股权结构 - 本次发行前有限售条件股份177,260,865股，持股比例13.98%；无限售1,091,030,717股，持股比例86.02%[16] - 本次发行后有限售条件股份557,748,339股，持股比例33.83%；无限售1,091,030,717股，持股比例66.17%[16] - 截至2024年12月31日，兵团建工集团持股587,775,651股，持股比例46.34%[17] - 吴江、李俊杰等8位股东合计持股630,651,513股，占比49.73%[18] 财务数据 - 2024年现金分红1268.29万元，净利润 - 42290.85万元[20] - 2024年末净资产519035.37万元，2023年末561203.81万元，2022年末554665.47万元[23] - 2024年资产总计5639262.35万元，负债合计5120226.98万元[25] - 2024年营业收入1021514.50万元，营业成本871581.15万元，净利润 - 46413.49万元[27] - 2024年经营活动现金流量净额 - 15899.16万元，投资 - 124542.90万元，筹资69098.90万元[29] - 2024年末资产负债率90.80%，应收账款周转率5.25次，研发费用占比0.10%[30] - 2022 - 2024年营业收入分别为1165806.87万元、848655.44万元、1021514.50万元，净利润分别为4631.80万元、3222.71万元、 - 42290.85万元[53] - 2024年财务费用较2023年增加24877.84万元，广平高速借款利息22158.51万元[53] - 2024年信用减值损失较2023年增加18481.45万元[53] - 2024年综合毛利率较2023年降低5.29个百分点，毛利额减少19506.17万元[53] - 2025年1 - 3月收入161406.31万元，净利润 - 5929.88万元[63] - 报告期各期末有息债务余额分别为2964187.52万元、3283980.88万元、3567256.82万元[64] - 截至2024年末高速公路类特许经营权账面价值367.83亿元，占总资产65.23%[66] - 截至2024年12月31日，在建特许经营权项目金额58.60亿元，占总资产10.39%[67] - 报告期各期末，应收账款分别为258179.03万元、192155.91万元、197214.41万元，占流动资产比例分别为17.89%、13.81%、14.72%[68] - 报告期各期末，合同资产账面价值分别为323179.92万元、286915.04万元、349453.48万元，占流动资产比例分别为22.39%、20.61%、26.09%[68] - 报告期各期末，长期应收款账面价值分别为208315.13万元、174349.48万元、133031.75万元，占非流动资产比例分别为5.67%、4.32%、3.09%[68] - 报告期各期，经营活动现金流量净额分别为38478.56万元、57912.73万元、 - 15899.16万元[72] - 报告期各期，营业总收入分别为1165806.87万元、848655.44万元、1021514.50万元，净利润分别为4826.24万元、7497.25万元、 - 46413.49万元，毛利率分别为17.26%、19.97%、14.68%[75][76] - 报告期各期末，应收账款及合同资产账面价值分别为581358.95万元、479070.95万元、546667.89万元，占流动资产比例分别为40.27%、34.42%、40.82%[77] - 报告期各期末，预付款项分别为81826.05万元、83295.54万元、94582.70万元，占流动资产比例分别为5.67%、5.98%、7.06%[78] - 报告期各期末，长期股权投资账面价值分别为98495.33万元、89583.35万元、87741.28万元，占非流动资产比例分别为2.68%、2.22%、2.04%[79] - 报告期各期房地产板块营业收入分别为70225.26万元、6968.08万元、1927.92万元，2022年扣除房地产业务利润后净利润为负[94] 发行情况 - 保荐代表人宋华杨、张涛负责向特定对象发行股票项目[9] - 本次发行数量不超过发行前总股本30%，即不超过380487474股[16][61] - 发行对象不超过35名特定投资者，包括控股股东兵团建工集团等[39] - 保荐人认为发行符合规定，同意保荐本次发行[47] - 保荐人及发行人在业务中不存在有偿聘请第三方行为[45][46] - 本次募投项目建成通车后预计年均新增折旧摊销15727.28万元[116] - 本次募投项目拟投资552487.87万元，已投资128249.90万元，尚需投资424237.97万元，拟募资119000.00万元，剩余资金缺口305237.97万元[118] 未来展望 - 公司业务及盈利来源、经营模式较稳定，主营业务能可持续发展[53] 风险提示 - 工程建设项目招投标若未中标，前期投入费用无法收回[87] - 工程分包经营组织不好，会面临延误工期、承担违约责任等风险[88] - 建筑行业高负债运营，垫资施工使公司面临流动资金压力和债务负担[89] - 高速公路等施工可能因地形地质与勘测设计结果不一致，影响工期和增加成本[92] - 海外业务受政治、经济等变化影响经营业绩[93] - 公司PPP项目可能面临清库风险，影响现有业务及业绩[97] - 子公司类金融业务面临宏观经济、行业波动等风险[98] - 公司业务资质多数有有效期，到期需续期，否则影响经营[99] - 建筑施工项目工程质量管理存在一定风险[106] - 国家劳工薪酬、税收优惠、环保标准政策变动会影响公司经营[109][110][111] - 公司股价受多方面因素影响，存在股市波动风险[119] - 本次发行结果受多种因素影响，能否成功发行或足额募资存在不确定性[114] - 本次发行方案已通过深交所审核，尚需中国证监会注册，能否取得批复及时间存在不确定性[113]