公司基本信息 - 上市公司为宝塔实业股份有限公司，代码000595，控股股东为宁夏国有资本运营集团，实控人为宁夏政府[9] - 宝塔实业注册资本113,865.6366万元，宁国运注册资本3,000,000万元，宁夏电投注册资本223702.21万元[151][153][170] 资产交易情况 - 拟置出除保留资产外全部资产负债，置入宁夏电投新能源100%股权，交易对价分别为46,804.00万元和80,927.00万元[9][26][29] - 置入资产增值率13.98%，置出资产增值率11.41%，差额34,123.00万元现金支付[26][29][30] - 资金来源中并购贷款20,473.80万元占60%，自筹资金13,649.20万元占40%[102] 项目情况 - 太阳山风电场一期、二期为49.5MW，三四期为50MW，五六期为100MW；光伏电站一期10MW，二期20MWp，三期100MWp[10] - 灵武风电场49.5MW，中卫复合光伏电站100MW，宁东复合光伏电站200MWp[10] 业绩数据 - 2025 - 2027年电投新能源预测净利润分别为7,585.51万元、7,879.31万元、7,850.91万元[105] - 2025年3月末交易前资产总额108,091.52万元，交易后643,443.99万元[35] - 2024年度交易前营业收入23,697.60万元，交易后42,983.32万元[35] 行业数据 - 2024年全国新能源装机达14.5亿千瓦，占总装机43%，超50%新能源发电量市场化消纳[69] - 2011 - 2024年我国风电装机量从47GW增长至520.7GW，光伏从3GW增长至886.7GW[83] 风险提示 - 购后不利影响或致标的公司承诺业绩无法实现[60] - 补贴发放滞后加剧或影响标的公司现金流和资产状况[61] - 政策变化电投新能源划拨地转出让需支付土地出让金[62] 交易进程 - 2024年10月30日、11月15日分别通过董事会和股东会审议重大资产重组方案[22] - 2025年4月11日决定终止发行股份购买资产，调整重组方案[22] - 交易已通过多项程序，尚需自治区国资委批准、股东会审议[38][39] 承诺事项 - 2025 - 2027年电投新能源承诺净利润不低于预测值[105] - 控股股东及一致行动人承诺不减持，董监高后期持股至交易实施完毕不减持[142] - 宁夏电投承诺补偿电投新能源目标不动产办证费用等[145]