业绩总结 - 2023 - 2024年标的公司营业收入分别为490,357.61万元、1,044,497.22万元，扣非净利润分别为 - 105,000.73万元、68,162.50万元[21] - 2023年标的公司营业收入、营业成本、净利润分别为490,357.61万元、497,957.17万元、 - 24,963.45万元，占预测业绩比例分别为106.82%、139.39%、 - 148.07%[23] - 2020 - 2024年标的公司已确认政府补助金额分别为115,330.43万元、170,818.04万元、161,741.47万元、101,434.82万元和2,762.59万元[26] - 2024年标的公司向两名头部品牌客户销售创新产品收入占营业收入比例达57.71%[102] 用户数据 - 截至2024年末，标的公司实际设计产能已达预测数据；实际产品综合良率低于预测数据3.29个百分点[11] - 2024年设计产能（万大片/月）为3.00，2023年为3.00；2024年产能利用率为75.11%，2023年为66.31%[29] - 2024年产能（万大片，期间）为36.00，2023年为31.20；2024年投片量（万大片，期间）为27.04，2023年为20.69[29] - 2024年产量（万小片，期间）为3,610.19，2023年为1,898.23[29] - 标的公司2024年1 - 3月实现销量为831万片，预测2024年4 - 12月至2025年销量分别为3,004万片和4,941万片[33] - 预测2024 - 2026年主营业务收入分别为1,198,739.04万元、1,606,173.15万元、1,627,769.38万元[33] - 2024 - 2027年标的公司出货量分别为3788.42、4941.00、5151.00、5221.00万片[155] 未来展望 - 2025 - 2029年生产线转固新增折旧费用均为209,709.34万元，占各期预测营业收入比重分别为13.32%、12.76%、12.98%、13.52%、13.95%[16] - 转固新增折旧费用使毛利变动幅度2025 - 2029年分别为 - 43.33%、 - 36.44%、 - 38.48%、 - 39.97%、 - 41.55%[16] - 转固新增折旧费用使净利润变动幅度2025 - 2029年分别为 - 68.04%、 - 51.03%、 - 53.77%、 - 55.01%、 - 55.88%[16] - 标的公司后续能否持续获取政府补助存在不确定性，但会积极沟通申报[28] 新产品和新技术研发 - 截至2024年12月31日，合肥维信诺自主申请取得中国境内授权专利737项、境外授权专利30项[96] - 合肥维信诺基于授权技术形成Hybrid - TFT技术、HLEMS高性能光取出技术等应用于高端量产品的技术[96] - 合肥维信诺突破变频直切、分区多频等技术开发，实现Hybrid - TFT等产品首次量产[97] - 柔性折叠技术水滴弯折半径从R2.1mm提升至R1.5mm[99] - 柔性触控技术适用尺寸从6.78英寸以下提升至15.6英寸[99] - 窄边框技术最小上边框从0.7mm降至0.65mm，最小下边框从1.05mm优化[99] - 区AA开孔技术最小孔边框从0.45mm降至0.385mm[100] - HLEMS高性能光取出技术膜层厚度从20um降至4um[100] - 高刷新技术量产产品兼容刷新率范围为120 - 144Hz，可自动调节1 - 144Hz[100] 市场扩张和并购 - 本次交易后上市公司AMOLED产能6万片/月，增长一倍；柔性6代线产能4.5万片/月，增长2倍[66] - 本次交易后公司总资产规模和营业收入规模提升，2023年总资产从3909358.60万元增至7257644.13万元，营业收入从592573.32万元增至1027471.80万元；2024年总资产从3808528.61万元增至7278097.30万元，营业收入从792866.19万元增至1730049.59万元[71] - 本次交易后公司资产负债率降低，2023年从72.33%降至70.13%，2024年从79.67%降至73.68%[71] - 本次交易后公司基本每股收益改善，2023年从 - 2.71元/股变为 - 1.77元/股，2024年从 - 1.81元/股变为 - 1.04元/股[71] 其他新策略 - 本次交易完成后公司将强化统一技术开发和管理平台，节约研发开支，提高研发效率[74] - 本次交易完成后公司关联销售将减少，关联采购因标的公司向广州国显采购模组而提升[75]