纳睿雷达(688522) - 中信证券股份有限公司关于广东纳睿雷达科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之独立财务顾问报告
交易方案 - 公司拟发行股份及支付现金购买天津希格玛100%股权,同时募集配套资金[14] - 交易价格37000万元,股份和现金支付比例均为50%[20] - 发行股份购买资产发行价格42.93元/股[26] - 募集配套资金不超18500万元,发行对象不超35名[27] 业绩承诺 - 业绩承诺期为2025 - 2027年,净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,三年累计不低于7800万元[52][53] - 业绩承诺应补偿金额按公式计算,不足90%触发补偿[57] 交易影响 - 2024年交易后资产、营收、净利润增加,负债增长89.43%[170] - 2023年交易后每股收益下降,2024年增加[71] - 交易完成后新增25253.29万元商誉[88] 审批进展 - 交易已通过公司内部决策、股东大会等程序,尚需上交所审核和证监会注册[171][172][173][174] 风险提示 - 存在审批不通过、交易被暂停等风险[81][82] - 有业绩承诺无法实现、收购整合等风险[84][85] 协同效应 - 交易可实现芯片技术自主可控,提升研发效率和技术竞争力[108][119] - 公司与标的公司将在高性能雷达上发挥多方面协同效应[118] 政策支持 - 国家出台多项政策支持集成电路产业发展和重组并购[200]