业绩数据 - 2022 - 2025.3公司合并口径营业收入分别为46.41亿、49.69亿、65.22亿、19.81亿元[3] - 2022 - 2025.3公司合并口径利润总额分别为6.38亿、0.25亿、 - 2.84亿、0.31亿元[3] - 2022 - 2025.3公司合并口径毛利率分别为19.85%、5.83%、2.01%、4.65%[3] - 2024年公司实现营业收入65.22亿元，较上年增长31.27%[43] - 2025年一季度公司实现营业收入19.81亿元，同比增长113.00%[46] - 2025年一季度公司扭亏为盈，利润总额0.31亿元，综合毛利率4.65%[61] 用户数据 - 2022 - 2024年公司对下游核心客户销售额占比分别为67.46%、69.37%、65.81%[5] - 2024年公司前五大客户销售收入合计52.45亿元，占营业收入比重80.41%，对宁德时代销售金额42.92亿元，占比65.81%[53] 未来展望 - 未来1 - 2年产品产量与营业收入规模将保持增长[42] - 未来1 - 2年，预计盈利能力恢复，债务规模大幅扩张可能性低，相关指标将稳中有升[84] 新产品和新技术研发 - 掌握8项核心技术，主流产品为6μm极薄锂电铜箔，5μm、4.5μm已批量生产销售，掌握3.5μm生产工艺核心技术[56] - 2022 - 2024年及2025年1 - 3月，研发投入分别为2.29亿、2.35亿、2.74亿、0.69亿元，占营收比例分别为4.94%、4.74%、4.20%、3.50%[57] 市场扩张和并购 - 截至2024年末已建成铜箔产能11万吨/年以上，全部建成后总体规划产能将达20万吨/年以上，产能扩张延期至2029年末完成[52] 其他新策略 - 将“嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目”节余募集资金923.01万元用于“年产1.5万吨高性能铜箔项目”[24] 财务指标 - 2024年末公司资产总计130.45亿元，全部债务47.86亿元，资产负债率45.98%[3] - 2024年全部债务资本化比率为40.45%、短期债务占比为35.47%[10] - 2022 - 2024年末及2025年3月末，公司负债合计分别为33.92亿元、54.97亿元、59.98亿元、65.79亿元[75] - 2022 - 2024年，所有者权益总额逐年降低，未分配利润从14.68亿元降至10.65亿元[78] - 2022 - 2024年，应收账款周转次数分别为9.59、8.76、6.04，存货周转次数分别为5.91、4.95、5.50[58] - 2022 - 2024年，经营活动净现金流波动大，2022、2024年净流出，2023年净流入[80] - 2022 - 2024年，投资性现金净流出规模持续缩小[81] - 2022 - 2024年，EBITDA大幅下跌，全部债务/EBITDA、EBITDA利息保障倍数指标持续走弱[84] - 2022 - 2024年综合融资成本从5.38%降至3.53%[85] 产品产销 - 截至2024年末电解铜箔产能超11万吨/年，2024年产量6.70万吨、销量6.77万吨[5] - 2024年铜箔产品总产量达6.70万吨，≤6μm铜箔产量5.49万吨，占比为81.94%[45] - 2022 - 2024年公司铜箔产能由5.75万吨/年增长至11万吨/年以上，产量从5.29万吨增长至6.70万吨[46] - 2023年、2024年公司总产销率均接近100%[49] 可转债情况 - 嘉元转债发行金额12.40亿元，期限6年，票面利率第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.6%、第六年3.0%[3] - 截至2025年6月20日，嘉元转债已累计转股332.25万股，尚未转股余额9.7835亿元[18] - 嘉元转债初始转股价格为78.99元/股，截至2025年5月末，修正后转股价格为41.88元/股[18][19] 项目进展 - “铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目”预计达到可使用状态日期由2024年6月延期至2026年12月[24] - 截至2024年末，“年产1.5万吨高性能铜箔项目（白渡）”累计投入49474.49万元[24] - 截至2024年末，“新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键技术研发项目”累计投入14325.53万元[24] - 截至2024年末，“铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目”累计投入9391.06万元[24] - 截至2024年末，“嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目”累计投入14756.96万元[24] - 截至2024年末，“补充流动资金”累计投入26727.77万元[24] 其他 - 2022 - 2024年公司收到监管措施决定，涉及研发费等多项问题，针对监管问题采取整改措施，研发费用核算调整不影响2022 - 2024及2025Q1财务数据[96][97] - 嘉元科技主体信用等级为A+，评级展望为稳定，嘉元转债债项信用等级为A+[102]