业绩数据 - 报告期内标的资产归母净利润分别为2016.55万元、38292.37万元和 - 8537.82万元，扣非归母净利润连续3年均为负[7] - 2023 - 2024年标的公司营业收入分别为490357.61万元、1044497.22万元，扣非净利润分别为 - 105000.73万元、68162.50万元[20][21] - 2023年标的公司营业收入、营业成本、净利润占预测比例分别为106.82%、139.39%、 - 148.07%[23] - 2020 - 2024年标的公司已确认政府补助金额分别为115330.43万元、170818.04万元、161741.47万元、101434.82万元、2762.59万元[26] 用户数据 - 标的公司前两大终端客户为头部终端品牌厂商，2023年第二季度位列中国手机市场销量排名前五[31] - 2023年公司已向OPPO、vivo、小米实现量产出货[32] 未来展望 - 预测2024 - 2026年主营业务收入分别为1198739.04万元、1606173.15万元、1627769.38万元[34] - 2020 - 2028年，预计笔记本电脑OLED渗透率复合增长率达61%，平板电脑复合增长率达27%[39] - 2022 - 2027年全球中尺寸AMOLED面板出货量CAGR为40％[39] 产能相关 - 2024年末，标的公司实际设计产能已达2024年第四季度预测数据，实际产品综合良率低于预测数据3.29个百分点[11] - 截至2024年11月，标的公司产线已达到转固指标，转固标准与同行业可比公司无明显差异[12] - 2024年设计产能（万大片/月）为3.00，2023年为3.00；2024年产能（万大片/月）为3.00，2023年为2.60[29] - 2024年产能利用率为75.11%，2023年为66.31%[29] - 2024年1 - 3月公司实现销量为831万片，预测2024年4 - 12月至2025年销量分别为3004万片和4941万片[34] - 标的公司预测2024年销量为3836万片[65] - 截至2024年末，标的公司实际销量为3377.74万片[67] - 交易前上市公司AMOLED产能3万片/月，柔性6代线产能1.5万片/月，产能利用率达瓶颈[67] - 交易后上市公司AMOLED产能6万片/月，增长一倍；柔性6代线产能4.5万片/月，增长2倍[67] 财务影响 - 2025 - 2029年生产线转固新增折旧费用均为209709.34万元，占各期预测营业收入比重分别为13.32%、12.76%、12.98%、13.52%、13.95%[16] - 转固新增折旧费用使2025 - 2029年毛利变动幅度分别为 - 43.33%、 - 36.44%、 - 38.48%、 - 39.97%、 - 41.55%[16] - 转固新增折旧费用使2025 - 2029年净利润变动幅度分别为 - 68.04%、 - 51.03%、 - 53.77%、 - 55.01%、 - 55.88%[16] - 交易后公司总资产规模和营业收入规模提升，2023 - 2024年总资产和营业收入均增加[72] - 交易后公司基本每股收益改善，2023 - 2024年亏损减少[72] - 交易后公司资产负债率降低，2023 - 2024年均下降[72] 政府补助 - 2023年6月30日，标的资产获批复将在市财政资金下达后获12亿元政府财政奖补[7] - 2023年标的公司已确认政府补助金额为101434.82万元，其中“新站区投资促进局财政奖补资金”95000.00万元[17] - 2023年6月批复的12亿元政府补助，截至2024年末已确认8.5亿元，剩余3.5亿元后期达到条件后确认[18] - 标的公司后续获取政府补助存在不确定性，但会积极沟通申报[27][28] 市场地位 - 2023年公司AMOLED智能手机面板出货量全球第三、国内第二[57][82] - 假设整合标的公司产线，2022年公司全球市场出货量占比将达9%，跃升全球第三[82] 交易影响 - 本次交易完成后有利于提高上市公司资产质量，改善财务状况和增强持续经营能力[85][88] - 本次交易有利于维护上市公司和中小股东利益，符合《重组办法》规定[85][88]