信用评级 - 主体信用等级从A+下调为A，声迅转债信用等级从A+下调为A，评级展望调整为负面，移出观察名单[7][8] - 中证鹏元给予公司负面的信用评级展望[14] 业绩数据 - 2024年净利润大额亏损0.52亿元，2025年一季度亏损0.14亿元[8][9] - 2025年3月总资产11.43亿元，较2024年的12.02亿元有所下降[9] - 2025年总债务/总资本为28.03%，2024年为27.69%，偿债压力增加[9] - 2024年EBITDA利润率为 -2.66%，2023年为14.62%，盈利能力下降[9] - 2024年总资产回报率为 -3.78%，2023年为3.07%，资产回报变差[9] - 2025年3月速动比率为3.09，2024年为2.92，短期偿债能力有一定提升[9] - 2024 - 2025年一季度经营活动现金流净额均为负，2024年为 -0.56亿元，2025年一季度为 -0.21亿元[9] - 2024年新增中标项目合同前五大金额合计1.16亿元[13] - 2024年末前五大客户销售金额占比合计为47.06%[13] - 2024年计提0.28亿元应收账款坏账等信用减值损失及0.09亿元存货跌价等资产减值损失[13] - “声迅转债”募投项目总投资3.24亿元，截至2024年末已投资1.20亿元[13] - 2024年公司总资产12.02亿元，应收账款/总资产为29.10%，应收账款/营业收入为115.91%，营业收入3.02亿元，净利润 -0.52亿元，销售毛利率26.20%，资产负债率39.10%[15] - “声迅转债”发行规模2.80亿元，债券余额2.79亿元[17] - 截至2025年5月21日，“声迅转债”募集资金专项账户余额为0.85亿元[18] - 2024年公司营业收入3.02亿元，2023年为2.80亿元，2024年毛利率26.20%，2023年为42.26%[31][32] - 2024年智能监控报警系统收入1.43亿元，占比47.26%，毛利率20.58%；2023年分别为1.13亿元、40.39%、38.03%[31] - 2024年轨道交通业务收入1.88亿元，占比62.24%，毛利率28.47%；2023年分别为1.39亿元、49.68%、37.69%[32] - 2024年公司营业收入主要分布在华北区域，同时加大对华东区域业务拓展，华北占比34.45%，华东占比27.38%[33][34] - 2024年新增中标项目合同中前五大合同金额合计1.16亿元，较2023年有所下降[37] - 2025年一季度营业收入较上年同期下降1.35%，归属上市公司股东净利润较上年同期下降32.85%[50] - 2025年3月负债合计4.38亿元，2024年为4.70亿元，2023年为3.56亿元[53] - 2025年3月总债务2.75亿元，占比62.71%；2024年2.80亿元，占比59.65%；2023年2.35亿元，占比66.03%[53] - 2025年3月经营活动现金流净额为 -0.21亿元，2024年为 -0.56亿元，2023年为 -0.01亿元[54] - 2024年末公司实际授信额度2.90亿元[54] - 2025年3月资产负债率为38.31%，2024年为39.10%，2023年为30.45%[54] - 2025年3月净债务0.42亿元，2024年为0.11亿元，2023年为 -1.73亿元[59] - 2025年3月销售毛利率为55.72%，2024年为26.20%，2023年为42.26%[59] - 2025年3月现金短期债务比为6.80，2024年为6.22，2023年为23.28[60] 股权与人事 - 谭政、聂蓉、谭天直接持有公司20.59%股份，通过天福投资间接持有公司36.15%股份[19] - 2025年2月公司董事长兼总经理谭政辞任，聂蓉任董事长，谭天拟任董事，楚林任总经理；5月谭天正式担任董事[20] 市场与行业 - 2021 - 2023年全国安防行业总产值增速分别为6%、4.9%、6.8%，2023年总产值突破万亿[23] - 前瞻产业研究院预测至2027年，智能安防市场规模有望达1,932亿元[25] 业务与产品 - 2024年公司整体收入有所提升，但智慧安检系统业务收入下降较多[30] - 2024年公司主营业务毛利率下降明显，首次出现年度亏损，盈利存在进一步下降风险[30] - 2024年公司研发人员96名，研发费用投入0.34亿元，申请各类专利15项，新增专利权16项[39] - 截至2024年末，公司参与制定90项行业标准，包括国家标准18项、行业标准38项等[39] - 2025年5月毫米波人体成像安全检查设备获民航局审核通过，取得相关许可证书[39] 收购与风险 - 2025年公司拟2805万元收购中辰应急51%股权，其2024年及2025年一季度收入分别为1.41亿元、0.32亿元，净利润分别为 - 0.21亿元、0.04亿元[38][50] - 公司股票自2025年5月6日起被实施退市风险警示，简称变更为“*ST声迅”[13][19] - 2025年一季度公司延续亏损态势，若2025年经营不佳或财报审计有问题，公司股票将被终止上市[32] 子公司情况 - 北京声迅安防技术服务有限公司等多家子公司注册资本1000万元，持股比例100%[64] - 快检保安服务有限公司等子公司注册资本5000万元，持股比例100%[64] - 陕西声迅安防服务有限公司等子公司注册资本500万元，持股比例100%[64] - 云南声迅安防技术服务有限公司注册资本1000万元，持股比例70%[64] - 浙江声图科技信息有限公司注册资本2000万元，持股比例51%[64] - 声迅（厦门）电子科技有限公司注册资本1000万元，持股比例35%[64] - 合肥保安智能科技有限公司注册资本600万元，持股比例76%[64] 债务计算 - 短期债务计算公式为短期借款+应付票据+1年内到期的非流动负债+其他短期债务调整项[65] - 长期债务计算公式为长期借款+应付债券+其他长期债务调整项[65] - 总债务计算公式为短期债务+长期债务[65]