业绩总结 - 2024年铁路公司营业收入22.20亿元，较2023年增长107%；扣非后净利润70,660.34万元，较2023年增长312%[2] - 2022 - 2024年度累计完成扣非后净利润108,172.86万元，业绩承诺完成率为107.47%[3] - 2024年铁路公司净利润7.11亿元，同比增长311.03%；经营活动现金流量净额16.74亿元，同比增长137.54%[5] - 2024年末铁路公司净资产50.76亿元，同比增长16.71%；总资产121.13亿元，同比增长4.34%[5] - 2024年铁路公司主营业务成本11.51亿元，同比增长91.35%[16][17] - 2021 - 2024年主营业务收入分别为100368.03万元、114141.10万元、106943.01万元、222033.44万元[41] - 2021 - 2024年主营业务成本分别为64783.14万元、66375.49万元、60135.62万元、115068.42万元[41] - 2021 - 2024年毛利率分别为35.45%、41.85%、43.77%、48.18%[41] 用户数据 - 2024年前十大客户交易金额合计19.87亿元，占营业收入比例为89.50%[7] 未来展望 - 预测期第一阶段为2025年1月1日至2031年12月31日，经营将趋于稳定[32] - 2025 - 2031年始发量预测从1286.18万吨增长至1715.08万吨，过货量从1070.38万吨增长至1427.31万吨[33] - 2025 - 2032年及以后收入总计分别为194889.61万元、218908.84万元等[36] - 2025 - 2032年及以后主营业务成本合计分别为111816.82万元、116299.72万元等[39] - 2025 - 2031年及永续期主营业务收入分别为194,889.61万元、218,908.84万元等[42] - 2025 - 2031年及永续期主营业务成本分别为111,816.82万元、116,299.72万元等[42] - 2025 - 2031年及永续期毛利率分别为42.63%、46.87%等[42] - 2025 - 2031年及永续期税金及附加合计分别为246.95万元、266.84万元等[45] - 2025 - 2031年及永续期管理费用合计分别为2,349.09万元、2,662.68万元等[47] - 2025 - 2031年及永续期财务费用合计分别为28,060.78万元、18,134.61万元等[51] - 2024 - 2031年及永续期所有者权益价值均为695,500.00[52] - 2024年付息债务价值为620,576.75，2031年及永续期降至91,995.64[52] - 2024年企业价值为1,316,076.75，2031年及永续期降至787,495.64[52] - 2024 - 2031年及永续期权益比从52.85%升至88.32%，债务比从47.15%降至11.68%[52] - 2025 - 2031年及永续期净现金流量从50,216.14万元升至98,274.52万元[56] - 公司未来现金流现值合计为1,085,091.95万元[56] - 截至2025年3月31日，标的公司累计运量676万吨，同比增长26.17%，2025年预测运量为2356.56万吨，运量完成比例为28.69%[57] 市场扩张和并购 - 公司对新疆将淖铁路有限公司合计出资约3.24亿元，持有18.92%股权[58] 其他新策略 - 红淖铁路运费、杂费收费遵循市场化定价，始发运价可在0.4元/吨公里内自主调价，过货运价参照乌铁局政策[8] - 始发量淡季执行运价0.225元/吨公里，运杂费20元/吨；旺季执行运价0.25元/吨公里，运杂费40元/吨[34] - 铁路运营基准价0.25元/吨·公里，淡季运价0.1337元/吨公里，旺季运价0.1671元/吨公里[35] 运量相关 - 2024年铁路公司累计运量2,260.48万吨，同比增长146.70%，其中始发运量增长42.55%，过货运量增长100%[5] - 2024年始发运量1306.18万吨，较2023年增加389.91万吨，增幅42.55%，影响收入增加4.56亿元[11][12] - 2024年过货运量954.30万吨，影响收入增加4.97亿元[11][12] 财务相关 - 2024年铁路公司应收母公司资金往来款余额12.29亿元，母子公司无其他业务往来，无成本费用不当分配调节情况[24] - 2024年红淖铁路始发销售均价（不含税）131.93元/吨，较2023年增加15.05元/吨，同比增长12.88%，影响净利润增加1.67亿元[26] - 收益法评估经营性资产价值1085091.95万元，非经营性资产或溢余性资产价值扣除非经营性负债价值为203241.78万元[29] - 扣减付息债务价值592838.16万元后，股东全部权益价值695500.00万元，评估测算未发生减值[30] 在建工程相关 - 2023年5月公司将2017年非公开发行所募资金50137.73万元用于“新疆红柳河至淖毛湖铁路无缝化、电气化改造和配套项目”[65] - 本期公司账面固定资产增加约24亿元，主要系红淖铁路工程项目在建工程项目转固[65] - 2022年度铁路公司在建工程前五名采购供应商采购金额分别为6736.48万元、1380.00万元等[65] - 2024年度铁路公司在建工程前五名采购供应商采购金额合计21343.59万元[68] 其他应收款相关 - 报告期末其他应收款余额为2.78亿元，对控股股东广汇实业应收4999.59万元，坏账准备余额为1276万元[76] - 2024年度公司其他应收款不同账龄预期损失率：1年以内8.30%、1至2年25.53%等[78] 受限资产相关 - 报告期末公司受限资产账面价值101.08亿元，用于银团贷款担保抵押和售后回租业务[88] - 公司存量融资贷款按期还款，无逾期，受限资产不影响日常生产经营，还款后资产将逐步解押[88] - 售后回租标的资产运营良好，合同额总计74000万元，2023 - 2028年每年租金支付金额分别为6950.27万元、16959.61万元等[87]