业绩总结 - 2025年一季度公司收入9.26亿元、净利润1.76亿元，同比大幅增长[8][9] - 2024年公司净利润0.86亿元，同比下滑78.21%[9][14] - 2024年公司营业收入同比增长4.32%，毛利率降至18.53%，同比减少8.13个百分点[34] - 2025年1 - 3月公司营业收入同比增长107.46%，毛利率增至26.71%，较2024年增加8.18个百分点[34] 用户数据 - 2024年公司主要客户以国内大型风电整机厂商为主，前五大客户销售额集中度同比增加2.19个百分点至72.45%[43] 未来展望 - 齿轮箱轴承及精密零部件项目预计2025年6月30日达到预定可使用状态，2025年小批量出货[52] 新产品和新技术研发 - 2024年公司研发投入为1.57亿元，同比增长12.40%，占营业收入比重5.33%[40][41] - 截至2024年末公司及其下属子公司合计拥有134项专利，其中发明专利30项[40] 市场扩张和并购 - 2024年公司合并报表范围新纳入4家子公司，因注销减少1家子公司[20] - 2025年4月2日公司对新强联重工增资，增资后持股80%[53] 其他新策略 - 公司形成上游锻件、滚动体自供，中游大型回转支承等，下游光伏发电的完善业务体系[56] 财务数据 - 截至2024年末公司应收账款为13.66亿元，同比增加25.68%，高于整体营收增速4.32%[14] - 2024年公司计提信用减值损失0.47亿元、资产减值损失0.23亿元[14] - 截至2025年3月末总债务合计45.49亿元，较2023年末增加14.84%[9][14] - 截至2025年3月末，公司资产负债率较2023年末上升2.43个百分点至48.82%[9][14] - 强联转债发行规模12.10亿元，债券余额7.25亿元[17] - 截至2024年12月31日，强联转债未使用完毕的募集资金余额为2365.95万元[18] - 截至2025年3月末，公司注册资本和股本均为3.59亿元，控股股东肖争强和肖高强持股比例分别为18.51%、17.78%[19] - 截至2025年3月末，肖争强质押股份3730.00万股，占其持有股份的56.18%，肖高强未质押股份[19] - 截至2025年6月18日，强联转债未转股余额为7.25亿元，未转股比例为59.90%[22] - 2024年全国风电新增装机吊装容量为86.99GW，同比增长9.60%[25] - 2024年全国风机招标容量（不含框架）达125.28GW，同比增长134.2%[25] - 2024年陆风平均单机容量提升为5.9MW，海风平均单机容量提升为10.0MW[28] - 2024年中国风电机组新增出口装机容量5193.7MW，同比增长41.4%[30] - 2025年1 - 3月风电类产品收入6.77亿元，占比73.05%，毛利率28.25%[35] - 2024年回转支承及配套产品销量同比增长29.62%，产销率为102.09%[47][48] - 2024年末一年以上应收质保金账面价值为6.25亿元，质保金比例通常为5%，质保期为5年[46] - 2024年连铸圆坯及钢锭采购占比63.97%，前五大供应商采购集中度64.38%[54][55][56] - 2024年公司原材料采购合计18.08亿元，较2023年的20.00亿元有所下降[56] - 2024年公司锻件总销量22.86万吨，对外销售2.48万吨，2023年分别为19.50万吨和0.48万吨[58] - 截至2025年3月末，公司持有金帝股份3.38%股权，初始投资成本0.98亿元，账面价值1.95亿元[60] - 2024年金帝股份营收13.55亿元（+19.26%）、净利润0.97亿元（-29.11%），股价2024年下跌35.71%，2025年1 - 3月同比上涨36.14%[60] - 2024年派克新材营收32.13亿元（-11.21%）、净利润2.64亿元（-46.37%），股价下跌39.39%[61] - 公司2022年9月认购派克新材股份初始投资成本2.00亿元，截至2025年3月末账面价值0.94亿元[61] - 2023年9月认购明阳新能源可交换债券5000万元，利率2%[61] - 2022年1月公司1.47亿元购买宝鼎重工13.70%股权，截至2024年末公允价值1.60亿元，与2023年末一致[62] - 2021年12月公司1.76亿元收购豪智机械55%股权形成0.88亿元商誉[63] - 2022 - 2024年豪智机械扣非归母净利润分别为0.28亿元、0.40亿元、0.44亿元[63] - 2024年豪智机械承诺完成率83.39%，补偿1113.16万元[63] - 2024年末公司所有者权益规模增长1.07%，总负债增长6.11%，产权比率上升[66] - 2024年公司总资产增长3.41%，固定资产因在建工程转固12.38亿元显著增加，账面价值5.39亿元房屋及建筑物未办妥产权证[69] - 截至2024年末，公司应收账款规模增加25.68%，高于整体营收增速4.32%，一年以内占比87.77%，新增计提坏账准备0.24亿元[70] - 2024年末公司货币资金下滑，使用受限货币资金3.98亿元；其他非流动资产由合同资产6.25亿元等构成，规模同比下滑[70] - 截至2024年末，公司受限资产账面价值10.03亿元，包括货币资金3.98亿元、固定资产3.74亿元等[70] - 2024年公司经营活动现金流净额4.44亿元，2025年1 - 3月为1.01亿元[80] - 2024年公司EBITDA利息保障倍数为5.58，净债务/EBITDA为4.56[80] - 截至2025年3月末公司未使用银行授信额度为18.24亿元[79] - 截至2025年3月，公司货币资金6.96亿元，应收账款14.44亿元，流动资产合计48.97亿元[86] - 截至2025年3月，公司负债合计51.67亿元，总债务45.49亿元，所有者权益54.17亿元[86] - 2025年3月公司营业收入9.26亿元，营业利润2.03亿元，净利润1.76亿元[86] - 2025年3月公司销售毛利率为26.71%，资产负债率为48.82%，总债务/总资本为45.64%[86] - 2025年3月经营活动现金流净额/净债务为3.24%，速动比率为1.54，现金短期债务比为0.72[87] - 2024年公司EBITDA为6.54亿元，FFO为3.60亿元，净债务为29.82亿元[86] 信用评级 - 公司主体信用等级和强联转债本次评级与上次均为AA，评级展望稳定[7] 监管情况 - 2024年公司因个别董事未回避表决、内幕信息知情人登记管理不规范收到监管警示函[83] - 2024年12月27日深交所对公司出具监管函，公司已整改并报送书面报告[84] 信贷记录 - 2022年1月1日至2025年5月13日，公司本部、子公司圣久锻件无未结清不良类信贷记录[85]