公司概况 - 公司成立于2008年11月28日，2020年9月23日上市，注册资本104,000,000.00元[6] - 主营业务为ICT运营管理领域软件开发、技术服务、系统集成及第三方软硬件销售[7] 财务数据 - 2025年3月31日资产总计102,127.57万元，负债合计16,154.95万元，所有者权益合计85,972.61万元[16] - 2025年1 - 3月营业收入3,599.02万元，营业利润 - 2,937.71万元[18] - 2025年1 - 3月利润总额 - 2,947.18万元，净利润 - 3,030.12万元，归母净利润 - 2,939.76万元[19] - 2025年3月31日流动比率4.48倍，速动比率4.21倍，资产负债率（合并）15.82%，资产负债率（母公司）13.21%[21] - 2025年1 - 3月应收账款周转率0.15次，存货周转率0.51次[21] - 2025年1 - 3月基本每股收益 - 0.29元/股，加权平均净资产收益率 - 3.35%[21] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 2,589.50万元，投资活动现金流量净额253.21万元，筹资活动现金流量净额2,135.57万元[22] - 报告期内营业收入分别为4.91亿元、4.36亿元、4.18亿元和0.36亿元[36] - 报告期内归母净利润分别为0.39亿元、0.78亿元、0.33亿元和 - 0.29亿元[36] - 报告期内扣非归母净利润分别为0.23亿元、0.15亿元、0.25亿元和 - 0.30亿元[36] - 2025年1 - 3月营业收入同比下降34.72%，减少1914.25万元；归母净利润同比下降103.22%，减少1493.19万元；扣非归母净利润同比下降93.84%，减少1437.99万元[37] - 报告期内毛利率分别为54.69%、62.93%、62.84%和48.76%，2025年1 - 3月下滑因软件开发业务收入占比及技术服务业务毛利率下滑[42] - 报告期各期末商誉账面价值分别为1970.51万元、1809.91万元、1203.91万元和1203.91万元，占总资产比例为1.95%、1.77%、1.14%和1.18%[44] - 截至2025年3月31日，财务性投资金额为4774.11万元，占最近一期归属于母公司净资产的比例为5.53%[121] 业务情况 - 软件系统包括网络管理、服务运营、经营管理和行业应用支撑系统[7] - 基于云原生技术构建统一技术底座，推进建设以支撑产品线技术演进升级[10][11] - 通过分层架构构建统一数据底座，完善新型数据资源体系建设方法论[12] - 数据服务平台产品在部分省份运营商市场落地，在卫星互联网市场取得突破[12] - 形成OSS系列、企业数字化转型系列及算力业务相关产品[13][14] 项目投资 - 郑州算力项目建设及跟投预计总投资额（含税）13.67亿元，其中建设部分合同金额9.02亿元，5年运营费10.82亿元，5年机柜租赁费1.50亿元[31] - “OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目”预计达产期年收入2.83亿元，含原有OSS产品更新迭代收入1.43亿元和拓展新市场收入1.4亿元[53] - “算力网络智能调度管理及运营系统项目”预计达产期新增年收入1.26亿元[53] - “新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目”预计达产期新增年收入0.95亿元[53] 发行情况 - 本次发行前实际控制人合计持有公司61.43%股份，按发行上限测算发行后总股本13520万股，假设未认购发行股份，发行后持股47.25%[47] - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[68] - 发行对象不超过35名（含本数），均以现金方式认购[70] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[71] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过3,120万股（含本数）[74] - 向特定对象发行股票募集资金总额不超过66,188.56万元（含本数）[75] - OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目拟投入募集资金27,297.30万元[76] - 算力网络智能调度管理及运营系统项目拟投入募集资金16,000.00万元[76] - 发行对象认购股票限售期为发行结束之日起6个月[78] - 向特定对象发行股份将在深圳证券交易所上市[79] - 发行前滚存的未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[80] - 发行决议有效期为股东大会审议通过之日起12个月[81] - 2025年延长发行决议及授权有效期至2026年6月23日[83] - 本次募集资金用于补充流动资金的金额为3400.00万元，用于非资本性支出的金额为15044.06万元，合计18444.06万元，占募集资金总额的比例为27.87%[125] 风险提示 - 经营业绩存在季节性波动风险，前三季度确认收入少可能亏损[24] - 软件行业政策不利变化，将对公司经营产生不利影响[26] - 2024年三大运营商资本开支合计3,189亿元，同比下降9.7%，2025年预计同比下降9.1%至2,889亿元，传统OSS软件与服务或收入下滑[29] - 人力成本面临上涨压力[33] - 部分项目需先期投入，业务合同滞后签署，若不能控制成本或及时签约，将影响盈利能力[34] 政策优惠 - 软件产品增值税实际税负超3%部分即征即退，符合条件企业第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按10%税率征收，还享受研发费用加计扣除政策[38]