信用评级 - 公司主体长期信用等级和“华锋转债”信用等级均维持为A-，评级展望为稳定[4] 业绩数据 - 2024 - 2025年1 - 3月公司合并营业总收入分别为10.31亿元、2.84亿元[27] - 2024 - 2025年1 - 3月公司合并利润总额分别为0.97亿元、 - 0.03亿元[27] - 2023 - 2025年3月公司合并口径营业利润率分别为13.44%、16.40%、11.64%[19] - 2023 - 2025年3月公司合并口径净资产收益率分别为 - 37.03%、8.34%[19] - 2024年公司营业总收入同比增长43.30%，费用总额同比下降4.09%，期间费用率降至16.57%[79] - 2024年公司投资收益0.53亿元，资产处置收益0.42亿元，其他收益0.12亿元[79] - 2025年1 - 3月公司营业总收入2.84亿元，同比增长35.46%，利润总额为负[79] 资产负债 - 2023 - 2025年3月末公司资产总额从17.20亿元增至21.02亿元[70] - 2023 - 2025年3月末公司负债总额从8.48亿元增至10.98亿元[74] - 2023 - 2025年3月公司合并口径资产负债率分别为49.28%、51.26%、52.24%[19] - 2024年末公司全部债务4.91亿元，资产负债率51.26%，全部债务资本化比率32.80%，短期债务3.57亿元[73] - 2023 - 2025年3月流动比率分别为159.16%、132.04%、131.72%，速动比率分别为115.07%、98.80%、92.35%[83] - 2023 - 2024年EBITDA分别为 - 2.41亿元、1.93亿元，全部债务/EBITDA分别为 - 2.11倍、2.54倍[83] 产品业务 - 2024年公司主要产品产销量及营业收入同比增长，新能源汽车动力系统业务依赖单一客户，议价弱回款长[11] - 2024年公司化成箔产品总销量同比增长35.10%，产销率下降1.52个百分点[53] - 2024年理工华创产能提升至5.20万件/年，产量达50909件，销量达45827件，销售均价降至11368.94元/件[58][59] - 2024年理工华创前五大客户销售额占销售总额68.70%，福田汽车体系内企业占比约79%[15] - 2024年公司电极箔业务向前五大客户销售额占业务收入的42%，占比与2023年变动不大[52] - 2024年公司电极箔业务向前五大供应商采购额占年度采购总额的比重为66%，占比较2023年略有提高[55] 资金与债务 - “华锋转债”募集资金净额3.32亿元，截至2024年末已全部使用完毕[29] - 2024 - 2025年一季度“华锋转债”转股数分别为6081267股和4357股[29] - 截至2025年3月31日“华锋转债”剩余1417605张，债券余额141760500元，转股价格8.70元/股[29] - 公司及子公司为“华锋转债”提供不超2.70亿元资产抵质押担保，实控人及股东提供不超0.82亿元股份质押担保[16] - 截至2024年底公司存货和应收账款分别较上年底增长38.90%和58.16%，二者占流动资产比重58.92%[17] - 2024年公司商誉2.46亿元，占总资产比重11.91%，存在减值风险[17] - 2024年末公司非受限现金类资产1.60亿元，为“华锋转债”余额1.13倍，有短期债务偿付压力[17] 技术研发 - 截至2025年3月底公司电极箔业务有50余项技术专利授权[16] - 截至2025年4月底，理工华创获电动汽车领域有效授权专利及软件著作权161项[42] 股权结构 - 截至2025年3月末公司总股本1.96亿元，谭帼英持股21.81%，质押股份占其所持股份16.32%，占总股本3.56%[27] 其他 - 2024年公司两次处置清研电子股权，处置价款5345.02万元，贡献净利润4543.27万元[46] - 截至2025年6月16日公司无未结清不良和关注类信贷信息，过往无逾期或违约记录[44] - 截至2025年6月16日，公司获银行授信额度4.45亿元，未使用授信0.22亿元[84] - 截至2025年3月底，公司无重大在建项目，电极箔和新能源板块有相应发展规划[65]