募投项目 - 募投项目投资总额68.57亿元，拟募资不超30亿元，含补充流动资金9亿元[4] - 4个募投项目建设期15 - 26个月，内部收益率13.57% - 25%[4] - 15万吨/年固体蛋氨酸项目总投资49.32亿元，拟募资17.43亿元[5] - 年产3.7万吨特种产品饲料添加剂项目总投资3.05亿元，拟募资6000万元[16] - 布尔戈斯特种产品饲料添加剂项目总投资3.95亿元，拟募资1.97亿元[26] - 丙烯酸废水处理和中水回用项目总投资3.25亿元，拟募资1亿元[34] 财务数据 - 2024 - 2022年营收分别为155.34亿、131.84亿、145.29亿元，同比分别增17.83%、 - 9.26%、12.90%[47][49] - 2024 - 2022年扣非归母净利润分别为13.46亿、0.13亿、12.06亿元[100] - 2024 - 2022年综合毛利率分别为30.21%、21.38%、27.51%[100] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为19.66亿、16.96亿、19.70亿元[100] - 报告期各期末存货账面价值分别为23.71亿、19.22亿、24.28亿元，占比分别为38.86%、35.59%、37.96%[100] - 报告期内中北美洲收入占比分别为16.49%、17.66%、15.20%[100] - 报告期各期末预计负债金额分别为2.97亿、6.21亿、5.15亿元[100] 市场与行业 - 2024年全球蛋氨酸供给产能减15.04万吨，同比降6.4%；中国减4.04万吨，同比降5.2%[104] - 2023年希杰蛋氨酸产量受影响30% - 40%，住友化学减产能约8万吨/年，赢创新加坡工厂停产检修[105] - 2024年新和成营收213.59亿元，同比增42.87%，净利润58.69亿元，同比增117.01%[120] - 2024年和邦生物营收84.78亿元，同比降3.19%，净利润0.31亿元，同比降97.55%[120] - 2024年浙江医药营收92.79亿元，同比增20.26%，净利润11.61亿元，同比增170.11%[120] - 2024年赢创营收151.57亿美元，同比降0.72%，净利润2.22亿美元，同比增147.74%[121] - 2024年安迪苏营收154.62亿元，同比增17.73%，净利润12.04亿元，同比增2208.66%[121] 未来展望 - 假设2025 - 2027年营收每年增10%，预计三年合计经营性现金流入净额97.70亿元[49][51] - 预计2027年末最低现金保有量43.82亿元，新增需求10.90亿元[52] - 假设未来三年净利润维持2024年水平，按40%分红比例，预计分红14.45亿元[54][55] 风险相关 - 公司面临贸易、税收、汇率等风险，已在募集说明书披露[153][154] - 公司已制定措施应对反倾销事项，预计募投产品不涉反倾销税政策问题[157] 其他 - 截至2024年12月31日，长期股权投资1.08亿元，主要为对恺迪苏投资[159] - 截至2024年12月31日，其他应收款0.91亿元，主要为向恺迪苏预付款项[159] - 截至2024年12月31日，其他权益工具投资1.78亿元，主要系对外投资6家企业[159] - 截至2024年12月31日，其他非流动金融资产1.11亿元，主要为对AVF投资[159] - 报告期各期末衍生金融资产余额分别为488.43万、1627.80万、39.80万元[161] - 安迪苏和恺勒司成立恺迪苏总投资8000万美元[163] - 自发行相关董事会决议日前六个月起至今，新增投资产业基金、并购基金1313.95万元[197]