信用评级与债券信息 - 主体信用等级由AA降至AA - ，家联转债评级为AA - ，评级展望稳定[7] - “家联转债”发行规模7.50亿元，债券余额7.4982亿元，到期日期为2029 - 12 - 22[18] 财务数据 - 2025年3月总资产45.89亿元，归母所有者权益16.65亿元，总债务21.49亿元[9] - 2025年1 - 3月营业收入5.06亿元，净利润 - 0.28亿元，经营活动现金流净额 - 0.28亿元[9] - 2024年总债务/总资本为52.61%，FFO/净债务为12.04%，EBITDA利润率为13.22%[9] - 2024年销售毛利率分别为20.25%、26.28%、21.11%、17.62%，资产负债率分别为25.23%、43.81%、34.65%、59.81%，存货周转天数分别为113.37、64.30、85.77、79.42[17] - 2025年3月末公司资产负债率为60.79%，2024年为59.81%，2023年为55.33%[69] - 2025年3月末公司净债务为19.03亿元，2024年为16.89亿元，2023年为7.11亿元[75] 产能与销售数据 - 2024年产能同比增长42.22%至20.48万吨[16] - 2024年外销收入占比为55.42%，北美地区收入占比为43.38%[16] - 2023 - 2024年前五大客户集中度分别为45.08%和42.99%[16] - 2023 - 2024年整体产能利用率分别为63.24%和64.65%[16] - 2024年塑料制品销量10.46万吨，产量10.34万吨，产能16.12万吨，产销率101.17%，产能利用率64.16%；生物全降解制品销量1.18万吨，产量1.17万吨，产能1.51万吨，产销率100.57%，产能利用率77.69%[50] 股权结构 - 截至2025年3月末，第一大股东王熊持股38.16%，实际控制人王熊、林慧勤夫妇合计持股45.93%，股权无质押[20] - 截至2025年3月31日，总股本增加至192,009,695元[20] 转股价格 - 2024年5月转股价格由18.69元/股调至18.49元/股，2025年5月下修至15.33元/股[20] 子公司变动 - 2024年及2025年一季度新设三家子公司，注销一家美国销售公司[21] 采购数据 - 2024年PP采购金额37805.99万元，单价7.25元/吨；PS采购金额26085.65万元，单价8.47元/吨；PLA采购金额11628.52万元，单价13.69元/吨；合计75520.16万元[46] 专利情况 - 2024年新增塑料制品授权专利10项、生物全降解材料制品授权专利20项、植物纤维制品授权专利15项[49] 在建项目 - 截至2024年末，主要在建项目预算数合计34.76亿元，已投资金额12.92亿元[52] 减值损失 - 2023 - 2024年分别确认395.28万元和1,291.26万元的存货跌价减值损失[57] - 2024年共计提商誉减值准备0.15亿元[58] 境外资产与汇兑 - 截至2024年末，境外资产规模分别为美国2.32亿元、泰国5.18亿元，占公司总资产比重合计16.34%[59] - 2023 - 2024年公司分别实现汇兑收益0.04亿元和0.10亿元[59] 现金流与费用 - 2024年公司财务费用同比增长1,513.43%，EBITDA利润率同比下降至13.22%[61] - 2024年经营活动净现金流规模同比大幅增长至3.39亿元，投资活动现金流净流出10.94亿元[67] - 2024年公司现金类资产同比减少57.04%，净债务规模同比增长137.54%至16.89亿元[67] 组织架构与人事变动 - 2024年4月公司总经理由王熊变更为马恒辉，新增聘任副总经理周义刚；2025年4月新增聘任首席运营官王鸿[73] - 2025年4月公司组织架构变更，新增制造中心和经管部[73]