信用评级 - 主体信用等级和24天健Y1评级均为AA+，评级展望稳定[7] 资产与权益 - 2025年3月总资产618.32亿元，2024年为639.03亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益146.16亿元，2024年为145.89亿元[9] - 截至2025年3月末，公司所有者权益合计150.25亿元，其他权益工具账面价值为31.98亿元[46] 债务情况 - 2025年3月总债务225.52亿元，2024年为227.42亿元[9] - 24天健Y1发行规模和债券余额均为25亿元，到期日期为2027年12月24日[17] - 2025年3月末，其他应付款中向小股东借款的债务规模8.10亿元，银行贷款利率介于2.4%-5.88%，存续债券票面利率介于2.06%-3.98%[59] - 2025年4月公司发行4亿元的“25天健集SCP001”，票面利率为1.83%[59] 营收数据 - 2025年1 - 3月营业收入28.85亿元，2024年为213.57亿元[9] - 2025年1 - 3月建筑施工业务收入17.20亿元，占比59.60%，毛利率3.75%[29] - 2025年1 - 3月房地产销售收入11.03亿元，占比38.24%，毛利率26.90%[29] - 2025年1 - 3月城市服务收入4.21亿元，占比14.60%，毛利率11.10%[29] - 2024年公司合计收入213.57亿元，毛利率15.93%；2023年公司合计收入269.99亿元，毛利率14.60%[29] 业务项目 - 截至2024年末，公司在手未完工项目金额230.70亿元[15] - 截至2024年末，公司房地产项目已售未结算面积35.45万平方米、尚未销售面积97.42万平方米[15] - 截至2024年末，苏州、南宁尚未销售面积合计62.40万平方米[15] - 2024年建筑施工业务新签合同金额135.7亿元，较上年下降31.94%[32] - 2024年完工项目回款金额占结算金额比例为80.85%，较2023年的85.28%下降[34] - 2024年结算的房地产项目中，天健悦湾府、天健天骄北庐、成都麓湖天镜分别确认收入63.78亿元、14.79亿元、8.48亿元，毛利率分别为22.88%、70.48%、13.21%[36] - 2024年房地产预售金额71.99亿元，同比下滑48.62%[37] - 2024年公司对广州、南宁、苏州等地项目计提跌价准备5.12亿元，年末存货累计跌价准备余额15.16亿元[15][37][50] - 截至2024年末，主要在建项目预计总投规模较2023年末的260亿元大幅下降[40] - 2024年新增深圳前海土储项目，土地总价款14.35亿元[40] 其他业务 - 2024年公司物业租赁业务收入4.21亿元、毛利率36.41%，同比均略有上升[43] - 2024年天健云途龙岗项目平均出租率82.13%，较上年上升11.63个百分点[43] 财务指标 - 2024年末，应收账款3年以上账面余额占比35.74%，计提坏账准备占比16.79%[51] - 2024年末，因其他权益工具投资公允价值变动计入其他综合收益的余额为3.56亿元[53] - 截至2024年末，公司受限资产合计33.00亿元[53] - 2024年末，公司应付账款周转天数、存货及合同资产周转天数、营运资金周转天数均有所延长[59] - 2025年3月经营活动现金流净额为-15.93亿元，2024年为11.40亿元，2023年为70.97亿元[63] - 2024年FFO为3.33亿元，2023年为0.55亿元[63] - 2025年3月资产负债率为75.70%，2024年为76.49%，2023年为78.26%[63] - 2024年净债务/EBITDA为6.15，2023年为4.91[63] - 2024年EBITDA利息保障倍数为3.71，2023年为3.80[63] - 2025年3月总债务/总资本为60.02%，2024年为60.22%，2023年为66.10%[63] - 2024年FFO/净债务为2.52%，2023年为0.41%[63] - 2025年3月经营活动现金流净额/净债务为-11.13%，2024年为8.61%，2023年为53.47%[63] 担保与授信 - 截至2024年末，尚未结清的担保金额合计82.98亿元[69] - 截至2025年3月末，未使用的银行贷款授信额度共1005.47亿元[63]