平方米，销售金额28亿元，销售均价1.39万元/平方米[25] - 2024年京津冀销售金额126.54亿元，占比65.06%；2025年1 - 3月为15.41亿元，占比55.95%[26] - 2024年长三角销售金额36.71亿元，占比18.87%；2025年1 - 3月为5.12亿元，占比18.59%[26] - 2024年大湾区销售金额12.48亿元，占比6.42%；2025年1 - 3月为4.03亿元，占比14.64%[26] - 2024年成渝销售金额10.32亿元，占比5.31%；2025年1 - 3月为1.86亿元，占比6.75%[26] - 2024年长江中游销售金额8.46亿元，占比4.35%；2025年1 - 3月为1.12亿元，占比4.06%[26] - 2024年公司房产开发收入同比增长65.98%，房地产业务毛利率为 - 6.21%[41] - 2024年公司计提存货跌价准备47.60亿元，累计计提52.86亿元，占同期末存货账面余额的9.39%[42] - 2024年公司对天津复地置业发展有限公司计提9.03亿坏账准备[42] - 2024年公司经营活动现金净流入59.98亿元，投资活动现金净流出3.09亿元，筹资活动现金净流出66.17亿元[45] - 2022 - 2025年3月货币资金从168.75亿元降至124.90亿元[67] - 2022 - 2025年3月营业总收入从205.06亿元降至25.86亿元[67] - 2022 - 2025年3月净利润从6.47亿元降至 - 4.28亿元[67] - 2022 - 2024年EBIT从18.65亿元降至 - 75.07亿元[67] - 2022 - 2024年EBITDA从20.60亿元降至 - 73.53亿元[67] - 2022 - 2025年3月营业毛利率从15.64%降至8.82%[67] - 2022 - 2025年3月净资产收益率从1.53%降至 - 6.24%[67] - 2022 - 2025年3月资产负债率从72.29%升至77.18%[67] - 2022 - 2025年3月总债务/销售商品、提供劳务收到的现金从4.34升至6.99[67] - 2022 - 2025年3月短期债务/总债务从17.50%降至3.25%[67] 评级相关 - 公司主体评级为AAA/稳定，多笔债券评级结果为AAA，与上次评级一致[6][11][13] - 受房地产行业周期性波动影响，公司个体信用状况由aa调整至aa - [16] - 公司股东金融街集团可给予较强支持，外部支持调升3个子级[16] 资产与负债 - 截至2025年3月末公司总资产规模下滑至1190.52亿元，负债规模下滑至918.78亿元[43] - 截至2025年3月末公司债务规模为726.99亿元，短期债务占比3.25%[45] - 截至2025年3月末公司获得银行授信额度999亿元，未使用额度604亿元[44] 业务数据 - 截至2025年3月末公司全口径可结算规划建筑面积1183万平米，权益规划建筑面积965万平米[30] - 截至2025年3月末公司土地储备可结算建筑面积合计1182.61万平方米，其中惠州占比21.85%为258.35万平方米[31] - 截至2025年3月末公司持有项目可出租面积约为123.37万平方米，其中写字楼可出租面积占比约45%[36] - 2022年公司减免租金0.92亿元，2024年公司实现物业租赁收入17.29亿元，同比下滑5.28%，2025年1 - 3月实现物业租赁收入4.01亿元，同比下降8.39%[36] - 截至2025年3月末公司持有经营物业建筑面积为14.63万平方米，2024年实现物业经营收入4.62亿元，同比增长5.42%，2025年1 - 3月实现物业经营收入0.64亿元，同比下降12.22%[39] 股权结构 - 截至2025年3月末公司股本为29.89亿元，金融街集团及其一致行动人持股比例为36.77%[20] 未来展望 - 2025年预测净负债率为250% - 320%，总债务/销售商品提供劳务收到的现金为6 - 7倍[53] 债券情况 - 21金街07等多笔债券发行金额与债项余额均为5 - 25亿元不等[11][13] - 22金街03等多笔债券存续期有(3 + 2)、(5 + 2)等模式[11][13] - 部分债券有票面利率调整和回售特殊条款[11][13] - “22金融街MTN001”于2025年2月回售10.1亿元，未回售金额1.3亿元，未回售部分债券利率下调237个BP至1%[61]